måndag 28 oktober 2013

Märkligt att följa kaoset så nära och ändå vindstilla på gränsen GBG - Kungsbacka

18.50 och det är blandat börs och stormbevakning.

Antar att det är för mycket att hoppas på att det här ska passera söder om oss...

Den vackra utsikten mot västerhavet har plötsligt förbytts mot konstaterandet att man riskerar 40 m/s rakt på kåken från 1906. Är övertygad om att den klarar detta med men mer bekymrad om man måste ersätta takpannor på vårt branta höga tak.

Nåväl, lycka till alla som drabbas av stormen.

Bra börsdag för övrigt med Eagle som touchar 9 cad. Den aktien har verkligen varit otroligt viktig för mig.

Norska skorvar...

Timmarna före årtiondets värsta storm på västerhavet, vad är då lämpligare än att blogga om mina nya innehav i norska riggbolag med riggar av äldre modell....

Låt oss börja med Awilco drilling och lite länkar för egna studier:

Haussning

Ursäkta men så bra är det inte...

och slutligen del av en artikel från Avanza för några veckor sedan som gjorde att jag först fick upp ögonen för bolaget:


Awilco Drilling framstår som ett intressant företag ur flera aspekter. Företaget bildades så sent som år 2009 då två borriggar förvärvades av Transocean. Riggarna är, i princip, fullt uthyrda till långa kontrakt, vilket minskar risken väsentligt.
Vid halvårsskiftet uppgick orderstocken till 830 miljoner dollar, viket kan jämföras med nuvarande börsvärde på cirka 600 miljoner dollar.
Företaget har indikerat en kvartalsvis utdelning på 1 dollar per aktie, vilket ger en direktavkastning på cirka 20 procent. Utdelningsprognosen innebär att företaget i princip kommer att dela ut hela vinsten de kommande åren.


Balansräkningen är i gott skick. Nettoskulden uppgår till cirka 65 miljoner dollar samtidigt som soliditeten ligger på 59 procent.
Om vi tittar närmare på intjäningen kan vi notera att riggen WilPhoenix har hyrts ut till TAQA och Apache till en dagsrate på 387 500 dollar per dag. Företagets kostnad för riggen uppgår till ca 72 000 dollar per dag, vilket ger en vinst på 315 500 dollar per dygn för den ena av de två riggarna.


Vad är då haken? Det enda vi kan lyfta fram här är att riggarna är relativt gamla, den ena från 1982, den andra från 1983. Den sistnämnda uppgraderades dock 1999.  Inom några år kommer det sannolikt att finnas behov för uppgradering av riggarna.
 

Värt att notera är att bolaget har en USA notering där det i fredags efter Seeking Alpha artikeln drevs till kurser motsvarande över 150 nok under hygglig omsättning. 

Ett andra bolag jag tagit in har jag inga offentliga artiklar om, Northern Offshore med hemsida.

torsdag 24 oktober 2013

Jag blir imponerad igen

av Avino och dess ledning. När andra bolags ledningar nyttjar dippar till att få in sina personaloptioner till så låg kurs som möjligt... så visar Avino klart att man anser bolaget har så kraftig uppsida att dom inte har något problem med warranter bra bit över dagskurs.

Oct 23/13 Oct 23/13 Davidson, Malcolm Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Chin, Dorothy Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Rodriguez Moreno, Jose Carlos Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Baybak, Michael Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Robertson, Gary Ralph Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Yee, Jasman Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Kaplan, Andrew Direct Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62
Oct 23/13 Oct 23/13 Wolfin, David Indirect Ownership Options 50 - Grant of options 30,000 $1.62

Den nya värstingen inom miningvärlden

lär få lära sig den hårda vägen vad som händer när man slaktar gåsen som lägger guldäggen.


Mexico miners to face 57% tax burden if charges approved - Almazán

By -

Mexican miners would see their total tax burden rise to 57% if proposed charges are approved, Sergio Almazán, president of the country's mining chamber Camimex told local daily Milenio.
The government plans to impose a 7.5% tax on sales from mining activities and an additional 0.5% on gross revenues from silver, gold and platinum mines as part of its tax reforms.
Coupled with changes to mining concessions, the proposals will translate to an increase in total taxes from 40% currently to 57% if given the green light by the senate, Almazán was quoted as saying. The plans have already won approval in the lower house.

Full artikel.

Vad jag kan se så gynnar systemet bolag med projekt som kräver små investeringar medans bolag med stora avskrivningar är förlorarna. Kort sagt, heap leach bör klara sig bättre än bolag som ska bygga nya mills och sen inte får räkna av avskrivningarna på dessa utan bara rörliga kostnader när den höga royaltin ska beräknas.

Rimligen så kommer politikerna få som dom vill, investeringarna i landet lär falla inom gruvsektorn.

tisdag 22 oktober 2013

Över 10 usd spread mellan Brent och WTI igen

Vad jag förstår så är detta högst tillfälligt och beror på att flera raff vid gulfkusten i USA har underhåll typ 1 månad. Kombinera detta med att USA tillåter export av produkt såsom bensin och diesel men har förbud på export av råolja så har man förklaringen.

En annan sak jag noterade var väldigt kraftiga regn i Bakken området under mitten av oktober vilket underminerat vägar och stoppat mkt arbete. Kan vara värt att hålla i huvudet.

Kan nämna att jag hade snitt 65 cent på mina Endeavour och sålde 1/3 på  69 cent för att kunna tillåta mig snitta ner igen vid behov.

måndag 21 oktober 2013

Teorin stämde, bra rapport från Enduro idag

Månadsvisa utdelningen upp från 12.7 cent till 15.1 cent dvs nästan 20% upp. Vi bör ha ytterligare två mkt bra månader framför oss.

Kursen reagerar inte direkt våldsamt upp... jag tror det har att göra med att vi närmar oss de kurser runt 13 usd där stora mängder aktier omsattes i samband med senaste offering från huvudägaren, dvs jag tror vi behöver tugga genom aktier från de som liksom jag köpte mycket från 13 usd ner till knappa 12 och där en del nu säljer sina dyraste. Sen tar det kanske också lite tid för det hela att uppmärksammas och jag har ingen brådska. Det viktigaste var att det blev en riktigt bra utdelning i enlighet med mina förväntningar.

Sen är förstås dagen inte över ännu, stänger vi över 13 usd 22.00 ikväll så är jag mkt nöjd.

Liksom i Eagle och de andra utdelarna så närmar vi oss avskiljning av utdelning och varje månad rullar det in imponerande belopp. Jag är klart nöjd med konceptet högutdelande bolag som helhet. Jag önskar mer diversifiering framöver och gör en hel del research på det. Kan jag hålla snittet på 8-10% utdelning per år på en alltmer diversifierad portfölj så är jag nöjd.

Vi närmar oss också den för mig mycket spännande Q3 rapporten för Eagle. Mina förväntningar är ett mycket bra produktionsresultat från de nya källorna som började producera i slutet av Q2 kombinerat mkt starkt oljepris under juli -september som bekant. Sen vill jag påminna de mer avancerade oljerävarna om det jag skrev om första horisontella borrningarna som ska göras i Martin county under 2014 och närheten till Pioneers bästa borrhål där. Jag kan inte bedöma det men jag följer Pioneers äventyr där och vad jag kan se anser dom sig sitta på väldigt rik mark.

tisdag 15 oktober 2013

Intressant mp3 intervju

Richard-Duncan.mp3

En intervju till som är värd att lägga tid på:




Slutligen en rapport från Youtube om USA's (fd?) allierade i Syrien som flaggats som stötande så jag lägger inte ut videon utan bara länk jag personligen tycker inte videon var så hemsk (skulle säkert kunna rulla på Rapport) även om den naturligtvis behandlar ett hemskt krig. Med gedigen källa tycker jag det är viktigt att det kommer ut.

Avslutningsvis ( :-)  PM presentationer imorgon här

torsdag 10 oktober 2013

Lite nya features och glidning mot olja på bloggen

Jag har som ni ser gjort vissa förändringar på bloggen för att bättre kunna följa oljepriser även i Kanada. Det finns en mängd olika kvalitéer men priserna nere till höger ger en indikation om hur kanadensisk light och tyngre olja utvecklas vs WTI och även hur naturgasen där går vs USA priserna.

Lightstream tar nu stryk efter rapporten. Jag var ju i inläggen nedan inne på faktorer som är negativa för dom och då framförallt ökar risken för utdelningen. Men vi fick ett hyggligt tillfälle för dom som ville sälja på + 7.40 tack vare nyhetsbrev och skribenter på seeking alpha som skrev upp den.

Ett annat bolag som överraskade negativt idag var Argent Energy som adderar mycket produktion genom köp men ändå misslyckas med att höja sin prognos för exit produktion 2013 pga diverse problem.

Mart är ett tredje bolag som kraschat hårt senaste tiden. Mina aktier där åkte ju ut med 7-8% vinst för att snitta ner i Enduro och jag missade dagens dipp under 1 cad. Inget jag direkt grämer mig över då den mycket stora omsättningen senaste dagarna får mig att undra lite vad som pågår och om det finns okända faktorer.

Eagle Energy förblir mitt största innehav och jag ser fram emot Q3 rapporten. Näst största innehav är Enduro där jag hoppas jag får rätt i att vi nu kommer få 3 mycket bra månadsrapporter/utdelningar med början om dryg vecka när juli månads utdelning blir offentlig.

måndag 7 oktober 2013

Värt att notera om Kanada oljans pris

Den källa jag har för rabatten på Kanada olja jämfört med WTI (orsakad av bl.a. brist på pipelines till USA) indikerar att rabatten fortsätter öka. Nu nästan 18 usd rabatt samtidigt som WTI är svagare än för några veckor sedan. Jag äger idag inga Kanada producenter utan har fokus på USA truster som får fullt WTI. Jag notera att Citibank i aktuell prognos spår 2-3 usd rabatt för WTI mot Brent mot idag runt 6 usd. Sånt här styr inte alltid en akties pris, dvs annat påverkar också, men allt annat lika så är detta klart olyckligt för Lightstreams möjlighet att hålla sin utdelning. Aktien har skrivits upp senaste dagarna av artikel på SeekingAlpha och ett nyhetsbrev jag har på basis att deras utdelning skulle klara 85 usd olja, jag uppfattar det som direkt felaktig med den bild jag har av bolaget efter rätt noga koll. Jag rekommenderar MD&A kvartal 2 för egna studier och att ni noterar förändringen i 1. WTI priset 2. Rabatten dom har mot WTI 3. CAD stärkt mot USD 4. Ras i pris för kanadensisk naturgas.

Net Energy Sweet Closing Price*

 
-$17.75 USD/BBL $85.56

söndag 6 oktober 2013

Oljebolagspresentationer för ett par dagar sedan

http://www.investorcalendar.com/CustomEvent/conferences/ipaa/SanFrancisco2013/

Kan "hysta in" att jag läser att ALDW (för er som följer det raffet) av två mäklarfirmor anses gå ner till noll i utdelning kommande 2-3 kvartal. Dvs spreads är ogynnsam i Texas. Ogynnsam spread för ALDW betyder bra betalt för Eagle Energy Trust.

Firmorna har däremot mer vänliga ord att säga om NTI som nyligen hade en olycka och backat kursmässigt. Man gynnas av att spreaden för Kanada olja återigen ökat mot WTI vilket som jag varit inne på är negativt för bl.a Lightstream och Renegade om än inte direkt dramatiskt.

Och på tidigare tema om Europa's MP partiers effektiva blockad av shale gas i Europa och konsekvenserna: "In some EU countries, the amount of electricity generated from coal is rising at annualised rates as high as 50%"

Earlier, Cirelli, who is also vice-chairman of French gas giant GDF Suez, spoke to Reuters about the situation of the industry.

"The state of affairs in the gas sector in Europe is disastrous," he said.

He said EU gas consumption dropped 2% in 2012 after falling 10% in 2011. Half of the decrease was caused by lower gas consumption by power plants, the other half to a structural fall in final gas demand, notably the effects of energy efficiency and substitution.

Cirelli's own company, GDF Suez, has mothballed or closed 7.3 gigawatts of power generating capacity during 2009-2013 and is set to take another 1.3 gigawatts offline, a total equivalent to the capacity of eight nuclear power plants.

He said that, in the UK, the share of gas in the generation mix decreased to 25% from 40% between 2011 and 2012, mainly in favour of coal, whose share went from  30% to 42% over the same period.

As cheap shale gas displaces coal in US power plants, US coal exports to Europe rose 23% last year, pushing international coal prices lower. In some EU countries, the amount of electricity generated from coal is rising at annualised rates as high as 50%, Cirelli said.

"The exports towards Europe make a mockery of the green EU policy. We reject shale gas and we import coal," he said.


 Detta är ju för övrigt också orsaken till svenska Vattenfalls problem då man satsat mycket pengar på moderna gaskraftverk som nu är för dyra att drivas i konkurrens med amerikansk kol då Europa's gasindustri samtidigt får sina händer och ben bundna av MP och S.

Att inte våra utsläpp av CO2 ökar dramatiskt och gör att EU bryter avtal om det beror naturligtvis på att industrin lägger ner och flyttar till USA istället. Inget nytt för er här men knappast brett diskuterat i Europa då journalistkåren inte tar upp frågan och lägger ihop 1+1.