lördag 28 januari 2017

Canacol

Jag förstår att detta är en aktie där det finns ett utökat behov att läsa mina senaste åsikter tämligen tätt så länge vi inte bryter den sega nedåt trenden. Å andra sidan får ni då ursäkta mig för upprepningar.

Detta är min åsikt per idag.

- Det finns en mycket utbredd oro över att amerikanska shale bolag ska öka sin oljeproduktion för snabbt och att detta ska skapa problem i oljemarknaden med fallande priser och kanske ett Saudi som tappar tålamodet och kör ner priserna igen. Mot denna ökning som i diskutabel omfattning de facto sker i USA och väntades ske även om vi kan diskutera vilka mängder som är realistiska kommande år.. så står att det investerats dåligt i branschen senaste åren vilket enligt teori borde ge problem i en sektor som naturligt tappar 4 miljoner fat per dag och har en tillväxt på ytterligare dryg miljon dvs totalt runt 5% ny produktion behövs. I mitt tycke är detta huvudorsaken till kursläget i CNE vi ser nu.

- CNE har en pågående omfinansiering som inte på något sätt borde vara ett problem, vi borde prata om hur mycket BÄTTRE villkor de kommer få.. men marknaden oroar sig lite grand pga historik när CNE var ett finansiellt mycket svagare bolag. Ständigt dyker misstänksamhet mot management upp också samt risk att huvudägaren skulle gynnas. Sådana tankar som att huvudägaren skulle kunna vilja öka i CNE för att ta över dem och att billigt sätt att göra det är riktade nyemissioner på nedtryckt kurs etc. Det har de facto varit så att huvudägaren tagit en tidigare riktad nyemission runt dagens kurs, 4.08 vilket motiverades för att öka borrningstakten.

- En person som var på deras senaste investor day i Colombia ringde och pratade med dem och frågade varför de inte släppt följande test enligt utfästelse i senaste pressreleasen från 19 dec:
The Nelson 8 development well was spud on November 13, 2016 and reached total depth of 10,985 ft. md on December 2, 2016.  The Nelson 8 well encountered 163 ft.md (132 ft.TVD) of net gas pay with average porosity of 19% within the primary CDO sandstone target.  The Corporation is currently preparing to perforate the entire CDOsection priorto tying the well into the Bretanna to Jobo flowline.  Once the well has been tied into the flowline, the Nelson 8 well will be flow tested via the flowline to avoid flaring the gas.  Following flow testing the Nelson 8 well will be placed on permanent production, which is anticipated to occur prior to current year end.

Notera att det var en zon i högst kända marker där allt annat än en fullträff hade varit en stor överraskning. Träffintervallet uppfyllde alla de önskemålen men alla väntade på den vackra iofs mindre viktiga siffran på högt flöde som någon form av symbolisk bekräftelse. Istället fick de kurs som singlade ner.. Nåväl en person som de facto träffade dem under flera dagar vid investor day ringde och fick det utmärkta svaret: I was told that they weren't going to test it now so as to save some money and that, "they know they have a winner". 

Det är ett fullt godkänt svar i mina ögon från ett management som tycker att newsrelease ska innehålla news.

- Canacol är till isärklass största delen som vi många gånger varit inne på.. ett snabbt växande gasbolag med fasta kontrakt av typ "take or pay". Deras främsta konkurrent är Höegh Gallant FSRU LNG import som idag definitivt ger Colombia dyrare gas och därför är swingproducer.

- Vad har vi för fler triggers som kan bryta tystnaden?

1. Tja ironiskt nog så är ett problem att bolaget har full kontroll. Man har träffat utmärkt med alla sina gasborrningar och har inte jättebehov av att borra gas så man tänker troligen så att man behöver sprida ut kvarvarande behov lite grand. Nästa gas är följande:
The Corporation plans to spud the Cañahuate 1 exploration well in February 2017.  The well will be drilled to a planned total depth of approximately 10,000 ft.md and is anticipated to take approximately 15 days to drill and test.  Cañahuate 1 is targeting the proven CDO sandstone reservoir productive at all of the Corporation’s nearby gas fields in the area.

2. Ytterligare en trigger inom gas är utan tvekan deras reservuppdatering då den kommer trigga nya beräkningar från analytikerna.
Ledtråden vi har här är att förra året kom den stora uppdateringen 12e mars.

3. Finansieringen enligt ovan. Det borde inte vara en trigger i mina ögon men jag tvingas erkänna att det är det. Utpekat att vara klart under Q1 av bolaget.

4. Efter finansieringen så kan man vänta sig en mer tydlig plan för exakt vilka borrningar och omfattning av program man tänker sig för innevarande år.

Kom ihåg följande övergripande mål för gas:
The Corporation's strategy is to explore and develop it's Esperanza and VIM 5 natural gas contracts and produce 75 MMcfpd (~13,160 boepd) average for calendar 2016. The Corporation is planning to increase current gas sales from 90 MMscpf (~15,800 boepd) to 130 MMscfpd (~22,800 boepd) in December 2017, and to 230 MMscfpd (~40,400 boepd) in December 2018.

OLJA
Bolaget har suveräna prospects för att åter bygga ut oljeproduktionen som legat på is när gasutbyggnaden varit prioriterad och oljepriserna varit så låga att avkastningen på investerat kapital helt enkelt blev bättre inom gas, dvs inte för att det var dåliga områden. Bolagets information kunde ibland vara bättre och jag är inte en oljeinvesterare så tveka inte att rätta mig om jag missuppfattat någon del. Samtidigt som jag ser värdet i följande så tillhör jag den typen av placerare som äger CNE pga gas och fasta kontrakt.. inte spekulation i olja. Men när det är sagt så ser mycket helt suveränt ut nedan.

5:
- Januari 2013 så releasade då 70% partnern Exxon borrhålet Mono Arana 1 i shale som inte behövde frackas med resultatet 1250 fat/dag i första testen och 600 fat/dag efter ett tag. LÄNK enligt uppgift producerade denna 250-300 fat/dag juni 2016 vilket är hyggligt och poängen är att det finns existerande infrastruktur.

Jan 2014 kom Mono Arana 2: LÄNK 1050 fat/dag initial produktion. Jag har ingen siffra på dagens produktion. Som ni ser finns det uppgifter i den releasen om att man hoppade till Mono Arana 5, att den borrningen gjordes. Här har ni typexempel på hur Canacol management förstörde sitt rykte. Man struntade vad jag förstår helt enkelt i att uppdatera vad som troligen var ett icke kommersiellt resultat och sen vet ni vad som hände, mitten 2014 började oljepriset rasa och oljebolagen la mängder med projekt på is. Som jag fattade det så hade partnern Exxon skyldigheter för att få behålla sin höga andel man farmade in från Canacol vilket man inte gjorde. Dvs idag är Canacol ägare till 66.7% av fältet snarare än 20% när första borrningarna gjordes. Gratis högre andel är gott men man får nu också betala de inte alltför billiga borrningarna och det var inte prio när gas var så mkt bättre.
Notera att detta projektet som det nu är känt INTE behöver frackas utan är shale där bara horisontell borrning krävs.

Nu händer följande:
Mono Capuchino 1 Light Oil Exploration Well VMM2 E&P Contract Middle Magdalena Basin 66.7% working interest The Corporation spud the Mono Capuchino 1 exploration well on December17, 2016.  The well will be drilled to a planned total depth of 12,000 ft. md and is anticipated to take approximately 75 days to drill and test.  Mono Capuchino 1 is targeting light oil bearing reservoirs within the Cretaceous La Luna Formation. The offsetting Mono Arana 1 exploration discovery made in 2012 and located approximately 500 meters to the north of the Mono Capuchino well encountered 593 ft.md of the same Cretaceous La Luna Formation and tested approximately 600 barrels of oil per day (“bopd”) with no water from a 335 ft. md perforated interval in 2014.
Killen som var på investor day flikar in följande:
The new well Is anticipating encountering around 2000 ft of La Luna formation. Whereas mono Arana 1 only tested a small portion of the formation, at Mono Capuchino they are planning to test a much bigger vertical interval, which would potentially give a much bigger chance for good results.

Så där har ni alltså en av årets större triggers och ni är uppdaterade på ett sätt som marknaden knappast är. Är det en garanti att allt blir bra med er investering i Canacol? Knappast, kom ihåg borrhål Arana5 och inse att även om inget är inprisat så lär en miss eller träff under säg 500 fat/dag "skapa ett köptillfälle" :-/  Men.. blir det en träff på över 1000 fat/dag så lär oljedelen snabbt adderas till analytikernas kurser från dagens nollvärde eller negativt då de bara räknar in borrkostnaderna..
The Corporation anticipates encountering approximately 2,000 feet of La Luna Formation within the Mono Capuchino 1 well.   Should Mono Capuchino 1 prove successful, it will be produced directly into existing infrastructure and immediately commercialized.   The Corporation has identified 11 additional locations on the prospect for follow up drilling given success. En dröm är ju att de börjar beta av detta typ de gjort med gasen och bara växer och växer. Samtidigt som oron kring oljan lättar förstås..

---------------------------------

6: Fracking med ConocoPhillips. Förstå att fracking är mer kontroversiellt i Colombia då man inte startat med det ännu. Samtidigt är landet i desperat behov av att vända fallande produktionstrend och regeringen är glasklar på att det skall ske. Men.. både Canacol och partnern är extremt tystlåtna offentligt. Här är en färsk kommentar av typen ni INTE hittar i pressreleaser, källa samma kille som ovan:
When asked about the ConocoPhillips well, all that I was told was that COP was "super excited" about the possibilities but that the time frame was liquid. 
Först grundvillkoren:
Från CP: Colombia Middle Magdalena Basin • VMM-3 Operator: ConocoPhillips (80.0%) Co-venturer: Canacol (20.0%) In 2015, ConocoPhillips assumed operatorship of the VMM-3 block, which extends over approximately 67,000 net acres. The block contains the Picoplata 1 well, which was drilled in 2014 and 2015. Continued evaluation and testing of the well is planned in 2016. Det såg vi inget av vilket kan hänga ihop med följande: Länk, kör Google translate om ni inte kan spanska. Motstånd men det jag följt av Colombia säger att regeringen vill få detta testat. Det är svårt för landet att tacka nej till shale olja när existerande reserver/produktion faller. Frågan är mest när.. och CNE brydde sig inte ens om att pressreleasa att CP tog över från Shell (ni fattar skalan på detta med dessa partners). Så här fattar jag läget: Shell borrade test på Pico Plata 1. Jag tror inte detta frackades. I krisen drog sig Shell ur (ni vet, bolagen har valet att fortsätta ösa in pengar och tid eller släppa och när oljan just gått från 110 till 50 och det handlar om att skära, skära, skära..) men ConocoPhillips valde att ta över efter dem baserat på resultatet.  Pico Plata 1 utan frackning var inte typ av hål som visar bra flöde utan hål som visar att potentialen finns där men man behöver fracka. Jag har mycket material som visar hur bra detta är vs USA områden och hur enorm potentialen är.. men sanningen är ju att de trodde detta skulle frackas 2016 vilket inte skedde och tystnaden runt det här känsliga projektet, vad jag förstår första frack i Colombia är öronbedövande. Värt att komma ihåg att en gång i tiden värderades CNE till 7 usd strikt baserat på oljan. Det är de som åkte den resan och som inte är gas/kontraktinvesterare såsom jag som har anledning att vara missnöjda och misstänksamma mot ledningen/tycker att de har över-lovat etc. För mig har detta bolaget och ledning levererat oerhört bra och jag hade aldrig satt en massa pengar i möjlig fracking i Colombia ändå.. men som gratis bonus? Absolut.

Notera att detta är ett av två JV mellan bolagen men det som är mest aktuellt.
Här kan jag passa på att ventilera en av mina åsikter. Om ni hör folk säga att fracking är så dyrt och inte kan leva med 45 usd olja i USA. Glöm det, det är fel och baserat på gamla uppgifter. Det finns mängder med olja att fracka i USA som ger IRR på säg 25-30% vid den nivån är min åsikt. Vidare är min åsikt att Colombia i närtid inte är Texas vad gäller kostnader.. MEN.. det är så nära USA läget man kommer då det är områden som har historisk produktion dvs existerande infrastruktur som bara väntar på att fyllas och ett säkert land lagmässigt och alltmer även säkerhetsmässigt, speciellt i rätt regioner. MEN, i dagsläget är min uppfattning att shale i Colombia inte per automatik är lönsamt vid 55 dollar om man producerar enligt kurvan typ den ovan. Å andra sidan så går det helt klart att pressa ner kostnaderna OCH det finns exempel på källor som startat över 5000 fat/dag. Vidare ska man har fullständigt klart för sig att regeringarna anpassar beskattningen för att få igång utvecklingen. Men det är då viktigt att komma ihåg att CP borrningen inte kostar CNE pengar, man pratar inte ens om den för man vill inte att det ska vara story'n.. idag.. CP får köra sitt eget race. Vad gäller Mono Arana så känns det som att man kommit mycket längre och snabbt kan komma till stadiet då man borrar lönsamma källor om oljepriset samarbetar. Med det mycket stora områdena man har så kan man också snabbt bli av med de kostnaderna genom att då farma ut det igen.

Nedan gäller fortfarande:
Det finns mer triggers inom (konventionell) olja, ev orkar jag lägga ut det här senare idag men kanske lika bra ni får läsa och fundera över ovanstående först. Kvar är alltså de mer självklara okomplicerade oljeborrningarna som inte är jättetriggers men som är klart lönsamma att borra vid dagens priser. Återkommer som sagt.




fredag 27 januari 2017

Alla har vi våra Gurus..

Man ska inte överdriva men Kyle Bass är en av de absolut intressantaste tänkarna jag med stort intresse lyssnar på.. så det är skoj med en längre intervju:

torsdag 26 januari 2017

PM, jag bara noterar

att det finns hyggligt kvalificerat folk som anser att guld nu i och med att det inte klarade hålla 1200 har studsat färdigt och kan vända ner igen.

Om så är fallet så är det inte rätt tillfälle för mig att vara för tung i eller handla rekylerande PM bolag. Stämmer hyggligt väl med mina planer ändå.

Cyber säkerhet

Lägger lite tid på att uppdatera mig från Sovereign man och antecknar löst för er nytta. Jag tar inget ansvar för ev tips, en del är från SM, annat är mina funderingar.

1. Kolla om din mail är registrerad i större password stölder, dvs när någon hackat sig in i sådant som Linkedin och stulit alla adressers passwords (ja det har hänt):
https://haveibeenpwned.com/

2. Om man använder ordkombinationer som finns i ordböcker och inget mer så knäcks det på sekunder. Specialtecken förbättrar situationen något. Undvik engelska ord. Undvik sådant som kan kopplas till dig som personnummber, barnens personnummer/namn etc.

3. Blanda små stora bokstäver, specialtecken och siffror. 6 st är oacceptabelt svagt 14 st sådana.. now we are talking.. 10 st är godkänt med morr.. Använd olika passwords på olika ställen.. tuff en..

4. Sluta tro att varje email du får är viktigt. Utgå istället från att varje email som skickas till dig från en myndighet, bank eller annat okänt är en bluff avsedd för att få dig att mata in information eller klicka på en länk som infekterar din dator! Och om en avsändare är dum nog att avkräva dig sådant så ring och skäll ut dom för det händer även om det är sällan. Ett tips är att låta musen/pilen svepa över avsändarnamnet/email, ni kommer då ofta se märkliga avsändarnamn. Markera och tryck på SPAM. I princip kan man göra samma sak med länkar för att se vart de leder men förstå att ett klick av misstag gör att du kan ha en kapad dator där allt du gör kan läsas av inklusive kortköp.

5. Mata inte in känslig information när du är på en sajt som inte anger https:// dvs det lilla "S" et är viktigt, men klicka inte på en länk bara för att du ser det...

6. Upprätta en lista på alla ställen du anger password under säg 2 veckor. Tänk genom ditt passwordsystem, skaffa dig ett.. och sätt dig ner och byt alla passwords men tänk grundligt genom så att du inte låser dig ute.

Ovanstående är ytligt och inget anspråk på annat än att ge lite bättre säkerhet än jag tror de flesta har idag.




onsdag 25 januari 2017

Alla har förhoppningsvis tänkt genom detta mer än 10 gånger

Men för säkerhets skull..

Snabb googling tar fram denna sida för "ränta på ränta kalkylator" då jag inte orkar hämta en själv: https://rikatillsammans.se/verktyg/kalkylator-rakna-pa-ranta-pa-ranta/

Men innan ni går till den... först en fråga.. Om du förlorar 50% på en riskabel aktie, hur mycket behöver du tjäna för att komma tillbaka där du startade? Svaret är förstås: 100% (ja jag läser matte med barnen..) Orsaken att en placerare förlorar 50% är för övrigt troligen att man drömmer om 100% avkastning..

Gå nu till sidan länkad ovan och mata in vad folk säger är orealistiskt men jag tycker man absolut som 25 åring kan sikta på: 15% avkastning per år netto efter avkastningsskatt och inflation.

Mata vidare in 100.000 kr i startkapital och kolla hur långt du hinner på 30 år dvs tiden då det kanske.. skulle vara skoj att ha så mycket pengar att man kan trappa ner.

Svaret? 6.6 mkr.

Tiden och ränta på ränta effekten jobbar för dig när du är ung men du behöver undvika förlora de stora pengarna. Ett första steg för att göra det är att sluta drömma om dubblingar på en aktie och kanske istället drömma om att genom tålamod komma in säg 7% billigare i en nedgång i en aktie som ger utdelning och som du medans du väntar och drömmer om bra tillfälle att komma in.. du läser och läser mer om tills du vet att när nästa pressrelease kommer så behöver du bara snabbt titta genom den för att veta om den var bra eller dålig.

Att bemästra "väntandet" i dessa volatila tider är nog ett av de enklaste sätten att bli en framgångsrik placerare. Addera till det att arbeta upp kapacitet utan att inte gräma sig (att istället kunna fokusera på uppnått portföljutvecklingsmål) när en aktie fortsätter upp och därmed kunna sälja.. ja då är man ännu ett steg på vägen att bemästra volatilitet och vända det till sin fördel.

Kan man sen låta bli att gå för tungt i enskilda bolag (host host) så vore det ännu bättre för oddsen att långsiktigt lyckas.

Parex research

Det finns tre olje-gasbolag i Colombia som jag håller ögonen på. Canacol, Parex och Gran Tierra

PXT

Jag vet att många längtar efter info om Canacol så varför inte titta på siffrorna på bolaget som finns i PXT rapporten.

Om jag ska upprepa min åsikt som dock inte delas av marknaden så tycker jag Gran Tierra ska ha lägst multipel på marknaden då det är en oljeproducent med tre negativa egenskaper:
1. Osäkerheten om oljepriset och vad de kommer få betalt för sin produktion
2. Osäkerheten hur mycket de kommer hitta och producera kommande år
3. Osäkerheten runt managements kapacitet.
4. Hyggliga finanser

I mitt tycke gäller samma sak för PXT för punkt 1, i viss mån deras punkt 2 men inte deras erkänt duktiga management i punkt 3. Punkt 4 är bra och bolaget har god kapitaltillgång.

För CNE anser jag att:
1. Högre multipel bör användas pga känd indexerad ersättning för produkten
2. Högre multipel bör användas då vi vet hur mycket som kommer produceras tämligen väl med dessa svagt fallande produktionskällor
3. Management bör så sakteliga börja få cred för att ha levererat oerhört väl senaste 1-2 åren. Gnäll om åren tidigare bör man inse sammanföll med att oljemarknaden kollapsade.
4. För mig är det uppenbart att detta nu är en stark sida för CNE men marknaden och analytikerna fokuserar bara på trams om att omfinansiering inte är klar ännu. En omfinansiering som mest handlar om att få bättre villkor som kvitto på att de är mycket starkare finansiellt nu.

Jag är kritisk till hur CNE bedöms men det är ju på det sättet man hittar värde.. att vara före i omvärderingar. Jag gillar CNE, tycker de levererar utmärkt.

Igår kom ett utmärkt beslut från Trump, stort steg mot godkännande av Keystone pipeline. Bakgrunden till detta var ju att under Obama's första valkampanj så hade han ett hemligt möte med järnvägsinvesteraren Buffet och voila.. Obama förhalar och förbjuder slutligen den miljövänligare, billigare och säkrare oljetransporten med pipeline och Buffet tjänade enorma pengar vilket Obama och Clinton fick del av som pengar till TV annonser. Förloraren var miljön och Kanada. Allt detta finns beskrivet hur mycket som helst och en del vill inte se sambandet av politiska skäl. För mig är det bara ett exempel på hur korruption är omfattande runt amerikanska och europeiska politiker och jag skulle rekommendera att hålla koll på hur Obama's förmögenhet snabbt kommer gå till... säg 100 musd/ 1 miljard kr?? "pga några tal" etc. Det är snarast ett försiktigt antagande om man tittar på sådana som Clinton och Blair. Men vi kommer troligen aldrig kunna bevisa att det är återbetalning av fördelar gjorda på skattebetalarnas och andra företags bekostnad under "maktåren".

Om det roar er kan ni googla på hur stödet till Clintons "välgörenhetsstiftelse" nu upphör och folk sparkas. Det var naturligtvis mest en stiftelse skapad för att kanalisera skyhöga arvoden till Clinton familjen för alltid.

CAD vände upp igår.

tisdag 24 januari 2017

Att växa upp som diversifierande investerare är svårt för mig

och jag är kluven. Teori säger att jag MÅSTE diversifiera mer, att jag måste skärpa mig då jag annars kommer åka på en käftsmäll, att det bara är en tidsfråga. Jag vet detta och jag tror på det.

Men det krockar med min vilja att förstå fullt ut vad jag investerar i.. och bevaka det jag investerar i så att jag kan agera före marknaden. Om jag på allvar diversifierar så kommer jag tvingas kompromissa med detta och mitt val lär vara att fortsätta ligga på topp kunskapsmässigt inom en sektor där jag anser mig ha riktigt stor nytta av att läsa kopiöst mycket. Den sektorn är idag inte mining, det är shipping.

När det gäller placeringar där jag INTE anser mig ha spetskompetens och/eller vara 110% påläst uppdaterad så handlar det mycket om att skaffa sig förtroende för andra källor och det är en gradvis process. Dvs förstå att vad jag kommer skriva här är sådant, test för att hitta rätt för egen del. Det kommer förfinas och byggas på och löpande ändras i takt med att jag själv lär mig mer.

Nåväl, till saken.

Trots Trump gnäll på läkemedelssektorn så har jag tagit till mig uppfattningen att den släpat efter.

Jag är också fullständigt klar över att det är en enorm diversifiering från vad jag normalt håller på med vilket -gratis sänker risken i min portfölj- vi har varit inne på det tidigare.. ju högre risk på en placering desto högre ränta/avkastning måste den placeringen ge. Typ, banken kräver mer i ränta på något riskabelt. Enkelt att förstå och när man förstår det så inser man att lägre risk utan pris i form av lägre förväntad portföljavkastning är något positivt. Fast.. det är ju ändå ett pris... se tredje stycket ovan.

Alltså, läkemedelssektorn.. vad då välja? Från källor jag vet är mycket kompetenta har jag fått denna placerare utpekad: http://www.teklacap.com/ och som trader så tycker jag dessa börshandlade fonder är av intresse. På det hela taget har de fyra fonderna stora likheter med varandra, i mitt tycke är det mest rabatten på fonderna som går upp och ner. (Det är lätt att bli upphetsad över att man kan köpa en fond med rabatt.. men ta det lugnt med den känslan.. denna typen av börshandlade fonder är inte något mirakel historiskt rent generellt).

Dvs, hygglig fond där jag kan trejda i viss mån bara genom att enkelt gå in på hemsidan och kolla vilken som är billigast för tillfället och kanske väga ihop det med när jag tror USD är dyr eller har fallit länge.. om jag har mycket USD baserat i portföljen eller inte etc..

Idag har jag således ca 4% av min stora Avanza portfölj i börshandlade fonden THQ:US.

Jag kommer gradvis försöka utveckla mer sådant här. Har jag tråkigt någon dag kanske jag rentutav försöker lära lite om de större innehaven.. men det är inte prio för mig så ta "tipset" för vad det är.


måndag 23 januari 2017

Bolaget jag inte ville nämna för att det stack iväg

Var Teekay LNG, ticker TGP.

Jag äger den via NN och Danske då det är en MLP av typ K1 som jag inte får äga på Avanza och att jag valde att inte lägga ut den här var för att jag handlade på 15.30 usd för huslånet jag tog, sålde mina gamla på GAV 16, hoppades den skulle rekylera men den har dragit vidare och har idag varit över 18. Utifrån erfarenheterna med SALT och att jag de facto ser det som troligt att de kommer dela ut 2.80 usd om senast ca 14 månader och då rimligen stå i 30 usd så har jag inte trejdat ur mer efter 16 försäljningarna. Är ca 10% av mina totala aktieinnehav men mycket tyngre av det som inte är låst så i sura miljön runt CNE för tillfället så är det en tröst.

CNE, jag förstår att fler än jag irriteras när det går emot och jag har egentligen redan sagt allt jag har att säga. Jag känner mig väldigt trygg med bolaget men jag känner mig inte trygg och nöjd med min överdrivna position. Men eftersom är en envis jävel så har jag ökat rejält mer idag. Efter att ha "jobbat med" detta bolaget så länge känner jag mig ändå hyggligt lugn och en kanske intressant insyn i mitt psyke är att det inte var jättelänge sen jag svor över att det var alldeles för lite sån här kurstryck där jag kunde gå tyngre och tyngre tills det vänder i favoritbolag..

:-) Aldrig blir man nöjd.. 

lördag 21 januari 2017

LNG

Höegh LNG upp 10% på kort tid i Norge (HLNG:OB), Golar LNG (GLNG) på 52 week high igår, också upp rejält. Kärnpositioner för mig inför 2017 och i viss mån ersättning för vad jag kanske missar i form av dry bulk.

Jag står fast vid att jag inte är intresserad av dry bulk vid dessa kurser som för den delen blir allt högre, ännu tjänar bolagen helt enkelt inga pengar, allt är spekulationer om framtiden.. jag får glädjas över att jag ändå tjänade jättebra och tänkte rätt. Vidare är ju obligationerna en fullträff och jag kan nämna att jag på min fru's Nordnet konto nu har både Scorpio Bulkers och Scorpio Tankers obligationer för en sammanvägd avkastning runt 11% med förfallodag aug 2019 resp maj 2020. Jag ser det som mycket låg risk att dessa två bolagen skulle gå så dåligt att det med sina toppmoderna ECO flottor och rimlig och ordnad belåning skulle gå så dåligt att det inte ens går att få ut nya aktier vilket är allt som krävs för att hålla obligationerna hela, förstå att obligationer är något helt annat än aktier... (grrr.. låg risk är ALDRIG = ingen risk...)

Jag säger ersättning för dry bulk för att jag ändå tror (trots vad aktiemarknaden säger) att de stora problem vi sett med luftföroreningar i både Kina och Indien denna vinter kommer leda till en ny ökad prioritet till förmån för gas i länderna. Som vi varit inne på är det dock inte omöjligt att dry bulk inte drabbas av det genom att man väljer att stänga ner inhemska kolgruvor snabbare än vad omställningen till gas görs. Detta pga faktumen att kolanvändningen i utgångsläget är oerhört mkt större än gasanvändningen samt att inhemska kolproduktionen är mycket större än importen samt att elförbrukningen ökar så snabbt att allt ökar.. mest fråga om vad om ökar mest.

Avslutande kommentar är att jag nu känner mig som en lax som simmar uppströms. USD 8.88 och CAD 6.67 dvs rekyl upp för eländig krona och euro från senaste tidens ras. Gäller att bita sig fast och inte åka bakåt när det är så. Ligger 1.5% från senaste toppen på stora kontot men har haft framgångar på icke Avanza konton där jag har andra placeringsmöjligheter.

På stora kontot har jag krympt likviditeten till ungefär hälften, främst genom att fortsatt vikta upp Canacol som är mitt isärklass tyngsta innehav efter att jag dubblat innehavet under pågående rekyl efter att tidigare ha minskat rejält när aktien gått mot samt noterat toppnivåer. Något jag gjort många gånger tidigare med framgång. Dock, även om jag ser Canacol som ett allt mindre riskabelt företag så ger det alltid, som sig bör, fjärilar i magen när man går för tungt in i enskilt bolag. För det är vad jag gjort...

fredag 20 januari 2017

Jim Rickards

I lagom dos håller jag med om att han är intressant att lyssna på och så här 10 minuter in på 48 min lång intervju så känns det värt att lägga ut på bloggen.

torsdag 19 januari 2017

Rättelse SLTB

Jag måste ha stressat när jag räknade fram Yield to maturity, ränta på SLTB sist.

Korrekt per nu ska vara:

25 - 23.16 = 1.84 usd i kursvinst, dividerat med ca 2.5 år = 0.74 usd/år och till det ska läggas årliga utdelningen på 1.87 usd för totala 2.61 usd årligen dividerat med aktuell kurs 23.16 = 11.3%

Beklagar missen, ibland blir det ju bara fel när man kör saker snabbt i huvudet. Summan är ju att SLTB fortsätter vara en grym placering. T.o.m bättre än vad ovanstående visar då vi ju närmar oss nästa kvartalsutdelning som avskiljs i februari. Som bulkmarknaden och Scorpio's aktie ser ut så kan jag bara upprepa att jag anser att obligationen är gravt felprissatt och den förblir ett tungt innehav för mig.

I den bloggen utlovade jag ju även ett nytt rätt säkert MLP bolag. Jag själv tog i den vevan lån på huset för första gången och körde in allt i det. Jag kommer inte blogga om det nu för jag ser ca en uppsida på dubbel på 12-14 månader till rätt låg risk men sen jag köpte är den upp 7.8% vilket betyder att jag sålt lite grand och om något ligger och fiskar för att få tillbaka det jag sålt lite billigare. Om något så frågar jag mig om jag överhuvudtaget gör rätt som trejdar en sån aktie där jag har den övertygelsen jag har vad gäller potential och till vilken risk detta kommer. Ironiskt nog var det som sagt bara ett par dagar sen jag handlade mängder och det kändes som att säljarna tänkte trycka aktien mycket lägre. De där kortsiktiga rörelserna är kort sagt väldigt beroende av vad enskilda större säljare hittar på och när de plötsligt slutar sälja. Ja.. jag hoppas det är en liknande utveckling vi får se i CNE helst per snarast... att pressas lägre dag för dag är just... pressande.. som många vet. En av de svåraste känslorna att hantera som placerare skulle jag säga.

Generellt så tenderar det ju att bli så att jag bloggar när jag har i alla fall så mycket aktier att jag inte är desperat att köpa mer vilket jag tror oftast är bra för läsaren även om det som i fallet CNE ju alltid är omöjligt att veta när en pågående kursrekyl ska avslutas och vändas.

Bolaget ovan kommer bloggas om det antingen kör över mig nedåt så att jag får allt jag kan köpa (jag får ju som sagt inte handla det på Avanza) eller så kommer jag skriva om det om det fortsätter upp och jag ger upp hoppet om rekyl. Det är värt att påminna om grundprincipen att.... det kommer alltid nya spännande case...  och att det i alla fall är min filosofi att handla när saker rekylerat än när det skenar.

Det är uppenbart att det går som tåget för Höegh LNG

http://www.naturalgasworld.com/hoeghs-korean-fsru-shopping-spree-35435

Jag tankade på mig aktier för någon vecka sedan på 90.25 nok baserat på att jag köpte tillbaka billigare än jag sålde samtidigt som de dessemellan även fått Pakistan ordern.

Att de beställer nya fartyg så aggressivt som de gör tyder på att de räknar med flera order i närtid.

Jag har tyckt aktien varit lite tråkig.. Norge är mindre volatilt än USA.. men kommer man in inte alltför långt över 90 så tror jag det kan bli bra för ett par order till och en rejäl omvärdering känns möjlig.

Inom PM så repar sig som sagt mitt största innehav Hummingbird. Jag bara konstaterar att blir detta en väl fungerande gruva enligt plan så kommer aktien gå mycket högre. Men det är som alltid ett stort OM för gruvor.
SMPP Contract Signed and Steel Work Arriving at Yanfolila
Highlights:
  • Award of Structural, Mechanical, Plate work and Piping (“SMPP”)  contract at Yanfolila to IMAGRI-SARL
  • Tower crane and pre-rolled CIL tanks delivered to site
  • Dewatering bore hole drilling commenced ahead of pre-mining pit dewatering
  • Plant construction on track with planned completion in Q4 2017, ahead of first gold pour by YE 2017
  • Analyst site visit scheduled for week commencing 23 January 2017
Dan Betts, CEO of Hummingbird Resources, said: “We are making great progress on the ground and as a result we remain on schedule to deliver our first gold by the end of the year.  We are delighted to have appointed IMAGARI-SARL for the important SMPP contract having already seen their excellent results from the civil works on site.  Steel work has started to arrive at Yanfolila and we are looking forward to seeing the CIL tanks being assembled in the near future.  In the mean time we look forward to welcoming a number of mining analysts and investors on site at Yanfolila next week at this exciting time for Hummingbird.”
Further Information:
IMAGRI-SARL has been awarded the Structural, Mechanical, Plate work and Piping (“SMPP”) installation contract for Yanfolila under the supervision of SENET.
Much of the mechanical equipment has now been ordered and many items are now being shipped to site.  The tower crane, which will be used to help construct the plant and later maintain the plant when in operation, is now on site along with pre-rolled sections of the Carbon-in-Leach (“CIL”) tanks.  The erection of these items is due to commence imminently.
To facilitate the mining, the drilling of the pit dewatering bores has commenced and the pit dewatering is scheduled to start in Q2 2017.
The construction of the plant is progressing with a planned completion date of Q4 2017.
Please click on the following link to see recent pictures and videos of construction http://hummingbirdresources.co.uk/gallery/ .  This page will continue to be updated regularly.  

Canacol 4.15

Utan tvekan så är vi nu på nivåer där jag kommer få oroliga mail om någonting negativt hänt.

Svaret är att det har det inte.. vad jag vet. Detta är en rörelse nedåt som mig veterligen handlar om att oljan rekylerar och allmän oro runt OPEC och börs. Det ni bör göra är att jämför kursutvecklingen med andra bolag i branschen. I Colombia förslagsvis med GTE och PXT.

Ja.. vi vet att det är fel att CNE handlas på basis av oljebolag men på gott och ont så är det de facto så och det är inte så mycket vi kan göra åt det. Som lök på laxen fick vi en CAD nedgång igår.

Tidsplaner för borrningar, andra triggers? Börja med att läsa presentationen och senaste pressreleasen. De är alltid fulla med sådan info. Jag skulle bara addera att jag gissar att bolaget ligger i förhandling om att om finansiera sina lån. Om det oroar någon så studera presentationen på ämnet skuldsättning. Jag tycker inte att det borde oroa.

Helt klart är att jag hade hoppats att vi inte skulle gå genom 4.30 nivån... nu gjorde vi det.. shit happens.. jag är i situation jag varit många gånger tidigare, mkt tung i bolaget vilket varje gång så här långt, efter en stunds oro och irritation, belönat mig väl. Skillnaden idag är mest att risken i bolaget är betydligt lägre pga idag redan utbyggt omfattande kassaflöde där ratio mot skuldsättning är dramatiskt förbättrad. Kan något ändå gå snett? Absolut, som alltid pratar vi risktagande i aktier... men vi kan också vakna med ett uppköp av bolaget. Säger inte att det är troligt men det är i mitt tycke en möjlighet när de nu blir alltmer av en stabil gasproducent med 5-10 års avtal. Jag skulle kunna tänka mig att aktieägarna fick en slant bra bit över dagens kurs samt behålla oljedelen. 

onsdag 18 januari 2017

First Majestic åsikt

Kanske av intresse LÄNK

Inom uran kanske Denison av intresse: LÄNK

Kör en Lundin Gold med när jag ändå är på servicehumör..

Africa Oil, så täcker vi ytterligare ett råvaruområde..

tisdag 17 januari 2017

Negativ research om bulk

http://maritime-executive.com/article/less-pain-not-much-gain-for-dry-bulk

Vi är på höga kurser så det är värt att publicera mer sånt här än positivt. Ja.. jag är partisk då jag gärna skulle se lägre börskurser för dry bulk bolagen..

Solenergi i gruvdrift

Intressant att se det börja slå genom:
http://www.northernminer.com/environment/

söndag 15 januari 2017

lördag 14 januari 2017

Scorpio Bulkers obligation, SLTB

Detta har varit en stor lite tyst framgång för mig, skrev dock ändå lite här för några månader sedan:
http://originalbraila.blogspot.se/2016/11/mitt-basta-tips.html

Så en uppdatering är att den idag vid kurs 22.90 usd nu avkastar ca 10% skattefritt (förstås dock minus ISK/KF skatt) per år fram till lösen. Sämre än 15.2% ni kunde låsa in för två månader sen och sämre än de 18% de var när jag desperat försökte få Avanza tillåta mig köpa den (fortfarande förbjudet).

Nåväl, syftet är inte att basha Avanza mer på ämnet, jag bara konstaterar att ni behöver ha Nordnet eller Danske för att att kunna handla den och det kommer även gälla det "nya bästa tips" som jag om 1-2 veckor kommer börja skriva om. De områden där Avanza är unika (ur ett negativt perspektiv genom att förbjuda handel) är alltså s.k MLP's i USA och s.k börshandlade obligationer.

Även om jag tycker Avanza i övrigt är rätt bra så är det mycket starka skäl att diversifiera sig till att även ha Danske eller Nordnet.

OM ni väljer Danske Bank vilket jag tycker det finns mycket goda skäl att göra så är min uppmaning att ni ska begära följande villkor (naturligtvis är ännu bättre också okej..):
1. Begär valutakonto (t.ex USD) på ISK, de flesta på kontoren känner inte till det men det erbjuds så var envisa. Be dem kontakta Göteborg City om ni kör fast.
2. Ni måste förhandla courtage nivån. Beväpna er med NN och Avanza nivåerna men förstå att ni inte kommer så lågt och ni behöver inte det heller.. för NN och Avanza har dolda avgifter på valutaväxlingen som sin stora intäkt, inte courtaget, dvs punkt ett gör att Danske direkt får stort försprång. Jag rekommenderar att kräva 0.15% courtage (och valutakontot) på Nordamerika och gå därifrån om ni inte får det.

Jag välkomnar också ev läsare som orkar ta tag i vilka villkor man kan få här: https://www.degiro.se/

Jag välkomnar också alla former av påtryckningar på Avanza att skärpa sig och lösa dessa handelsfrågor per igår. Avanza har varit bäst, tappar idag i kundundersökningar och borde vara mottagliga för kundsynpunkter på hur de skulle kunna bli bäst igen.

Det finns INGA logiska förklaringar till Avanza's beteende när det gäller dessa två bitar:
1. Baby bonds handlas precis som vanligt utdelande aktier eller pref aktier på NYSE.
2. OM Avanza känner osäkerhet på framtida skatter på USA MLPs.. TA DÅ HÖJD FÖR DET I KÄLLSKATTEN SNARARE ÄN ATT FÖRBJUDA HANDELN... om ni drar för mycket så kan ni ju betala tillbaka det 2-3 år senare som med all annan källskatt.

Återigen, agerandet är obegripligt och förtjänar klagomål från er kunder och inom kort kommer mitt nya bästa låg risk tips efter SLTB men det gäller bara er som har annan mäklare än Avanza då det är en s.k MLP av typen som bara Danske och Nordnet tillåter handel på.




onsdag 11 januari 2017

Jag tror Canacol på nivån 4.30C$ är ett kanonköp

Ny presentation ute:
http://www.canacolenergy.com/i/pdf/ppt/Corporate%20Presentation_1.10.2017.pdf

Kombinationen att jag tror det och att jag tycker aktien är betydligt lägre risk än den var innan de satte första pipeline utbyggnaden och fick ner multipel Skuld/EBITDA dramatiskt gör att jag är mycket tung i den, mitt klart tyngsta innehav.

Jag hoppas bolaget närsomhelst är det som lyfter mig mot min gamla ATH topp från 2011. Den förhoppningen är ju ingen garanti för någonting.. men så tänker jag. Vi har gått sidoledes ett bra tag nu och sista rörelsen lite ned handlar mest om sympatinedgång med "de riktiga oljebolagen" och oljan tror jag helt enkelt ligger i ett svängigt klimat upp och ner beroende på vad tunga hedgefonder ber Bloomberg och CNBC skriva om vad gäller OPEC... Just nu ner, imorgon eller en vecka troligen upp.. för mig som sedan Trump's vinst bestämt mig att nyttja volatilitet till att trejda in och ut så är det bara tacksamt och bra.

tisdag 10 januari 2017

Rätt eller fel, med så väldigt hög andel likviditet har jag agerat på denna:

http://seekingalpha.com/article/4035605-changes-distributions-created-opportunity-closed-end-fund

Ska just ses som en placering av likviditet för mig mer än annat. Mer fakta finns här:
https://us.pioneerinvestments.com/products/closed-end-funds/closed-end-fund-daily-pricing.html

Notera att jag alltså inte gör pair trades då jag inte kan eller för den delen vill shorta aktier eller annat. Alltså lång börshandlade fonden, inget annat.

I övrigt har jag handlat tillbaka en hel del GLNG en bunt procent billigare än jag sålde och även motat CNE på 4.30 så här långt. Min åsikt om dagens CNE kurs är som jag tidigare idag sa till min far "bara trams". Gamla vanliga att de dras ner till reanivåer när oljan hostar lite. Vanligt och fel.

Jag hoppas och kan tänka mig att mitt agerande vad gäller aktier-na är rätt förutsägbart. Som jag sagt tidigare så har jag inget emot det. Men kom ihåg att jag självklart aldrig har en aning när t.ex en aktie bottnar vad gäller korta (eller långa..) svängningar. Fördelen med lite tyngre papper som GLNG är ju tvärtom att ert agerande inte stör mig då vi är så små..

Bergvärmes effektivitet

2012 köpte vi ett gammalt hus i västra Göteborg byggt 1907, ca 240 kvm + omfattande bi yta främst genom källare över mark då vi står på berg. Vattenburen bergvärme fanns i huset. Fanns en hel del att göra på det huset vilket inkluderade att byta den gamla bergvärmepumpen vilket tämligen dramatiskt kom vintern för 3 år sen om jag minns rätt.

Utan värmekälla mitt i vintern fick vi då reda på att ett andra hål behövdes på vår 1500 kvm stora tomt då det första var för grunt för att försörja en modern värmepump (märke NIBE) så det blev dyrare än planerat men vi fick höra att kunde försörja en pool också (jag föredrar att bada i 30 grader dock.. så det är inte aktuellt..)

Förra året bytte vi också husets gamla 60 tals fönster till nya och för kanske någon månad sedan hände det som är skälet till denna utläggning.. jag fick då syn på statistik från vår elleverantör Fortum... och som gammal radhusägare med eldrift blev jag chockad över vår extremt låga förbrukning. På 12 månader rullande ligger vi nu efter decembermätningen på 12.572 kWh samtidigt som vi har varmt och gott, tror pumpen ställdes på 20 eller om det var 21 grader och vi är 5 i familjen som alla duschar så länge vi känner för det. Dock ska det tilläggas att vi inte hade hushållsel och varmvattenförbrukning jan-juni förra året pga utlandsvistelse del av den tiden så kanske är 14.000 kWh en mer korrekt bild. Man kan också roa sig med att bara mäta nov och dec dvs om alla månader vore hurvna som dessa.. samt multiplicera med 6 vilket skulle ge 20.000 kWh vilket naturligtvis är en överdrift men illustrerar. Notera att vi har vedeldningsmöjligheter men i praktiken nästan aldrig använder det, jag gissar 3-4x per år för mysfaktor, är ju aldrig kallt i huset..

Jag måste erkänna att jag inte vet om detta är normalt men för mig låter det väldigt lågt och jag får inte ihop det med vår generösa temperatur och varmvattenförbrukning. När man kollar på Hemnet hus i områdena omkring så låter det lågt. Tyvärr kollade jag aldrig vad vi hade med den gamla pumpen vi ärvde som bara hade ett borrhål, hade varit en intressant jämförelse för att se om det är ett stort mervärde att ha två borrhål. Vore ju trevligt om merkostnaden vi fick där ger någon avkastning. Nya fönster har jag läst ska ha begränsad betydelse och inte motivera investeringen om de gamla inte är uttjänade vilket de i vårt fall till del.. kanske var... jag gillar inte att skrapa och måla...

Synpunkter och erfarenheter är välkomna, inte minst från personer som följer NIBE aktien och hur deras marknader/expansionsplaner ser ut. Jag måste säga att det ju är en fantastisk produkt vad jag kan bedöma.

söndag 8 januari 2017

Om börsen

47% likvida medel på kontot efter ytterligare vinsthemtagningar i GLNG som nu "bara" är ca 11-12% vikt.

Vad jag gör är alltså att trejda men med bias för allt högre likviditet då jag är mycket misstänksam om det inte är dags för en hygglig rekyl runt tillträdet för President Trump. Rekyl är inget konstigt utan något högst naturligt efter längre stark period.

Jag skulle vilja säga ett par saker om Scorpio Bulkers och bulkmarknaden. Människor älskar det som gått bra.. jag anser att mycket av min framgång beror på att jag kan kontrollera de känslorna och sälja det som går bra för tillfället. Det är vad historien lärt mig gång på gång både när jag gjort rätt men också av och till när jag gjort fel och inte sålt. Jag vill betona att SALT på 6 usd är rejält mycket farligare än SALT på 3.5 usd i höstas. Bulk är ett intressant case men det är inte oriskabelt. 20% av bulkmarknaden är t.ex kol för värme och el i en värld där Kina och Indien har rekordproblem med smogg, katastrofalt dålig luft i storstäderna nu under vintern. Nedan Beijing och det är inte dimma.. Termiskt kol vs allt billigare förnyelsebar energi är orsaken till att dry bulk inte är en tillväxtbransch utan en bransch med stillastående eller svagt ökande årlig efterfrågan lite beroende på hur import vs egen produktion utvecklas i Asiens stora ekonomier.

Det är i sig inget problem utan var en del av mitt scenario då jag räknar med att skrotning kommer övertrumfa det. Men det kan som sagt vara värt att så här i början på den period jag varnade för som säsongsmässigt svagast, Q1, att se upp med aktiekurser som är nästan dubbelt så höga som när jag tog upp caset och som dessutom är blåstes upp under hysteriska former med en rek. Jag känner mig inte det minsta sugen på att handla tillbaka SALT nu även om den, efter 12-13% rekyl från senaste toppen kommit tillbaka till där jag sålde en större bunt. Jag tror oddsen är utmärkta att vi ser kurser under 5 usd inom en inte alltför lång framtid i ett svagare börsklimat. Då kommer jag nog bli sugen på att ge mig tillbaka in i koltransportbranschen kännandes att oddsen är hyggliga. (Fotnot: Transport av kol är näst största uppgift, transport av järnmalm är största). (Fotnot 2: Obligationen SLTB blir allt säkrare ju starkare aktien är då ett bolag med stark aktiekurs vid behov kan göra nyemission). (Fotnot 3: Ju högre begagnade bulkfartyg, aktiekurser är  ett sätt att mäta det, värderas, desto större risk att redare väljer att investera i ballastvattenrening när lagen successivt implementeras vid 5 års dry docking, snarare än att kombinerade kostnaden för dry docking och UV anläggning orsakar skrotning för +15 åriga skepp och för den delen, ju större risk att redare till slut börjar beställa nya fartyg från varv, rykten ökar nu läser jag).

onsdag 4 januari 2017

Taktik & gissningar kommande veckor

Fullt ös på börserna senaste tiden är jätteskoj men också en tid för eftertänksamhet.

Ja, vi har (snart) blivit av med socialisterna och Al Qaeda-vapenleverantörerna Obama & Hillary vilket marknaderna yrvaket reagerat positivt på när man snabbt insåg att pressens bild av Trump till stor del var ren vulgärpropaganda och att det kan vankas mer marknadsekonomiskt tänkande och mer avspänning mellan USA & Ryssland (vilket som förälder var mitt huvudskäl för att heja på Trump även om jag också kunde läsa om hur mycket jag skulle förlora på börsras om han vann... pengar är inte allt tänkte jag dock..).

Men när det är sagt så är min erfarenhet att det nästan alltid kommer rekyler, och ju hårdare man går åt ett håll desto större blir dessa rekylerna och det viktigaste som placerare är inte att tjäna pengar utan det är att undvika förlora pengar. Det är alltid bra att komma ihåg att för att ta igen en 20% nedgång så krävs en 25% uppgång och minst lika intressant: det enda sättet att tjäna pengar är inte att ligga lång i en aktie utan det är också att ligga likvid och komma in i en aktie billigare varpå den går tillbaka till tidigare nivå. Om något så är min erfarenhet att detta sistnämnda är enklare pengar att tjäna och också mindre riskabla. Men det finns ett oerhört stort psykologiskt motstånd mot detta som vi alla bär inom oss.. och det är att vi gifter oss med aktier och är livrädda för att missa tåget för att vi vet att vi kommer gräma och gräma oss om den inte rekylerar tillbaka... precis som om det vore historiens sista aktie som gick upp kraftigt...

Skulle jag gissa/hoppas så är det att börsen går fortsatt starkt fram till Trump tar över, 20 januari tror jag det var för att sedan få en viss men inte på något sätt katastrofal rekyl. Jag har efter trevliga gårdagen 38% likviditet och kommer fortsätta trejda som vanligt men med ovanstående fundering så kommer jag absolut inte vara rädd för att öka min likviditet om jag ser bra styrka i enskilda innehav.

Glöm inte den långa trenden

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-01-03/for-cheapest-power-on-earth-look-skyward-as-coal-falls-to-solar

Men den enklaste slutsatsen av detta är inte att kol är "doomed" utan att man för guds skull inte ska initiera 10 års projekt för att bygga ut kärnkraft.

Jag har här på bloggen upprepade gånger under lång tid ifrågasatt ledande Moderaters och Folkpartisters intellektuella eller i alla fall ekonomiska förmåga... Endast om man är förblindad av ideologi eller totalt okunnig så kan man tycka att ny kärnkraft är en bra idé.

Men det stannar inte vid ny kärnkraft utan som vi varit inne på så kräver alla gamla vrak till kärnkraftverk som vi har i Sverige idag jätteinvesteringar i obligatorisk ny säkerhet vilket kräver subventioner för att inte slutsatsen är att lägga ner dinosaurierna på grundläggande ekonomiskt tänk ens innan vi begrundat ev risker och hur man ser på kärnkraft ur det perspektivet.

Detta är också orsaken till att jag helt avvisat konceptet uran gruvbolag under längre tid. En uppdaterad tanke om det är följande:
När uran kommit ner så lågt som 20 usd/pound så kan det förvisso säkert gå upp tillfälligt med fina procentsiffror men om någon känner för att spekulera i det så säkerställ då noga att det blir stora vinster vid säg 25 usd. Sist jag tittade på bolag när uran låg på 30-40 usd så krävde de flesta kommande producenter typ 50 usd för att gå runt.. så sätt ev 20-30% uppgång i uranpriset i rätt perspektiv om ni ska spela den marknaden.

Kol och bulk sjöfart? Koltransporter till sjöss är ingen tillväxtbransch men den rasar inte heller ihop och förändringarna går mycket långsammare än fundamenta i själva torrbulksmarknaden dvs fartygens utbudssida gör, dvs flottans ålderstruktur är mycket mer intressant än ev små årliga minskningar inom en bulkråvara. Vidare så är som vi varit inne på Kina's agerande när det gäller egen produktion vs import också mycket viktigt och inte knutet till världens totala konsumtion av kol.

Men långa trenden är klar, förnyelsebart är framtiden och nya kärnkraftsprojekt eller större renoveringar är uråldrigt och stendött för alla utom hardcore ideologer eller ekonomiskt illitterata.

RED: Adderar fakta om Kina och kol:
Under its five-year plan for the coal sector, the National Development and Reform Commission (NDRC), the country’s top economic planner, said on Friday it is targeting output of 3.9 billion tonnes of coal in 2020, up from 3.75 billion tonnes in 2015.
Consumption will increase 3.5 percent to 4.1 billion tonnes from 3.96 billion tonnes over the same period, the NDRC said.
Under the strategy, the government aims to close smaller mines in the east and northeastern regions including Beijing, and consolidate production around a cluster of 14 basins, which will produce the majority of the nation’s output, it said.

Coal’s share of total annual primary energy use will be cut to 58 percent by 2020, from 64 percent in 2015.

tisdag 3 januari 2017

Flygande start på 2017

Lite av drömutveckling, precis rätt aktie drog stenhårt nämligen Golar LNG som var mitt tyngsta innehav efter massiva, på gränsen till överdrivna köp på ca 23 usd som gjorde aktien till största innehav som jag nämnde. Sålde ca 35% av totala innehavet på dryga 24 usd snitt.

Som om det inte vore nog så skenade även Scorpio Bulkers efter en rek från en mäklare (som jag inte läst) och jag valde att kliva av allt (5% av portföljvärdet) på 5.58 usd snitt. Jag vill här nämna att jag väljer att inte försöka köpa tillbaka "mina lägst sålda" (5.45) på 5.40. Jag har kort sagt väldigt svårt att tänka mig att vi sett sista hårda rekylen i denna aktien och vill ha den billigare. Jag äger ju också mycket obligationer i bolaget (SLTB).

Utöver detta så sker allt detta med viss USD styrka.

Efter detta har börsen rekylerat och jag har främst nyttjat det till att köpa tillbaka CNE som jag sålde häromdagen. Inte fått jättemycket ännu men har heller inte så mycket emot att hjälpa till i orderdjupet.

Summan är att jag intraday varit högre än någonsin under 2016 samt kraftigt ökat min likviditet, dvs flygande start på 2017.