tisdag 4 juni 2013

Dorchester Minerals: The Epitome Of "Seeking Alpha"

Artikel från Seeking Alpha skribent (det är verkligen en stark rek att gratis regga sig där). Länkar första styckena, sen får ni klicka vidare:

If the definition of "seeking alpha" is finding stocks that have outperformed the market as defined by the S&P 500 (SPY) with a lower risk as defined by the stock's beta then energy royalty firm Dorchester Minerals (DMLP) should be a great candidate. Reviewing the charts below, 5- year and 10-year total returns for DMLP has outperformed the SPY. $10,000 invested in DMLP ten years ago would be worth about $40,000 today versus just a tad over $20,000 for SPY. $10,000 invested in DMLP five years ago would be worth $17,500 today versus $12,500 for SPY.
DMLP has accomplished this herculean task with a 3-year beta of 0.41
Need I say more?

Fortsätter här.

Kort sammanfattning. Aktien har genom åren slagit index kraftigt samtidigt som den svängt mycket mindre än marknaden dvs högre avkastning, till lägre risk.

Det finns en del andra högavkastare som nämns där. Jag har tittat på alla och någon ligger på min bevakning om den kommer till rätt kurs. Var dock medvetna om att MLPn Dorchester inte ska jämföras med truster som har ett begränsat liv, dvs ett datum när dom läggs ner och inte kan "förnya sig" dvs inte direkt driver affärsverksamhet såsom att ta in nya producerande källor/prospektiva områden när de gamla tar slut.

5 kommentarer:

  1. Hej OB

    Vad betyder det på svenska, och hur använder man det/räknar ut det?

    IRR=

    NPV5=

    SvaraRadera
  2. Svar
    1. De där två hänger ihop.

      Vad du behöver fundera på först är att 100,- idag och om 1 år inte är lika mycket värda och då inte bara utifrån inflation utan i ekonomiska termer genom att du kan förväntas få säg 5% säker avkastning på pengarna eller ha det som din lånekostnad.

      Man kallar det då för att du diskonterar en framtida hundralapp. I fallet jag tog ovan med 5% vilket också är din andra fråga. NPV5. Dvs jag diskonterar en hundralapp ett år bort med 5% och svaret är då att den är värd 95,-. Två år bort blir det 0.95x95=90.2 eller något sånt (har ingen miniräknare). Se det som omvänd ränta på ränta vid t.ex banksparande. Man räknar ut framtida värde på en inkomstström vid en viss diskonteringsränta.

      Radera
    2. NPV betyder ju net present value. Dvs vad man gör vid NPV5 är att man vid t.ex en gruva som förväntas ha 10 år livslängd gör "omvänd ränta på ränta" med 5% för alla dessa 10 år och sen lägger ihop dom till ett sammanlagt värde mätt i dagens pengar.

      Radera
    3. När det gäller IRR så är det i princip som jag minns den diskonteringsräntan som gör att en investering så att säga går noll. Dvs om IRR är 25% så är det den diskonteringsräntan som precis kvittar ut investeringsbeloppet.

      Alla ekonomer därute med detta mer färskt i huvdet, känn er fria att rätta eller förtydliga mig om jag minns fel... har inte riktigt tid att slå upp och dubbelkolla.

      Radera