tisdag 19 december 2017

Newsrelease från Zinc One

Normalt sett är jag kanske som bekant sval till ytnära prov såsom "grabsamples" och "trenches".

Men hela poängen med Zinc One caset såsom jag förstått det är att det är riktigt ytnära. Dvs vi kommer inte se djupa borrhål primärt utan snarare korta hål om några tiotal meter. Då blir sådana här resultat klart intressanta.

https://www.zincone.com/site/assets/files/2253/2017-12-19-nr-z-9afpgs.pdf

Vi har också nyligen sett att borrtillstånden kom vilket alltid är skönt i denna del av världen. På samma ämne har jag inte sett något strul som tyder på att bolaget skulle vara illa omtyckt, också viktigt att hålla ett öga på.
https://www.zincone.com/site/assets/files/2252/2017-12-13_nr-9eif3a.pdf

Notera nu noga att zinkmarknaden och juniorbolagen inte är vad jag lägger timmar dagligen på (det är däremot.. nästan i alla fall.. slutmarknaden, dvs ofta stålefterfrågan i Kina). Det är som bekant shipping och beröringspunkterna är större än vad man kanske tror på ett högre plan.

Det är samtidigt så att jag ser det som fullt möjligt att vi rent generellt är på väg in i en allt bättre marknad för denna typen av bolag och hamnar man rätt i sådan miljö så kan det gå fort upp.

lördag 9 december 2017

Att snitta eller inte snitta, det är frågan

Jag läser Privata Affärer och ser deras hyllande av den gamla devisen att man ska månadsspara för att få jämn ingångskurs och man tar det ett steg till och säger att man ska sätta även försäljningar på autopilot (oavsett kurs).

Förstå mig rätt, jag är en fan av den tidningen och tillsammans med morningstar.se så är det vad jag rekommenderar de som vill bli bra på allt runt privatekonomi. Dvs, VD'ar och andra med personalansvar bör sluta med svindyra konsulter och rådgivare för personalen och istället köpa in tidningen till kafferummet och ta en genomgång av morningstar på kick off'en...

Men... jag bara konstaterar att jag har min nuvarande framgång genom att göra precis tvärtom mot den gamla devisen.

Vad jag gör är att kunna en bunt företag väl fundamentalt samt dagligen ögna genom kursen och hur den handlas. Sen gör jag som sagt tvärtom.. om det är ett företag (och sektor) jag gillar fundamentalt så säljer jag i princip när jag ser styrka och jag köper i princip ENDAST när jag ser svaghet. Detta låter enkelt men är bland det svåraste som finns och kanske det som tagit mig längst tid att lära mig och det är tvärtemot deviser som "let your profits run" och "cut your losses" och som sagt snitta dig in på autopilot. Mitt tänk är enkelt, i en värld av 1% ränta... varför ska jag inte hugga 5% på en dag när jag erbjuds det?? och sen lägga mig och vänta på nästa marknadspanik som regelbundet drabbar bolagen och minst skickar oss tillbaka till startpunkten..?? Naturligtvis är inte 5% en hård regel.. kan vara 4% eller 10% eller bara en del snittningarna jag nämner nedan...

Istället är min alldeles egen devis att även intressanta aktier svänger runt någon form av trendlinje. Jag gör inget TA försök att etablera den utan har den snarare på magkänsla OCH KOMBINERAR detta med att SNITTA mig in och snitta mig ur där nästa viktiga regel för mig kommer in som är avgörande för att skära ner risk, nämligen att hela tiden sikta på att reversera den sämre av de 2-3 senaste snittningarna. Dvs har jag sålt på 9.95, 10 och 10.05 så försöker jag i intradaysvängningarna få tillbaka min 9.95 på 9.90 och på motsvarande sätt när jag köpt.

Så jag jobbar alltså jättemycket med snittning men inte alls på det sättet som Privata Affärer förespråkar. Gör det att de nödvändigtvis har fel som predikar detta? Eller de som predikar de två andra deviserna jag nämnde?

Efter visst funderande är mitt svar nej. För majoriteten placerare är det troligen rätt just därför att konsten att köpa något mot marknaden och orka med när det fortsätter ned samt motsatsen, sälja när det sen fortsätter upp och orka med det är bland det tyngsta som finns. Det gör ont och leder lätt till fel slutsatser. DESSUTOM... är min uppfattning att de flesta inte kan sina bolag/branscher tillräckligt väl för att känna sig trygga med dem. Inom mining juniorer är det i mitt tycke omöjligt att kunna dem tillräckligt väl om man inte är insider och inom shipping så är min uppfattning att det kräver en insats typ heltidsläsning dagligen.

När det gäller mitt snittande vid inköp så kommer också den naturliga frågan hur tungt samt portföljallokering. Återigen så tycker jag det är helt fel med generella regler av typen som finns därute... För att ta ett exempel.. jag gillar både Golar LNG och KNOP jättemycket idag. Tror väldigt mycket på dem från dessa kurser och på 6-12 månaders sikt. KNOP är pressad nu (enligt min åsikt av korkade pengar som säljer pga misslyckad emission och tax loss) medans GLNG är populär men nyligen också var pressad. I dessa båda fall så har jag under pressen gått 5x tyngre in i KNOP än jag gjorde i GLNG.. Orsak? Mina studier av bolag och sektor säger att risken (men också uppsidan) är MYCKET lägre i KNOP än i GLNG. Att ha en portfölj allokeringsregel om t.ex 10% är alltså för mig återigen bara en regel som är användbar om man inte riktigt känner man vet vad man gör. För mig finns också regler.. men de är flytande och hänger ihop med bolagsrisk.

Portföljen idag ser ut så här:
1. KNOP
2. Navios maritime partners (NMM, inte NM..)
3. Teekays
4. GLNG
5. Höegh LNG

Portföljen stängde på i princip årshögsta och i princip ATH i fredags. Det kombinerat med den i mitt tycke väldigt attraktiva situationen i KNOP gör att jag ser mycket ljust på kommande kvartalet.

Jag är ju tungt placerad utanför SEK medans alla försök att gå likvid betyder en placering i SEK pga Avanza's regler. Det är också omöjligt pga politikernas regler att sänka risk genom hedgning av valuta i kapitalpension. Det gör att jag behöver agera även med valuta tänk vilket jag hatar då jag tycker det är mkt svårare.  Grundprincipen är dock densamma, valutarörelser upp och ner runt en trend som jag kombinerar med aktierörelserna när jag beslutar sälja eller köpa i portföljen. I skrivande stund är jag rätt neutral kortsiktigt till SEK - USD dvs 1% upp och jag är mer säljbenägen, 1% ner motsatsen. På mer medellång sikt 1-6 månader har jag dock blivit mer negativ till SEK pga rapporter som att Soros shortar svenska bolag i bostadssektorn. Dvs allt annat lika så är jag mer bekymrad att ligga likvid (i SEK) vilket är ett bekymmer för mig. Långsiktigt 6 månader och flera år ut så är jag fortsatt mycket negativ till Sverige och kronan, ser mest det som att senaste tiden bekräftat min långsiktiga bild. Det betyder tyvärr inte att jag är imponerad av alternativen världen erbjuder...

Avslutningsvis.. utan tvekan älskar Avanza mitt intensiva tradingagerande (jag torde vara en av deras mest lönsamma kunder) och nickar säkert gillande när jag marknadsför det. Men.. jag måste ju påpeka att de dolda växlingsavgifterna är gift för att kunna agera på detta sätt. Dvs rekommendationen måste för nytt ISK konto med avsikt att placera utomlands att välja aktör som erbjuder valutakonto. Jag har dem inte själv men Pareto Sverige verkar vara klart bästa alternativ idag. Avser man bara placera i Sverige är Avanza troligen bäst om man har begränsat kapital och inte är aktiv dagligen. Har man större kapital bör man välja någon som belönar större kunder med större tilldelning av IPO's. Avanza är Sverigeplacerande småsparares bank (vilket man närmast skryter om när man tilldelar mig aktier för 7 tkr i en attraktiv IPO (råd!! teckna aldrig för mer än 10 tkr hos Avanza då man bara får för mycket när en IPO är ett misslyckande!!) när jag generererat courtage på 80 tkr den månaden...) snarare än större aktiva utlandsplacerande traders bank, de sistnämnda bör alltså välja Pareto och sen berätta för mig om det är så bra som det ser ut.. står på min agenda att starta upp hos dem när jag känner att jag kan bli tillräckligt stor hos dem för att fullt ut kunna använda mina strategier beskrivna till del ovan.

torsdag 7 december 2017

Kan jag blogga eller twittra med min nuvarande kortsiktighet?

Låt oss först slå fast vad jag idag är för placerare.

Jag är huvudsakligen inom shipping där jag anser mig sitta med rejäla kunskaper vilka är uppbyggda på mitt klassiska vis, dvs massivt läsande i fackpress, nyttjandes den enorma fördel man får via internet.

Det är min uppfattning att shipping, tvärtemot vad många tror är en bransch där insiders har mycket mindre fördelar än många andra branscher.

Så vad jag gör är att jag försöker plocka rätt sub (under) sektorer inom shipping vid rätt tillfälle och i dessa rätt bolag utifrån värdering och utsikter.

MEN.. och detta är viktigt.. jag är ute efter kanske 20% årsavkastning till lägsta risk. Min taktik av idag är väldigt mycket av att ta vinster när jag ser det. Om jag t.ex har för 1 mkr i en favorit aktie köpt för säg 9.20,  9.15,  9.10,  9.05,  9.00, och jag köper vid 8.95 och nu tycker den är uppseendeväckande billig så jag funderar på att blogga om den..  

Mitt mål som trader i situationen är att sälja mina dyraste.. troligen vill jag sälja den där 9.20 posten för 9.25.. Jag kommer ju inte berätta att min dyraste är 9.20 eller att jag siktar på att sälja eller sålt 9.25... det enda man kanske hör är att jag tycker 8.95 är mkt attraktivt och sen hör man kanske inte mer på ämnet... jag kanske t.om är ut ur aktien helt på 9.50 därför jag är mkt nöjd med 3-5% på "en tungt viktad sväng". Möjligen kan jag då twittra att jag är ur men absolut ingen garanti.

och här ligger själva dilemmat som är grunden för rubriken. I bolagen jag håller på med idag så är nästan alltid likviditeten så god att jag som blogger inte har någon som helst effekt. Samtidigt är shipping så volatilt att en studs från 8.95 till 9.25 är vardagsmat och det är som sagt basen för min trading att agera så. 

Frågan som kvarstår är strikt om jag ska blogga eller kanske mer realistiskt i en snabbt svängande marknad.. via Twitter utan större förklaring varför.. slänga ut vad jag för dagen tycker är billigast. Jag gissar det inte är helt ointressant... men jag har absolut ingen lust att få påhopp från folk som tror att jag är kursdrivande. Rent allmänt tror jag att det mest är de mer rutinerade som hänger här numera men jag vet samtidigt att sådant kan ändras. 

Jag är idag återigen, efter mycket arbete för att återuppfinna mig själv som placerare en mkt framgångsrik placerare. Mycket av det är att välja rätt bolag men mycket är också snabba beslut inom trading där jag inte har tid att motivera eller varna för risker på samma sätt som en blogg. Så här långt har detta dilemmat hanterats med att jag skriver mindre. Jag har inte heller gjort någon Twitter och jag har avvisat eller ej besvarat folk som försökt följa mig. Är lite nyfiken på om det finns intresse för snabb (troligen mest ensidig dvs kanske inte sätt svara på frågor även om jag naturligtvis gärna tar information/fakta) kommunikation på ovanstående villkor. Är i sig ingen garanti att jag fattar tycke för det.. idag är twitter endast ett sätt för mig att hämta in info.. men det skulle kunna vara ngt jag skulle kunna pröva. Skulle isåfall bli engelskspråkigt för övrigt.

Det är viktigt att poängtera att det inte heller kommer innehålla alla mina affärer utan i de flesta fall när jag tycker mig fått tag på de aktier jag vill ha eller fått sålt de jag vill ha sålt etc. Dvs somliga skulle kunna se det som ett moraliskt dilemma, jag skulle kunna se det som ett moraliskt dilemma.. och jag har inte tid att säga det varje gång.. dvs detta måste vara ngt alla bara vet.. och förstår..

onsdag 15 november 2017

Vad händer?

Shipping tog efter en bra tid den största smällen för mig jag kan minnas igår. Kan dock inte säga att jag är speciellt orolig även om det var oroligt in i målkaklet vilket ökar risken för fortsättning.

Vad jag förstår är orsaken/ursäkten:
1. Stigande räntor för junk bonds
2. Utjämnande allmän yield curve mellan kortare och längre räntor
3. Besvikelse över kinesisk konsumtionsstatistik

KNOP fortstätter drabbas av troligt missnöje runt den rätt rimliga emission av nya aktier som de som MLP inte oväntat då och då gör. För mig kanon aktie, inte minst om det kommer fortsätta skaka. TGP likaså. Dry bulk är mkt volatilt som bekant, jag trejdar intensivt men blev igår naturligtvis överkörd. Finns risk för säsongsmässig svaghet men tittar man på bolagens NAV samt fundamenta för dry bulk från mars månad och fram så är detta troligen ett mycket bra tillfälle. Bolag som Star Bulk och Genco är vad jag äger och trejdar.

Innan igår så var jag på årshögsta, mkt nära mitt ATH. 5% rekyl är smällar man får ta i branschen och som vanligt skapar det möjligheter att placera om och trejda.

CNE rapport ute:
Kort rapport om senaste kvartalet som innehåll småbesvikelser om tillfälligt lägre produktion pga kunder som hade service stopp men också besked om att man träffat på senaste gasborrningen som väntat samt att utbyggnaden går som väntat. Lite av en icke händelse.

söndag 12 november 2017

Har lagt ett par timmar läsning på Endeavour mining

Är en gammal favorit och bekanting. För att hoppa fram så ledde läsandet till att jag tog ca 4% portföljvikt i EDV på kurs 21.1 cad samt om den skulle backa och jag har kapital är beredd att gå lite tyngre.

För att fortsätta i fel ordning så kan jag nämna att det jag har svårt för med producerande guldbolag är att de inte kastar av något nämnvärt fritt kapital relativt börsvärdena. Dvs när jag tittar på dryga 2 miljarder cad och tycker de är attraktiva så är det någon form av relativ attraktivitet (tveksamt med tanke på att jag inte är uppdaterad på andra bolag i sektorn) samtidigt som jag beundrar hur oerhört väl detta bolag utvecklats under den långa tid jag följt dem dvs sen bolaget föddes. Jag kan se hur de utvecklas i riktning mot ett Randgold som har en skyhögt högre värdering.

Till det ska man tillägga att guldbolag de facto tillför kraftfull möjlighet till risksänkning i portföljen under vissa förutsättningar och lägre portföljrisk utan lägre förväntad avkastning är ett nyckelbegrepp för mig. Dock inte till priset av att jag får in bolag jag inte förstår... vilket jag inte tycker är fallet här.

Rent kortsiktigt så har EDV analytikerdag 16e november i Burkina Faso. Fokus kommer ligga på exploration vilket visar hur sunt detta bolaget är idag. Man tar sig råd att investera i plan att självgenerera den gruva man ännu inte hittat men vill starta 2022-2023 och sånt är inte tråkigt eller meningslöst före det, tvärtom så har man utan tvekan gjort mycket arbete och kommer nu börja borra och på vägen får vi förhoppningsvis först fina träffar och sen växande resurser/reserver.

Bolaget har senaste åren utvecklat vad som ser ut som utmärkt track record när det gäller att sätta gruvor i drift och konsekvent därefter leverera goda nyheter åren därpå. Samma människor som går från projekt till projekt och gör ett väldigt bra arbete. Uppstarten av Hounde är senaste exemplet och det är märkligt att se kursen inte svara på det utan istället åka ner på ett par mindre viktiga negativa nyheter typ svårare regnsäsong än vanligt, en generalstrejk som var i Mali samt att Ity heap leach kommer påverkas lite negativt av att man sparar viss höggradig malm till det fulla anrikningsverk som nu påbörjas där och blir nästa suveräna flagship i arbetet att fylla EDV med bara sådana gruvor i arbetet att närma sig Randgold typen av företag.

Värt att allmänt nämna att jag glider mot att mer och mer bli en trejder. Dvs jag kan ta snabba vinster i aktier. Ska jag då skriva om köpvärt jag ser här om jag kan vara säljare 5-10% högre veckan efter? Min fundering på det är ja under två huvudvillkor:
1. Det handlar om stora likvida bolag
2. Om jag är tydlig med att jag är trejder och att det är orsaken.

Jag skriver inte för att jag tror kursen drivs i sådana bolag, jag skriver för att på denna nivå 21.10 så tyckte jag de facto att det var ett intressant läge för mig. Det är en ögonblicksbild och att jag trejdar ur, om jag gör det beror på så mycket:
1. Jag kan behöva likviditet rent allmänt (vilket jag gör då jag dunkat in KNOP aktier)
2. Jag kan hitta något annat som är attraktivare om EDV är upp t.ex 5-10%
3. Trigger såsom investor day kan vara över och jag kan hoppas/chansa att jag ser 21.10 igen med god sannolikhet. Jag vet ju också att för mig med min breda kunskap så kommer det ständigt för mig nya attraktiva lägen. Lägen som jag då kanske slänger ut en blänkare om såsom denna.

Jag tycker jag håller hög integritet och att jag nätverkar med människor som delar den grundtanken. Sen är livet alltid fullt av avvägningar vilka jag diskuterat några ovan i den ständigt närvarande tanken om välvilja (utan att skada mig själv) om mina få men uppskattade bloggläsare.

Ska avsluta med lite kommentar om Teekay (TK.us samt TGP.us). Den förstnämnda har nyss rusat upp och jag kan gissa det kan fortsätta litet tag till på positiv press. Det är en aktie (främst TK) som svänger mycket, svängningar jag försöker nyttja till min fördel men jag kan också förstå folk som väljer äga den långsiktig rakt av. Dock noterar jag att den har en lång historik av att toppa ut när den är mycket omskriven. Jag anser mig kunna dessa två bolag väldigt bra. För mig är det solklart att TGP är den attraktivare av de två till dagens kurs baserat på mycket lägre risk. I bullscenariot (inkluderar en oljeoffshorevinkling jag fortsatt just anser vara hög risk) över 2-3 år är dock TK troligen bättre val. TGP är mitt stadiga val. Jag är tung i den, har varit tung i den och räknar med att förbli tung i den över åren framöver på ett sätt jag inte gör för någon annan aktie. TK? Jag lär vänta på nästa dipp på minst 10% från senaste topp (beroende på hur högt vi går) och sen opportunistiskt börja snitta in igen. Speciellt att den är så shortad gör den extra intressant.

tisdag 7 november 2017

Utdelningsaktie, tillfälle KNOP.us

http://www.knotoffshorepartners.com/about-knot/default.aspx

Gissar en och annan har positiva minnen eller rentutav äger denna.

Nyemission med 5% rabatt för framtida dropdowns av fler fartyg från sponsorn skapar mkt attraktivt läge i mina ögon att köpa denna t.om nu till bra rabatt på PP kursen 21.90 (som vanligt tror jag done deal där). Svag dag bidrar med.

Har tankat till tung portföljvikt efter mkt försäljningar under gårdagens rally i portföljen till årshögsta.

Bolaget är sunt, sektorn är sund fundamentalt och oljans styrka gynnar helt klart dem, bra läge kort sagt vad jag kan se. Kurs nu 21.55 i skrivande stund men man kan inte utesluta att den tålmodige får på t.ex 21.4.


söndag 5 november 2017

Golar LNG

Detta är i skrivande stund ett +10% innehav av portföljen för mig och jag fattar ärligt talat inte att kursen ännu är så nedpressad även om den studsat en bit.

Styrka:
1. Bolaget har moderna LNG fartyg där raterna ökat mycket snabbt från 40k/dag till 65k/dag och ett par noteringar upp mot 100k.

Detta är mer betydelsefullt än det kan se ut, orsak:
a) 60% rater upp förstås slår kraftigt på lönsamheten
b) Men marknaden glömmer ofta att med det kommer också att uthyrningsgraden i tillgängliga dagar då också har tripplats...
c) Ännu fler glömmer eller känner inte till att det också i god marknad vs dålig marknad innebär att den som hyr fartyget i god marknad betalar den tomma, s.k ballast resan vilket ju är enormt viktigt.

2. Så denna jordbävning i förbättring har precis hänt samtidigt som Golar ska starta upp sin revolutionerande flytande LNG tillverkning i västafrika när Hilli Episeyo kommer fram om ca 4 veckor vilket tillsammans med pipeline av projekt därefter kan... bör... skapa enorma värden.

3. Bolaget har också haft (liksom Höegh har) problem med tappade s.k FSRU kontrakt dvs fartyg som skulle arbeta i hamn med att "återgasifiera" LNG åt slutanvändare. Det problemet blir betydligt mindre när fartygen i väntan på nytt uppdrag kan få arbete som vanligt LNG fartyg från A till B och dessutom till god ersättning dvs se punkt 1...

Risker:
1. Låt oss inte sticka under stol med att ja.. uppsidan med FLNG är enorm med tekniskt försprång och flera tämligen klara kommande projekt.. men... skulle det otänkbara hända och något går snett så kan det vara en company killer.

2. Fraktraterna stiger med nya USA projekt där det är långt från tillverkning till köpare, bra s.k ton mile. Själva fundamenta för tillverkning och köpvilja kan ju förändras och igen försämra marknaden, inte minst säsongsmässigt efter vintern.

Men på det hela taget, en aktie jag är mycket optimistisk till och har stora förhoppningar på i skrivande stund.

Inte reservationslöst gillande men verklighet & snabb tillväxt

jag är lite kluven, såg bl.a det problem USA har med s.k opioder i en dokumentär vilket lite modifierade min annars nästintill positiva syn i tidigare blogg och det är ett rent allmänt intressant samtalsämne även om det ju inte spelar så stor roll vad du och jag tycker... Jag har liggande, mycket spännande investeringar i denna mycket snabbt växande verksamhet och det är svårt att se den jättestora skillnaden mot alkohol och det förstärks ju när man just ser alkoholproducenterna röra sig in i sektorn (nedan). Jag antar att detta är frågeställningen man alltid kommer ha att hantera i s.k "synd sektorer" + att saker sällan är svart eller vitt. T.ex så är det ju väl dokumenterat att Cannabis har intressanta medicinska fördelar vilket ju är orsaken till att i vissa stater så är det tillåtet just för medicinskt bruk men inte allmänt bruk.

Likväl som det är lätt att göra ett case att förfäras över nedan så är det isåfall att göra ett case att förfäras över alkohol men vem vill förbjuda det och vad är konsekvenserna när man förbjuder alla rusningsmedel i form av illegala marknader och allt det för med sig. Detta i kombination med en fast övertygelse om att man måste ha individens eget ansvar (och rätt) som främsta ledstjärna gör att jag tycker detta är en intressant och helt okej investering. Gudarna ska ju veta att det växer fort och dessutom att just denna problematik jag diskuterar ovan gör att stora bolag reagerar långsamt vilket skapar möjligheter för de tidiga, ungefär som när Lundinarna rör sig in i besvärliga länder inom mining där de stora drakarna inledningsvis avvaktar.

Marijuana-infused candy is legal in some states from CNBC.

U.S. drinks company Constellation Brands has agreed to buy a near 10 percent stake in Canopy Growth Corporation, the world's largest publicly traded cannabis company.
Constellation, a beer distributor that owns Corona, is reportedly planning to work with the grower to develop, market and sell cannabis-infused beverages.
The agreement, confirmed in a press release Monday, is $245 million Canadian dollars ($191 million) in exchange for a 9.9 percent stake in the Canopy Growth Corporation.
It is seen by Constellation Brands President and CEO, Rob Sands, as an anticipation of a nationwide legalization of marijuana in the United States.
"We think that it's highly likely, given what's happened at the state level," said Sands in an interview with the Wall Street Journal.
In 2018, California is set to legalize the cultivation and selling of recreational marijuana, but Sands said his company didn't plan to sell the product in the U.S. until marijuana was legal nationwide.
He added that Constellation would look to starting selling in countries where recreational marijuana is legal and Canada could be an option if, as scheduled, legislation there is relaxed next year.
Constellation Brands is a listed on the S&P 500 and posted record net sales of $7.3 billion for its fiscal 2017 results.
Ännu ej noterat på börsen: https://madebyplus.com/ i Kalifornien där tanken just är att bolag som de stora alkoholproducenterna kommer betala stora pengar för att köpa in sig framöver. Plus odlar inte marijuana, man är tvärtom köpare av marijuana olja som man sedan använder. Bra för just Kalifornien har ett överskott av odlad produkt och jag personligen tror bästa framtida tillväxt just ligger i varianter man äter eller dricker.

torsdag 2 november 2017

Bra release från min just nu tyngsta råvarujunior

https://zincone.com/news/2017/zinc-one-reports-high-grade-zinc-results-from-surface-samples-at-bongara-zinc-mine-project/

Att göra omfattande grävande av diken och ta prover på marknivå över flera meter är oftast viktiga pusselbitar för geologer. Men av mindre intresse för investerare.. MEN.. när man pratar om en så ytnära höggradig fyndighet att kommande borrhål inte kommer vara djupare än några tiotal meter.. ja då är resultaten högst relevanta och dom är mycket goda som t.ex:

47.73% zinc over 8.1 metres from a dolomite, a surface channel sample (#72) that yielded 25.65% zinc over 19.7 metres 

Aktien känns fortfarande prisvärd efter lilla studsen som följer efter längre tids ökenvandring. I releasen antyds också de mycket intressanta bitar som följer.

Det skadar inte att Zink har utmärkta fundamenta vilket kan göra de flesta bra bolag i branschen heta framöver.

tisdag 31 oktober 2017

Industrimetaller

Jag lägger ju så sakteliga mer tid på miningbolag. Intressant nog så finns det hela tiden beröringspunkter med annan research jag gör. Ta t.ex dry bulk shipping som får mig att mer än jag någonsin gjort tidigare studera järnmalm och olika kvalitéer av stål och inte minst hur efterfrågan kan tänkas utvecklas. Kina och dess "Silk road" är av stort intresse men också ett Indien och övriga Asien (länder som Vietnam, Pakistan m.fl) som alltmer skjuter fart.

Eller ta energiomställning till elbilar och förnyelsebart som är oerhört viktigt för metaller som koppar och nickel utöver de udda specialmetallerna många fokuserar enbart på.

I mitt nätverk som jag har berört så har jag också många intressanta diskussioner om riskabla småbolag som jag sätter vanligtvis mindre pengar i.

Ett lite större innehav som jag handlat rakt över marknaden och ägt i några veckor är ett bolag där jag de facto har en historik av att ha träffat en av huvudpersonerna nämligen Bill Williams som ni kanske minns från Orvana.
https://zincone.com/site/assets/files/2195/zinc_one_presentation_october_2017_-_bill.pdf

Skälen att äga är som jag ser det att det är väldigt höga grades av Zink som är en metall som ligger hyggligt rätt i fas. Halterna borde göra att även oxidmalm utvinns med god lönsamhet. Kort sagt, bryter du 20% zink halt i dagbrott så är lägre utvinningsgrader okej... det handlar mest om att bevisa upp tillräckligt mycket malm och bedriva en verksamhet som är uppskattad av omgivningen. Så Zinc One är ett innehav i min stora portfölj och jag tittar på fler.

Jag kan passa på att nämna ett litet guldbolag som jag har ett mindre innehav (som lottsedel) i också sen en tid baserat på mina kontakters info. Vad man hoppas på där är ju kort och gott att de ska dra bra borresultat baserat på sitt sätt att leta guld i Nevada.

http://www.nevadaexploration.com/_resources/presentations/Nevada-Exploration-Corporate-Presentation-2017-10.pdf

PM är av visst intresse för mig. Jag har beslutat mig för att inte oroa mig alltför mycket över allmäna börsvärderingar men hotet finns där i en skakig värld så allt annat lika så ger även lite PM-bolag mig en bättre riskprofil totalt även om just småbolagen ska ses som lottsedlar och inget annat. Jag håller idag utan tvekan på att bygga upp en portfölj av sådana lottsedlar. Jag har tidigare även nämnt PLUS cannabis som jag köpt.

Avslutningsvis lite kuriosa. Avanza listar att jag senaste 30 dagarna genererat över 70 tkr i courtage för dem i Nordamerika. Den som är road av det kan ju baklänges räkna fram ungefär vad jag omsätter i trading hos dem. Med Teekay (TK.us) och Golar LNG (GLNG) i spetsen för tillfället kombinerat med högre likviditet än vanligt så noterade jag nytt intraday årshögsta igår vilket är ca 7% under mitt totala ATH.
Jag kan nämna att jag har för tillfället klivit av Norbord baserat på att OSB priserna (snittet Q3 409 usd) inte fick genomslag som jag väntat på EBITDA hos dem samt att höjningen av utdelningen var mindre offensiv än jag hoppats på samt... att jag såg en intressant möjlighet i TK.us och GLNG.us förstås.
När jag ändå slänger ut info kan jag nämna att inom Dry bulk så är i skrivande stund mitt val GNK.us dvs Genco på nivån 11.90 usd dvs jag har tagit vinst i Star Bulk. Jag äger även SHIP.us från nivån 96 cent men där måste man förstå att bolaget visat en mycket ful sida att gynna huvudägaren nyligen vilket orsakade ett ras jag tack och lov inte var med på. Borde inte äga dem.. men deras flotta med Capesize fartyg öser in pengar med skyffel just nu.. men vad hjälper det om de späder ut ymnigt på 90 cent nivån. Å andra sidan, vi är nu närmare just dessa 90 cent vilket mest gör att det är ett obehagligt prejudikat i vad de är beredda att göra (och komma undan med i gangsterekonomin i väster).

onsdag 18 oktober 2017

Nyttigt och nödvändigt att titta på då och då



Jag fångade denna videon genom att jag har stor respekt för och lyssnar på Kyle Bass som är en av de intervjuade om riskerna på dagens börs.

Personligen är jag mer misstänksam mot Sveriges lånedopade ekonomi än mot världens börser men det finns naturligtvis en stor risk att OM ngt negativt händer så händer det globalt och samtidigt.

Jag ligger på 52v högsta och då brukar det ju komma obehagligheter så jag försöker hålla en del cash vilket också skapar mer möjligheter att trejda men också större risk att man trejdar ur saker och missar ryck i enskilda aktier.

fredag 13 oktober 2017

Dry bulk

Min åsikt är följande:
Raterna för de större (järnmalm) skeppen har varit bra under Q3 och de är bra så här långt under Q4. Marknaden har dock handlat ner aktierna till ca 85-90% av substansvärdet på dry bulkföretagen generellt vilket är ovanligt lågt senaste året och intressant med tanke på att beg marknaden som är mycket stor är mycket aktiv och stark.

Vidare därför att vi nu går in i en period där det är klart begränsade leveranser av nya fartyg från varv kommande 18 månader ca.

Orsaken är att marknaden ser att Kina av utsläppsskäl stryper stålindustrin under de tre kallaste månaderna.

Men.. vad marknaden inte tycks ta hänsyn till är:
1. Stålmarknaden är mycket stark med fram till nu mkt låga lager (troligen ökat lite nu sist inför stoppen).
2. Dvs.. är det ens realistiskt att Kina ska hålla i dessa stopp? Och om de gör det.. kommer inte Japans stålverk som är näst störst att kompensera delar av det och då öka sin järnmalmsimport?
3. Med mycket låga järnmalmspriser.. och den STORA utsläppsboven OCH stora ineffektivitetsboven varandes att lokal järnmalm bara har hälften av normala 62% järnmalmshalten OCH att dessa i stor skala nu får sina tillstånd indragna.. är inte i stället den stora bilden att importen kommer öka och de inhemska lägga ner?
4. Om vi ser stora brister på stål i Kina och nedläggning av de små lokala gruvorna, kommer då inte kinesiska stålverken hänga på låsen och importera högklassig brasiliansk järnmalm under jan-feb för rivstart? Vem vill vid skyhöga stålpriser köra ineffektiv lokal malm? = förlänger smärtan för dessa och fler nedläggningar.

Jag har just nu på dessa 9.70-9.80 nivåer därför stora stabila (för att vara bulkbolag..) Star Bulk (SBLK.us) som stort innehav. De låg rätt inför den prisuppgång som varit med okontrakterade fartyg (se conf call Q2) och bör ha en stark Q3 rapport. Kort sagt min favorit för tillfället i branschen. Det var uttalat att de under Q3 och in i Q4 siktade på 6 månaderskontrakt vintersvacka. Baserat på ovan ser jag inte det som jätteviktigt men ändå okej.

Som nämnt tidigare.. syssla inte med Dry bulk shipping aktier om du inte förstår att ordet långsiktig inte är bra här.. och att det svänger mer än "utdelningsbolag" inom shipping. Risk som finns är.. att det är "short aktörer" som håller emot (säljer aktier de lånat) för att sen när säsongsmässig svaghet kommer.. köra ner aktierna och försöka hålla dem nere. Dvs den mer försiktige kan alltså spekulera i ytterligare svaghet INNAN man köper. Risken i det är att bra Q3 rapporter driver aktierna.

tisdag 10 oktober 2017

Betala med PayPal och att ta ut pengar utomlands

Jag gissar många redan vet att:
1. Man ska i princip aldrig växla pengar på Forex, det är kass växelkurs och det tar tid. Istället ska man ta ut pengar bankomat med ett kort som har bra villkor för det. Tidigare var ICA kortet (idag 1.25% påslag och ingen fast avgift, dvs fortfarande bra och skulle idag ge dig USD cash i ATM i USA för ca 8.22, se Forex längst ner för hemsk jämförelse) slam dunk, numera tror jag det finns bättre om man sätter in pengar i förväg, villkoren varierar http://www.privataaffarer.se/nyheter/basta-korten-pa-utlandssemestern-920658 (behovet gäller alltså ATM uttag, inte kortköp) . Att sätta in pengar före gäller för övrigt även Norwegian kortet. Är enkelt och tillåtet att helt enkelt sätta in för mycket eller betala samma räkning flera gånger (jag har gjort det flera ggr på Norwegian för att komma runt maxgränsen de sätter på mig som låginkomsttagare..) när vi köper flygbiljetter till familjen.

Kort sagt, läs på vilken fast uttagsavgift kortet har (helst noll) samt vilket procentuellt påslag på den "perfekta digitala kursen" från MasterCard/Visa kortet har och använd rätt kort utomlands.

2. När man tar ut pengar utomlands i ATM eller betalar med kort så ska man ALLTID välja att betala i lokal valuta, dvs INTE i en uträknad SEK kurs som anges.

PayPal:
Vad jag missat tidigare är att punkt två även gäller PayPal. Finns en liten punkt under betalprocessen som hette andra växlingsalternativ eller något sånt. Fult nog anger man att jag fick förslaget typ 0.11xxx på USD kurs. Snabb omräkning visade att det var 8.47 för en USD. Men genom att klicka på minimal länk så kom valet upp att få betala i lokal valuta vilket med mitt Norwegian kort (finns bättre vid utlandsärenden men för mig är det bästa kort för inhemsk konsumtion vilket är orsaken att jag har det i kombination med att vi flyger med dom av och till) om jag minns rätt bör innebära ca 8.12 (Visa kurs) x 1.0175 = 8.26 kostnad/usd. Som kuriosa kan man nämna att Forex i skrivande stund tar 8.62 för fysiska USD.

Huvudpoängen

onsdag 4 oktober 2017

Intressant citat

"Japan is far more advanced in fully monetizing its debt by utilizing multiple asset classes, from bonds to equities. It also accepts that normalization is not feasible, and unlike the Fed, it has no illusions that rates could ever rise or that immigration and deep labour market reforms are either possible or desirable. When the US is focusing on returning outdated factories, Japan is building for the future, when labour inputs would no longer be the key. "

By Viktor Shvets of Macquarie Capital

Jag har som jag nämnt gjort gipsskive tillverkaren US Gypsum (USG.us) till mitt näst största innehav efter Teekay LNG.

Det är ett företag som investerar mycket tungt i att helt enkelt ersätta en stor del av sina industriarbetare där 40% av personalstyrkan går i pension inom 6 år. Ingen får sparken men nya arbetare kommer inte behövas utan verksamheten robotiseras och effektiviseras med ett investeringsprogram på 300 musd som väntas ge årliga besparingar på 100 musd.

Dvs jag upprepar citatet ovan än mer fokuserat: "building for the future, when labour inputs would no longer be the key. "

En mening värd att fundera över som placerare och kanske också som förälder när man guidar barnen.

fredag 29 september 2017

OSB aktier rekylerar på rapport från BMO

Mig veterligen stiger produktpriset fortfarande och jag kan berätta att det är upp från 414 till 445 usd per 22e sept, jag räknar med att ha ny siffra ikväll som jag lägger här då. Kan vara rekyl även där men inget som jag vet. (RED: priset listat som 448 usd ikväll)

Har inte BMO rapporten men väl en positiv som nyss kom från annan mäklare (RBC). Min åsikt är att USG är den på sikt mer solklara vinnaren på Harvey men det är OSB priserna vi har svart på vitt har stigit och det kommer höja marginalerna rejält. Dvs jag är inte säljare idag, däremot har jag sålt lite tidigare så att USG nu är det aningen större av de två för mig.

Norbord Inc.
Higher OSB forecasts raise target to $58
Top Pick
Our view: We are maintaining our Top Pick rating and raising our target to $58 (from $50).
Key points:
Higher OSB prices raise our financial forecasts – Back in April, we thought we were aggressive with our upwardly revised OSB price deck but it turned out to be conservative. Solid demand together with help from a number of BC fires and a couple of hurricanes has pushed OSB prices to near record levels. As a result, we are increasing our 2017 NC price forecast to $350/ msf (from $320), our 2018E price to $325 (from $300) and moving up our 2019 price to $300E (from $275).
Revising US housing forecast a bit lower - On a YTD basis, 2017 has been an interesting year with total starts up 2.7% with single family up 9% and multi-family down 10%. As single family starts drive OSB use (3x vs. multi), US consumption is up 4.3% in H117. Our revised 2017 US housing starts forecast is 1.205MM (from 1.250MM) and we are moving 2018E to 1.30MM (from 1.35MM) and 2019E to 1.425MM (from 1.475MM).
Investors remain focused on supply additions – Given the industry's unfortunate history of over-supplying the market in 2002, 2006, 2010 and 2013, it's no wonder that investors are more than a little concerned on restarts and new mill starts. Our revised OSB supply-demand model has the industry operating rate at 94.7% in 2017 (which speaks to the current high price environment) and 95.3% in 2018. With this outlook, we see very robust pricing over the next few years. Despite production ramping up from five mill starts/restarts over 2018/19, operating rates should improve further in 2019 if housing starts reach 1.425MM and repair and renovation demand picks up as expected.
European expansion expected to deliver in 2019 - Norbord's Inverness OSB mill expansion is on the cusp on producing its first board now that its $135MM Capex project is wrapping up. The mill's production base has been increased from 395 mmsf to 720 mmsf and we expect margin expansion through significant cost reductions over time.
Norbord has a significant OSB runway - In addition to restarting Huguley, AL (500 mmsf) before the end of the year, the company has an idled mill in Chambord, QC (470 mmsf). We also highlight that Norbord has a relatively easy 150 mmsf addition at Huguley, if they choose to mirror the wet-end project they did at Joanna, SC (Huguley's sister mill).
Revising our estimates higher – 2017E EBITDA goes to $681MM (from $612MM), 2018E EBITDA goes to $667MM (from $634MM) and 2019E EBITDA goes to $691MM (from $551MM). 

onsdag 27 september 2017

Årshögsta

Allt går inte strålande men speciellt mina "orkan plays" går ju bra. OSB, BDI och USG i viss mån. Jag fortsätter äga dem med totalt ca 35% portföljvikt.

Ni som varit här ett tag känner till att jag följer dry bulk rätt noga. Har inte tid och ork att skriva alltför mkt om det men jag har tagit stor position i SBLK.us dvs Star Bulk som är ett större sådant företag. Har gjort det baserat på att raterna varit bra en tid men aktierna backat så att substansvärderingen blivit riktigt attraktiv samtidigt.

Det finns en orsak att aktierna backat och det är oro att Kina ska tvinga bl.a stålindustrin att gå på halvfart för smogg bekämpning under vintern. Jag köper den oron men tycker värderingen är attraktiv och fundamenta för dry bulk kommande 12-18 månader är intressant. Som vanligt, detta är extremt volatil sektor (dry bulk), dvs har ni inte historiken runt mina placeringar i Scorpio Bulkers m.m som jag bloggat om så behöver ni studera noga. Stor risk för chockskada annars.. och som alltid använd rätt portfölj allokering dvs inte för hög..

EDIT: fraktpriserna backar rejält idag (från hög nivå), dvs kan bli ännu en dag av fallande aktiepriser.

Kom över följande mkt intressanta graf som illustrerar låga stållager i Kina = det borde inte vara jättelätt att skala ner produktionen av stål... låga lager...


EDIT 2: Jag är köpare av USG idag. Ju mer jag läst ju mer övertygad blir jag om att just gipsskivor är den stora vinnaren i Texas kommande 12-18 månader. Dock blir nästa rapport svag (Q3).

lördag 23 september 2017

Be creative!

Jag älskar den här videon, är en förebild för hur jag tycker man ska tänka, jaga lösningar samt se möjligheter och det är både som investerare och i livet.

För de flesta hundratusen hus i Texas är det dock detta som väntar och måste, måste göras för att undvika mögel och att hela huset förstörs. Kommande år lär vara busy för gipsföretagen även om det inte syns i nästa kvartalsrapport (Q3).

Elbilar, lithium batterier och Gecko Research

Jag lägger en fortsatt en del tid på detta då jag tror det är väldigt viktigt att förstå för framtiden.

Problemet är att när det är ny och föränderlig teknik så är det rätt krävande. Utan tvekan är det mest dramatiska sättet att tjäna de stora pengarna den kanadensiska juniormarknaden.

Kruxet för mig är att jag vet hur svår och full av lurendrejare den marknaden är. Låt mig betona att det inte bara är att det är lycksökare som startar företag på löpande band med t.ex lithium i namnet för att locka investerare men utan kunskap eller substans.. det är också genuint svårt även för duktigt folk att lyckas med gruvor. Jag har som alla vet varit väldigt skeptisk till branschen och inte satt några stora pengar i junior mining. Detta baserat på min förståelse av hur svårt och riskfyllt det är.

Men.. jag är som sagt övertygad om att vi står inför en fullständigt massiv omställning av transportsystemen... hmmm..

Har ni inte fattat vad detta handlar om tidigare så är det hög tid:

“Among new generation batteries, at this stage, solid-state batteries are considered closest to the level of practical application required to equip vehicles for volume production. We are working on research and development, including the production engineering of solid-state batteries, to commercialize them by the early 2020s. However, we cannot comment on specific product plans.”
(Toyota https://www.forbes.com/sites/bertelschmitt/2017/07/25/ultrafast-charging-solid-state-ev-batteries-around-the-corner-toyota-confirms/#7de29fed44bb )

I korta drag:
1. Full laddning av bilen på 2 minuter
2. Dubblad räckvidd mot dagens batterier då de kan packas mycket hårdare med el därför att:
3. Explosionsrisken försvinner vid krockar

Solid state batteries är som jag ser det inte i prognoserna när Kina säger att 20% lagmässigt ska vara batteribilar 2025 eller EU verkar säga 2040 för säljförbud förbränningsmotor.

Nej.. enligt min åsikt så är det förändringen som ställer alla dessa prognoser på huvudet och snabbar upp processen. Nog om det, har bloggat tidigare. Tillbaka till svårigheterna runt faktumet att de flesta bolag är antingen skojeri och att av de som inte är det så kommer de flesta misslyckas.

Hur kommer jag runt detta?

Jag kommer inte ha facit på det men jag tacklar det just nu på följande sätt:
1. Att inte vikta dessa bolag för hårt i min totala portfölj.
2. Att lita alltmer på min gamla "kollega" (numera Gecko Research) som valde en annan väg än jag gjorde och fördjupade sitt nätverk i Kanada dramatiskt när jag lämnade. Just nätverk är betoningen, även om han tillbringar månader i Nordamerika och besöker bolag så är den viktigare delen troligen nätverkandet.

När jag säger "lita alltmer" så handlar det rent ärligt om att jag skyndat och fortfarande skyndar långsamt. Jag hatar att inte förstå fullt ut vad jag investerar i och det är vad det handlar om här.. jag kan förstå makro temat väldigt väl och vara tidigare än många genom mina sedvanliga djupdykningar i ämnen.. men jag kan inte från Sverige förstå ledningarna och de blivande gruvorna. Det bara är så.

Min uppfattning är alltmer att Gecko med Anders i spetsen byggt en suveränt nätverk. För det är det som är viktigt här. Har Gecko ett nätverk bland de duktiga som har en hygglig chans att bygga bra bolag eller har de kontakter bland den klara majoritet som är skojare?

Svaret på den frågan är varför jag som en skeptisk person.. skyndar långsamt men höjer tempot i takt med att jag får chansen. Vi har de facto facit i det som Gecko tagit fram redan. Vi kan inte veta var dessa bolag kommer sluta men vad som är uppenbart för mig genom att studera bolagen Gecko tagit fram historiskt så är det långt, långt högre kvalitet än snittet på nya bolag. Åtminstone är det min bestämda åsikt så jag har bestämt mig för att följa makro teman som elbilar och lithium själv, studera vilka metaller som behövs själv.. men till största del förlita mig på Gecko när det gäller själva valet av bolag.

När jag återknöt kontakten med Anders och Gecko Research så var det runt lithium. Han presenterade ett imponerande nätverk av personer HAN LYSSNADE PÅ, ni har dem i Gecko podcasts. Det är inte företag/personer som i det fallet själva startar företag.. det är personer som liksom Anders på plats för egen och fonders räkning försöker hitta de bästa bolagen och de bästa managementen och det är för att vara ärlig detta nätverk Gecko har snarare än geologiska kunskaperna som jag lockas av. Jag har ingenting som kan matcha det om jag ska hålla på med sådana här bolag och jag känner att det ger mig en komparativ fördel mot marknaden för Gecko är inte jättestort.. precis som min blogg inte är jättestor.. dvs för er läsare så slipper ni trängas om ni tycker något jag kommer fram till verkar smart.

Rakt genom dessa kontakter med Gecko Research så har det framgått att nätverket tror stenhårt på ett bolag framför andra.

Detta pga läge, tomter, vattenrättigheter, vad som redan är gjort runt saltutvinning och förstås management för att nämna något av de jag förstod. Det är ett litet bolag http://standardlithium.com/ och många som varit med Gecko har tjänat mycket bra på det via tidiga PP's, jag själv köpte lite grand över börsen vilket gått mkt bra. Med facit i hand så borde jag naturligtvis varit mycket tuffare.. men jag tröstar mig med att jag ser samarbetet och möjligheten att placera i främst "el-metaller" och kanske marijuana och vissa övriga metaller som den stora grejen och jag gläds framförallt att Gecko och Anders får rätt i vad han tror. Det ökar chansen att jag kommer få fortsatt goda möjligheter att köpa spännande bolag från "nätverket" tidigt, säkerligen då också via s.k private placements där jag redan varit aktiv i ett marijuanabolag som ännu inte är noterat (se tidigare blogg).

IKN är en blogg som många följer, så även jag. Det är en man som sorgligt nog behövs i arbetet att hålla koll på de skurkar och skojare som finns i branschen. Jag gillar inte många investerare's förmåga att skaffa sig "Guru's" och jag tycker inte man ska göra Mark till en sådan men jag kan säga att även om juniormarknaden är ett side kick för mig numera så är hans bloggar obligatorisk läsning för mig. Denna är intressant och illustrerar väl hur vilsen placerare som söker t.ex lithium exponering de facto bör känna sig.. även sådana rutinerade placerare som jag själv för man MÅSTE hitta rätt med nätverket. Jag tror jag gjort det, skyndar långsamt och viktar portföljen rätt och för guds skull, inse att även den som väljer bra bolag kommer ha en hög procent som inte blir nästa stora jättegruva. Men den lilla chansen (kombinerat med vinsthemtagningar när aktier är heta) är bra mycket mer attraktiv än den 100% chansen att misslyckas om man hamnar i "dåligt sällskap". Kanske är det just IKNs stora styrka, att guida vad/vilka som är uppenbart dåligt sällskap.

Standard Lithium har sprungit bra senaste tiden men sådana här aktier är svängiga och kan falla kraftigt på kort tid utan annan anledning än att aktier från tidigare PP kommit fria. Då kan det vara värt att vara hyggligt påläst, t.ex genom att skriva upp sig på Gecko's veckoutskick eller rentutav anmäla intresse för just PPs via Gecko. Inte riktigt så komplicerat med PPs som många tror men kräver en resa till Kanada för mäklarstart och snälla förstå att i dagens värld av informationsutbyte så är det självmord att tro att skattemyndigheterna inte ser era kanadensiska affärer. Dvs betala 30% kapitalskatt och nyttja förlustavdrag på bred diversifierad portfölj om ni ska hålla på med PPs. Min förhoppning är naturligtvis att det kommer fler intressanta bolag från dem inom lithium m.m.

Avslutande kommentar om elbilar kommer eller inte.. man behöver inte tjafsa om det, Sverige är oviktigt och detta är Kina's besked (innan solid state är med i beräkningarna): https://www.reuters.com/article/us-china-autos-electric/china-upholds-strict-electric-car-sales-quotas-despite-industry-protests-idUSKBN1941V5

Mer:
https://www.reuters.com/article/us-volkswagen-cobalt-evs-exclusive/exclusive-vw-moves-to-secure-cobalt-supplies-in-shift-to-electric-cars-idUSKCN1BX1RE

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-09-21/here-s-why-mitsui-mining-is-excited-for-next-gen-battery-storage

https://www.reuters.com/article/gs-yuasa-batteries/update-1-gs-yuasa-shares-soar-targets-extended-range-ev-battery-for-2020-idUSL4N1KU0EQ

fredag 15 september 2017

Elon Musk

Killen är cool, det bara är så.. och en av de coolaste grejerna är att använda hans kämparanda för att illustrera för barnen hur livet går ut på att försöka och försöka igen utan att ge upp.. och till slut lyckas.. För er som inte visste så handlar nedanstående om att för att får ner priset på rymdresor så anser Musk att vi liksom med flygplan inte kan hålla på att använda dem bara en gång..


Sen kan man passa på att tänka på att inte vara en person som rackar ner på de som kämpar och försöker att bygga bra saker. Världen behöver envisa entreprenörer.

Nytt bolag, faktiskt ett Buffet bolag

Nog första gången för mig. I dessa stressade tider plankar jag hänsynslöst en beskrivning jag hittade, ni kan nog ändå lätt lista ut varför jag äger USG.us.. som ju är ledande producent av bygg gipsskivor med fabriker i Texas och Florida.

USG Corporation (USG)

Dividend Yield: N/A (USG does not currently pay a quarterly dividend) (men omfattande återköpsprogram)
Adjusted Price-to-Earnings Ratio: 13.5
Percent of Warren Buffett’s Portfolio: 0.74%
10 Year Total Return CAGR: -3.8%
Warren Buffett has a $1.1 billion investment in the USG Corporation, equating to 39,002,016 shares and 0.74% of the overall investment portfolio. Berkshire became USG’s largest shareholder in 2013 when it exercised its position of USG convertible bonds acquired in 2008. Berkshire’s position is unchanged from the prior 13F filing.
The USG Corporation – also known as United States Gypsum – is the United States’ leading manufacturing of gypsum wallboard, joint adhesives, and other raw materials necessary for the construction and remodelling industry.
Founded in 1902, USG is headquartered in Chicago, Illinois and has a market capitalization of approximately $4 billion.
Because of its reliance on the construction and remodelling industries to drive the sales of its raw materials, USG is a highly cyclical business. The company has executed significant bankruptcy reorganizations twice in its history: in 1993 and in 2006.
However, USG’s recent financial performance has been much better. In the most recent quarter, USG reported net sales growth of 5% and adjusted diluted earnings-per-share growth of 4.8% (from $0.42 to $0.44). The company’s growth was driven by fundamental improvements in its main markets: U.S. wallboard volumes improved 10% from the prior year’s period, while many of the company’s manufacturing costs remained flat year-on-year.
USG Corporation Q2 2017 Highlights
While flat manufacturing costs contributed to USG’s growth in the most recent quarter, this is not a trend that is expected to continue.
In fact, an inflationary cost environemtn is expected to have a significantly negative impact on USG’s performance going forward. USG is expected mid-single-digit cost inflation in each of its three primary operating units (U.S. Wallboard Products, U.S. Surfaces & Substrates Products, and U.S. Ceilings Products).
USG Corporation Mitigating An Inflationary Environment
However, USG’s long-term growth prospects appear bright (and Warren Buffett’s investment shows that the Oracle of Omaha clearly agrees).
USG continues to invest heavily in its business, expecting to spend $200 million on capital expenditures in the full-year of fiscal 2017.
In addition, USG will continue to benefit from a unique tax situation. The company is carrying forward about $1.3 billion of net operating losses, which means it will pay no cash taxes for the foreseeable future. This is a tremendous benefit to USG’s near-term cash flows.
USG Corporation 2017 Financial Outlook
USG does not currently pay a quarterly dividend, which makes it an unappealing investment to the majority of the readers of Sure Dividend.
However, the stock’s attractive valuation may partially compensate for USG’s lack of dividend payments, particularly for investors that are not looking to generate current portfolio income.
Quantitatively, USG is expected to report adjusted earnings-per-share of $1.95 in fiscal 2017, and its stock is currently trading at $26.31 for an adjusted price-to-earnings ratio of 13.5 (using 2017’s expected earnings).
A price-to-earnings ratio of 13.5 is trading at a significant discount to the S&P 500’s current price-to-earnings ratio of 24.2. USG Corporation’s attractive valuation combined with its backing from Warren Buffett suggest that this stock merits further research and a potential buy recommendation.

Intressant annan artikel: http://www.chicagobusiness.com/article/20170520/ISSUE01/170519808/usg-bets-on-robots

Kan tillägga här att senaste uppgiften jag har om OSB priser är upp 2.9%, tror det är veckovis rapportering och ovan var från igår. Kanske därför aktien var stark.

torsdag 14 september 2017

Korta kommentarer om börsen m.m

Jag och frugan har studsat runt med Wizzair/färjor på Balkan & Öst-Central Europa senaste dagarna så jag har hamnat lite efter med börsen men jag konstaterar att min portfölj idag med hjälp av USD som repar sig inte ligger så förtvivlat långt under årshögsta vilket är skoj.

Idag är det SHIP.us dvs dry bulk järnmalmstransporter som står för ljuset. Jag har både trejdat och tagit vinster men har i skrivande stund ett försvarligt innehav.

Norbord, CPLP och TGP är stora innehav för mig liksom Safe Bulkers prefs.

Utöver OSB och BDI så fortsätter jag jaga återuppbyggnadsaktier och jag har tagit in ytterligare ett bolag som mer liknar OSB fast lite annorlunda produkt. Ska försöka få ut något om det bolaget imorgon.

Mitt mål som det känns nu är att "återuppbyggnadsaktier" är en 12-18 månaders historia för mig lite beroende på hur saker utvecklas.

Det finns en vinkel till med amerikanska återuppbyggnadsaktier och det är att de skulle vara vinnare vid bolagsskattesänkning i USA. Sen är det en fördel för mig att ha lönsamma bolag utanför shipping i lite högre utsträckning än tidigare.

Vattenfall bekräftar

"Vattenfalls Niklas Dahlbäck fick frågan.
Den svenska och norska vattenkraften innehåller tillräckligt med energilagringskapacitet för att klara hela Europas behov av reglerkraft."
Länk

Ingen nyhet för bloggläsarna här men visar så tydligt hur kärnkraftsförespråkarna far med osanning när de hävdar t.om Sverige behöver dyr kärnkraft för att balansera vind...

Ytterligare upprepning nu när alltfler inser det uppenbara...

När ni läser nedanstående så kopplar ni lämpligen ihop det med artikeln ovan och just det faktumet att teknikutvecklingen går så snabbt på så många relevanta områden.

https://uk.reuters.com/article/us-britain-renewables-auction/new-british-wind-power-deals-cheaper-than-nuclear-supplies-idUKKCN1BM16E

Varför inte göra en god gärning idag? Varför inte utbilda en M/FP väljare eller ännu bättre en politiker nära dig om att kärnkraft är överstökat och att det inte har något att göra med politik. Bara ekonomi... Det är ett handikapp när den mer välutbildade halvan av befolkningen sitter fast i ologisk ideologisk låsning pga av en historisk folkomröstning och fakta som gällde för nära 40 år sen. Tack och lov har Sverige dock inte kastat pengar i sjön på sättet som Englands konservativa.

fredag 8 september 2017

Alert... Florida, Texas och återuppbyggnad

Jag har faktiskt köpt mer Norbord idag, jag tror den kommer gå mycket högre. Men det är inte ALERT'en idag..

I Kanada finns ett bolag specialiserat på tillfälliga mobila bostäder, bl.a vinklat mot oljeindustrin men också mot nödsituationer som t.ex naturkatastrofer..

Precis som i fallet Norbord men kanske ännu mer tror jag att noteringen i Kanada är orsaken jag kommer in billigt. VD har handlat för 60-70k CAD senaste månaden i rena insiderköp.

Jag ska snart ut och resa så detta blir kort:

Bolaget: https://www.blackdiamondgroup.com/

https://www.blackdiamondgroup.com/project-profiles/

Detta är ett bolag som haft det tufft pga oljans tuffare tider vilket på shippingvis gett ett överskott på deras flyttbara bostäder. Jag handlade mina första aktier redan när jag såg vad som hände i Texas. Nu kommer Florida på det med.. Logiken säger att deras marknad just nu förändras dramatiskt från överutbud till full beläggning. Med det bör komma bonusen av högre hyror.

Kopplingen finns redan.. kolla här: https://www.blackdiamondgroup.com/project-profiles/winston-medical/

Quick facts

  • EF-4 tornado struck Louisville devastating a 35.5 mile path
  • Winston Medical Center (WMC) was destroyed and unable to provide services
  • In nine days, BOXX Modular installed a fully functional clinic to serve the residents of Louisville
  • First place, 2015 Modular Building Institute's Award of Distinction in the Relocatable Healthcare category
Likheterna med shipping efter en tuff tid är slående. Bolaget har förlorat stora mängder av tidigare investerares pengar när värdet på alla mobila hem för oljeindustrin tvingades skrivas ner. MEN.. bolaget är väldigt kassaflödespositivt och inte på något sätt hotat. Däremot har man nyss gjort en nyemission på 3.5 cad och därefter tagit bort sin stora utdelning.. sånt går inte ostraffat och idag handlar jag efter det på under 2 cad... och till en rimlig multipel på dagens kassaflöde INNAN Texas och INNAN vad som nu händer i Florida.

Uppsidan är stor om detta bolaget kan göra det de borde kunna göra... skeppa söderut, hyra ut till FEMA och återinföra en hög utdelning. Risken är högre än Norbord. Båda är stora favoriter för mig. Inte minst idag.. det som händer i Florida är stort och hemskt, ser riktigt illa ut. Det som hände i Texas är enormt, kommer ta flera år att åtgärda materiella skader i hundratusentals hem och offentliga byggnader. Idag faller troligen börsen en del på oro över orkanen. Ironiskt nog även bolag som behövs för återuppbyggnaden.. utmärkt läge m.a.o.

Ticker BDI.to i Kanada.

FEATURED PROJECT PROFILES