tisdag 2 december 2014

Förändring i PM portföljen

NewGold ut efter kanske 12% upp. Tar in ett mycket mindre bolag med god kassa men mkt mer riskabelt och långt ifrån produktion. Heter Sabina Gold&Silver. Egentligen borde jag inte ta in sådant här men det finns trigger i form kommande feas och jag tror dom är ultravinnare i den på lägre oljepriser. Har inte kollat i pre feas men diesel måste varit mkt stor utgift.

Dom har två tillgångar i kanadensiska riktiga norra delen av landet.
1. En stor rik fyndighet som är så höggradig att den när full feas är klar om 6 månader borde hamna på 600 usd/ounce eller kanske bra bit lägre om man kan börja räkna med det här oljepriset.

2. En stor zink fyndighet intill som man sålde till Xstrata och som nu ägs av Glencore. Utöver cash fick man en enorm silver royalty på producerat silver utan att behöva betala något för ouncen. Dom bara trillar in om gruvan kommer i prod. Kruxet är att Glencore är mer tveksamma till att sätta gruvan i produktion än Xstrata var innan Glencore köpte upp dom. Samtidigt är zink troligen den metall som står inför bäst fundamenta kommande 1-4 år.

Sabina's kassa (man är skuldfria) är stor del av börsvärdet idag. Inte ett bolag att bli jättetung i men om PM marknaderna vänder så lär det flyga mkt högt.

Som kuriosa är att jag har ägt detta bolag flera gånger tidigare. Säkert 8 år sedan jag köpte aktier i dom och numera uppköpta (då jag var glad ägare) systerbolaget Wolfden Resources.

Nåväl, här är en presentation av Sabina:

Hittade också detta skrivet för en vecka sedan som berör royalty delen:
image
Hackett River keeps moving up the food chain. In June 2011, Sabina Gold and Silver Corp. sold the zinc-silver project to major miner  Xstrata. Then last year, Xstrata was acquired by Glencore, and Hackett River was folded into the portfolio of the world’s largest mining company. All this is very good news for the project: should it prove viable, it would have no shortage of financial backing. Yet, Hackett River’s new owners are tight-lipped about the project’s future.
In a letter to NIRB last December, project manager Denis Hamel wrote Glencore was holding off on submitting its draft environmental impact statement—putting the brakes on the project’s regulatory process—since it was working on an updated pre-feasibility study. Glencore’s 2013 drilling program increased its indicated mineral resource from 20 million tonnes to 25 million tonnes.
Adding to the anticipation is Glencore’s revival of the Bathurst Inlet Port and Road (BIPAR), a proposed 217-kilometre all-season road and port project that would open access to the isolated project. A 2009 Sabina study put the combined road, port and mine construction at $1 billion, but that figure could rise as construction costs have since risen. And geotechnical drilling related to BIPAR in 2013 concluded that foundation materials at the dock site might not be adequate and that significant dredging would be required. Glencore is completing a pre-feasibility study for BIPAR right now, and told NIRB it would provide an update on both Hackett River and BIPAR late next month. -HM (min kommentar: Texten ovan låter mer positiv än Sabina kvinnans presentation ovan, time will tell)

Värt att veta att Silver Wheaton uttryckt intresse att köpa denna royaltyn och enligt en uppgift jag såg men inte kollat om den fortfarande stämmer, att dom äger 11.7 miljoner aktier i Sabina för att bevaka detta intresse inklusive "right of first refusal" eller vad det nu heter för att uttrycka "första tjing"...

Skulle det projektet byggas så är det en game changer även för Sabinas eget projekt. Men guld är lätt att flyga ut till skillnad från basmetall koncentrat så Feas görs på stand alone.

Inga kommentarer:

Skicka en kommentar