torsdag 2 april 2015

Pan Orient drar igång kraftfulla återköp

Perfekt agerande när man handlas under sin nettokassa. Jag skulle vilja se samma agerande från Minco Silver. Vi pratar ju om absoluta småpengar i relation till kassorna för att räta upp löjligt nedpressade kurser när fina projekt de facto har negativa värden.

Apr 1/15 Mar 31/15 Pan Orient Energy Corp. Direct Ownership Common Shares 10 - Acquisition in the public market 37,800 $1.43
Apr 1/15 Mar 30/15 Pan Orient Energy Corp. Direct Ownership Common Shares 10 - Acquisition in the public market 66,700 $1.42
Apr 1/15 Mar 27/15 Pan Orient Energy Corp. Direct Ownership Common Shares 10 - Acquisition in the public market 37,800 $1.42
Apr 1/15 Mar 26/15 Pan Orient Energy Corp. Direct Ownership Common Shares 10 - Acquisition in the public market

600 $1.42
Färskt från Chen Lin om POE. Chen har ett betalnyhetsbrev som är ett av de mer intressanta i branschen och som jag har och ofta inspireras av, har även viss direktkontakt. Nedanstående är offentligt gratismaterial.

[Chen Lin] The Energy Report with Chen Lin (4/2/15) "Pan Orient Energy Corp. has not been recognized by the market for quite some time. Frankly, I've been holding it for the past three years. Even after the $0.75 dividend, I'm not making any money, but I'm still extremely excited about the East Jabung project with Talisman, which is in the process of being acquired. It's a very good project because it is land-based and shallow. The capital expenditure is only $4–5M/well with something like a billion barrels of oil equivalent. It could be one of the largest oil discoveries in the world. Also, the fiscal terms of that concession are favorable for Pan Orient—about 35% oil, 35%/65%. Usually Indonesia requires 15%, 15%/85%. Talisman awarded the contract to Pan Orient because it has good connections with the government, but there were a lot of suitors for that property. When Pan Orient closes the deal with Talisman, which could be any time now, we should have an update on the drilling schedule. The previous update looked like the end of 2015 or early 2016. That will be the lottery of my lifetime because the upside is so enormous. The downside is limited because Pan Orient is trading at cash or below cash if you calculate the money Talisman is going to pay it to option 50% of this concession. So the downside is very limited. The upside is enormous. That's why I'm very excited. For Pan Orient, these are very good fiscal terms; it has a very good location, is land-based and cheap to drill. None of that is priced into the stock, which has held pretty firm while the rest of the sector dropped 80% or 90% or more, so I'm patiently waiting. I hope that the day will come when I get my reward. But, again, this is high-risk exploration. You don't know if a well will hit or not. But if you hit, the upside is enormous."

[Bill Newman] Bill Newman, Mackie Research Capital (3/25/15) "Pan Orient Energy Corp. released the results of an independent reserve evaluation for its Thailand reserves, effective Dec. 31, 2014. . .Proven and Probable (2P) reserves of 1.2MMbbl gross. . .after-tax net present value (10% discount) of CA$33.1M. . .on Feb. 2, 2015, the company closed the sale of 50% of its interest in block L53/48 concession, which contains its Thailand reserves, for cash proceeds of $42.5M. Taking this into account, Pan Orient has estimated remaining 2P reserves of 583,000 bbl with an after-tax net present value (10%) of CA$17M or CA$0.29 per share. . .the company's stock trades below its cash value."

[Bob Moriarty] Bob Moriarty, 321 Gold (3/9/15) "As of today, Pan Orient Energy Corp. has $1.37M cash, and by the end of March it will have $1.76M in working capital; for a stock selling at $1.50/share, that's like buying dollars for pennies. For any energy company right now, holding a boatload of cash is the next best thing to hitting a big hole; Pan Orient will be drilling another high potential hole in June, so investors get another swing at the ball."

Källa

5 kommentarer:

  1. Lockande att köpa POE nu i dess trendbotten och med återköpen i ryggen, verkar dock som att vi har en illmarig säljare på halsen. OB, vad är din personliga åsikt gällande MSV, tror du ärligt att dom som västerländskt bolag kommer att få starta upp Fuwan? Tror du inte att det handlar om ren protektionism?
    /S

    SvaraRadera
    Svar
    1. Instämmer om säljaren som är envis och verkar dra med sig folk som tröttnar.

      Om Fuwan, jag vet inte vad det handlar om som fördröjt och är verklig orsak måste jag säga men jag hänger inte upp för mycket av mitt köp på det projektet utan tittar på de tre delarna som var för sig är tunga:
      1. Kassa över börsvärde
      2. Mkt intressant Gold Road resources innehavet som är rejäl del av dagens börsvärde
      3. Mkt stor kassa långt över börsvärdet och inga skulder och låg burn rate.

      Man kan vända på det och säga att det är ett bolag som man kan övervintra i ganska bekvämt i väntan på högre PM priser. Jag tror det är kraftig hävstång utan att dom ens kommer till avslut med silvertomten om PM stiger på allvar.

      Radera
  2. Jag skummade igenom nya MDA:n, samma prat som tidigare. Risken är att den kommer ligga som en död fisk genom sommarens sovmarknad. Får sätta hoppet till att man lyckas sälja projektet för några korvören och gå vidare utanför Kina, för deras problem lär inte handla om miljöfrågor.
    /S

    SvaraRadera
    Svar
    1. Återigen, jag tycker inte man vet vad som gäller för tillståndet. De facto hade dom en miljökatastrof med tailings i närheten för 4 år sedan, känns inte så konstigt att myndigheterna är försiktiga trots att bolaget talar om starkt lokalt stöd.

      Vad gäller sommaren... död fisk för PM aktie under sommaren är i min värld något positivt och jag har ingen avvikande åsikt.

      Har däremot avvikande åsikt om att dom skulle slumpa bort så stort projekt och det är inget jag vill heller. Det är förståeligt att folk inte orkar vänta, jag tillhör ju dom som enbart väntar när jag kommer inte vad som ser ut som snuskigt billigt... och annars passa... Knappa 2% av min portfölj tycker jag är okej för trolig död fisk (förutsatt att PM marknaden är död fisk dvs troligt men aldrig säkert)

      Radera
  3. Förvisso så ser det ut som att ledningen har ganska bra Kina-erfarenhet, och ifall man visste att loppet var kört så skulle man nog lämnat för ett tag sedan. Men det är uttalat att man vill sälja hela eller delar av projektet, och frågan är ifall det beror på en kombination av att man är tvingad (nationella bolag gynnas) och att man behöver hjälp med det operationella. Jag har en order inne, aktien har varit bra historiskt att trejda, men senaste tidens uppgivenhet bekymrar en aning då den inte har rekylerat upp tillsammans med guldpriset senaste månaderna.
    /S

    SvaraRadera