onsdag 13 mars 2013

En blänkare om nya bolaget Seadrill m.m om olja

Mest som inspiration för egna vidare studier:

Kursen ligger idag på 37 usd och utdelning senaste två kvartalen på 85 cent eller 3.4 usd på årsbasis. EBITDA är viktigaste grunden för utdelning och ligger sen slutet av 2010 på ca 600 musd/kvartal. Men bolaget arbetar ju med avancerade typer av oljeriggar och borrfartyg och anser sig kunna se att denna moderna flotta som får tillskott kommande åren bör öka EBITDA rätt rejält kommande 6-24 månader. Jag är säker på att ni själva klarar att räkna procentuell tillväxt och isåfall trolig utveckling på den utdelning som idag är över 9%.

So this should set us up for a material increase in cash flow for the fourth quarter and we’ll have another 11 units or so operating. As a matter of fact, we do expect that over the course of Q4, we should achieve an annualized run rate in EBITDA of $3 billion.
Now, looking even a little further along, this would again set us up in making us track towards a target of a run rate of $4 billion. That should be reached in the first half of 2015 when all our newbuilds have been delivered and are on contracts.

Som sagt, mest en blänkare för egna studier och beslut. Självfallet kan mycket gå snett i detta precis som andra företags planer.

Här är Q4 presentationen:
och
Här är utskriften av deras Conf call per sista februari varifrån citatet ovan är hämtat:
Troligen kommer ni behöva signa upp för Seeking Alpha för att läsa mer än första sidan men jag vill understryka att det är värt det om ni har något intresse av bolagen jag bloggar om. Gratis och okomplicerat, ange e-mailen och password ni kommer ihåg.

Jag påminner om riskerna jag ser med bolaget:
a) hög belåning
b) även om dom oftast har fleråriga kontrakt så har man stor flotta och flera leveranser från varv och följaktligen objekt som drabbas om raterna skulle falla.
c) Dramatiskt fallande oljepris (Brent) skulle kunna orsaka just dessa fallande rater.

Det är självfallet som jag skrivit tidigare ingen komplett lista...

På ett helt annat ämne/bolag: Jag såg att Chevron uttryckte stor optimism om shale borrningarna i Litauen där man bl.a är partner med Tethys. Samma Tethys som har stor framgång i Oman. Bolaget ser fortsatt mkt spännande ut och har varit en av portföljens klart bästa bolag. Det var ett tips från en god vän som jag är mkt tacksam för... en bonus med bolaget är ju noteringen i SEK vilket gjort att det undvikit den valutanedgång som alla innehaven i Nordamerika inneburit per automatik.

För att fortsätta på ämnet oljebolag och portföljen så kan jag tipsa om att ni kommer kunna se Petrobakken presentera här ca 19.55 imorgon torsdag (svensk tid). Man höll även ett conf call igår som kan nås här

Länk för övrigt för att komma åt alla First Energy presentationerna 13-15e mars är här: dvs den som vill kan alltså frossa loss redan ikväll...

6 kommentarer:

  1. Tjena!

    Sdrl är alltid ett intressant bolag. En fråga bara. Varför köpa i USD när den finns i NOK? Som du själv skriver är ju valutan i alla fall just nu en negativ faktor. NOK följer väl SEK bättre.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Jag är av åsikten att det inte spelar någon roll. Det jag vinner på ev starkare NOK jämfört med USD förlorar jag i svagare kursutveckling etc.

      Radera
  2. Seeking Alpha - är mycket bra och ett måste om man vill ha information om amerikaska bolag.

    Tycker överlag att conf call och webcasts från USA baserade bolag håller hög klass.

    Frågestunderna med analytiker och investare har nästan alltid bra, relevanta och fördjupande frågor.

    Detta börjar ju bli en riktig oljeblogg...

    SvaraRadera
    Svar
    1. Jag har justerat tema för mina placeringar många gånger i min placerar karriär. Skulle inte säga att det är återgång till olja utan mer att det handlar om att hitta olika högavkastande vinnare på effekterna som Nordamerikas fracking samt högavkastare i allmänhet.

      Jag tar ytterligare steg för att minska volatiliten i portföljen. 10-20% årlig avkastning med lägre risk vore kanon i min position.

      Radera
  3. Vad betyder detta för Semafo ob? är du insatt i bolaget? Tack för en bra blogg!

    Mr. Robert LaValliere reports

    SEMAFO TO INCLUDE A NON-CASH IMPAIRMENT CHARGE FOR SAMIRA HILL IN THE FOURTH QUARTER 2012: SAMIRA HILL'S 2013 CAPITAL EXPENDITURES TO BE REDUCED BY $10 MILLION

    Semafo Inc. will include a non-cash impairment charge of approximately $60-million in the fourth quarter of 2012. The impairment charge is related to the Samira Hill mine in Niger and was prompted by the reassessment of future cash flows to be generated by the mine following the review of technical and economical parameters. The revision takes into consideration increases in sustaining capital expenditures, consumables and operating costs, as well as escalating energy costs related to the poor reliability of the Niger power grid. This non-cash accounting charge will not impact the corporation's cash balance or normal day-to-day operations.

    As part of the company's strategy and continuing efforts to reduce costs, optimize cash flow, capital allocation and return on investments, it will focus on quality ounces. Accordingly, Samira Hill's 2013 capital expenditures budget has been reduced to $17.5-million from $27.5-million, mainly due to lower stripping costs.

    Moving forward, in keeping with the goal of building shareholder value through the creation of future cash flow and sustained solid operational performance, Semafo will focus on the development of its flagship Mana project with particular emphasis on the new high-grade Siou sector. The Siou sector has one million ounces of initial in-pit inferred resources at an average grade of 4.6 grams per tonne gold and a recovery rate of over 95 per cent. The corporation expects to add the Siou sector to reserves during the third quarter 2013 and begin mining the area in late 2014 or early 2015.

    Management will continue to review strategic alternatives for the Samira Hill and Kiniero assets. Semafo had a strong cash position of approximately $140-million as at Dec. 31, 2012, is debt-free and unhedged.

    Conference call

    The corporation is scheduled to release its consolidated annual audited financial statements for the year at Toronto Stock Exchange market open on Thursday, March 21, 2013. The financial statements will be available on the corporation's website or SEDAR.

    Semafo will host a conference call to discuss the financial and operational results, as well as to provide an update on the corporation's activities.


    Date: Thursday, March 21, 2013

    SvaraRadera
    Svar
    1. Detta är deras två mindre viktiga gruvor. Man har ju gjort investeringar som sedan ska skrivas av löpande under åren av produktion. Nu väljer man att skriva av en del av dessa investeringar som förlust då man inte längre tror man ska kunna återvinna det i form av produktion pga skälen man anger. Sämre förväntad lönsamhet av diverse skäl.

      Negativt med Semafo har alltid varit Mana gruvan till största del och detta har ju inget med den gruvan att göra.

      Radera