onsdag 6 juni 2018

KNOP rapport som väntat UTMÄRKT

https://78449.choruscall.com/dataconf/productusers/knop/media/knop180606-1q2018.mp3

Kanske shippings mest missförstådda bolag vilket jag bara kan säga att jag tycker man ska använda till sin fördel.

1.55x coverage på den utmärkta utdelningen detta kvartal. Min prognos är 1.5x för Q2, 1,6x för Q3 och 1.55x för Q4. 1.6 - 1.7x för hela 2019.

Ja.. det är ett förutsägbart företag om man kan shuttle tanker marknaden och bolaget. Svängningar beror främst på s.k dry dockings var 5e år för somliga fartyg (inte de med bareboat charter där det är kundens ansvar). Lyftet mot tidigare år i coverage är främst pga massiv (nu avklarad) tillväxt genom s.k dropdowns. Sådana betyder vanligtvis högre utdelning.. men bolaget tar istället en tid av högre coverage och drar ner belåning då Libor stiger. Sunt och konservativt. Jag gissar utdelningshöjning H1 2019.
http://s1.q4cdn.com/942564266/files/doc_financials/2018/q1/18_1Q_KNOT-Offshore-Partners-LP-First-Quarter-2018-Earnings-Present.pdf

Grundbulten i min och min familjs aktieportfölj, ankaret. Lite tråkig ja.. men en absolut favorit och fortfarande mycket köpvärd. Jag har faktiskt t.om ett litet huslån enbart för KNOP. Lånar för 1% efter Sveriges vänliga uppmuntran till lån (ränteavdraget) och har det i KNOP för ca 10% och troligen en god värdestegring kommande 18 månader. Inget jag uppmuntrar... mer för att illustrera hur jag ser på riskprofilen i detta bolag vs annan shipping och andra sektorers högavkastande. Dvs mkt lägre.

Inga kommentarer:

Skicka en kommentar