måndag 30 april 2012

Nu kom smällen jag befarade i Dundee Precious

Det ska bli intressant att se hur börsen tar detta. Jag själv kommer vara mycket avvaktande till bolaget och återkomma till det på bloggen löpande. I grunden är det ett kanonbra bolag men jag har ingen aning hur dom ska hantera halverad kapacitet på sitt smelter. Som jag nämnt i tidigare varningar så har dom höga halter av arsenik som de flesta smelters inte klarar av att hantera. Titta gärna tillbaka på tidigare bloggar på ämnet senaste veckorna samt namibiska artiklarna på höger sida av bloggen.

Politisk TV

Störst andel journalister med MP-sympatier finns hos Sveriges Radio, 54 procent, och Sveriges Television, 52 procent.

Intressant samtal med First Majestics VD

Väl värt att lyssna på. Bolaget har en väldigt attraktiv tillväxtprofil och drar nytta av den usla börsen för strategiska förvärv.

söndag 29 april 2012

Kina´s guldkonsumtion ökar snabbt, troligen redan 1000 ton/år

För en knapp vecka sedan hade jag en blogg om fundamenta för guld. Jag har uppdaterat den med lite siffror och vill samtidigt visa en viktig graf från Sprotts senaste artikel.


När jag tittar på denna grafen som visar Kinas guldimport via Hong Kong varje månad t.om februari så ser vi att sedan ganska länge nu så har importen varit 40 ton/månad eller mer. På årsbasis är 40 ton 480 ton men min gissning är att det inte är orimligt att hänga på lite extra för spikar upp inför diverse högtider och för den delen att vi nog ligger i ett uppåtgående konsumtionsmönster. Vi bör även ha import till Kina på annat sätt än import via Hong Kong. Kort sagt 600 ton känns inte osannolikt som årstakt när den sett över de senaste 5 månaderna varit mer än 300 ton.

Utöver detta så konsumerar kineserna vad de själva producerar dvs knappa 400 ton av världens årsproduktion på 2800 ton. Totalt alltså runt 1000 ton nu.

Precis som Sprott pekar på så har det skett en mycket kraftig förändring i kinesernas agerande. För 1-2 år sedan hade kineserna produktion på ca 350 ton och importerade kanske 150 ton max. Vi pratar alltså om 500 ton eller närmare 20% i ökad förbrukning bara från kineserna. Var kommer guldet ifrån?

Mitt svar är följande:
Kinesernas ökning sen i höstas har sammanfallit med minskad import från tidigare största guldkonsumenten Indien tappade rejält i import ner till runt 500 ton i årstakt från tidigare kanske 800 ton. Specifikt märktes det under Q4 2011 och vi vet att Q1 också varit dåligt pga höjda skatter och strejker bland guldförsäljarna för att protestera mot dessa skatter. Under Q3 2011 hade vi dock både stark efterfrågan från Kina och Indien och mycket riktigt var det då i slutet av Q3, september då vi såg toppen över 1900 usd.


Således går det att förklara hur den ökade kinesiska konsumtionen har kunnat sammanfalla med svaga priser sedan September. Däremot skulle jag gissa att Indiens förbrukning knappast kommer gå lägre än vad den är nu dvs 500 ton, kvartalen innan Q4 var den runt 800 ton i årstakt och för hela 2010 såg vi 700 ton. Dvs fortsätter Kina att röra sig uppåt från 1000 ton/år samtidigt som centralbankerna hugger för sig nuvarande takt om 700 ton ja då ser det ut att ljusna. Kort sagt, det känns som att Indien motverkat den klara trend i ökad världsefterfrågan på guld som finns men att den effekten nu knappast kommer fortsätta bidra med guld, snarast finns det nog god chans att indierna kompensationsköper vad man tidigare hoppat över under strejkerna. Den viktigaste faktorn är dock den brant pekande kurvan av kinesiskt köpande samt Centralbankernas förändrade beteende.

lördag 28 april 2012

Katastrof


Bilderna lånade från Mish, som är en av de bloggar (i rullen till vänster) som tillhör allmänutbildning att läsa regelbundet. Bloggare ska ju provocera lite utöver det vanliga... och Mish får utan tvekan fram sitt budskap om... ja... att det ser illa ut. Vad idag tyder på att vi inte kommer se 30% arbetslöshet i Spanien eller för den delen horribla 60% ungdomsarbetslöshet. Vad händer med ett land när ekonomin spårar ut så fullständigt?

Mish: "Eventually will come a time when a politician will hold up a copy of the EMU treaty, declare it null and void, and the debt null and void right along with it. That politician will be elected."

Mitt enda egna bidrag till Mish´s slutsatser är att peka på att Spanien har en rätt låg statsskuld, problemet ligger i bankerna som finansierade byggboomen i landet. För mig låter det som att skulderna huvudsakligen är "inhemska"... kort sagt... devalvera snararast....

I pressen i övrigt så kan man läsa om hur Frankrikes kommande president (med stor sannolikhet) är ute och säger att besparingar tänker vi inte göra, det är inte okej att Tyskland ska tvinga på oss eller övriga EU uppföranderegler budgetmässigt och så hade han idéer om att fler personer skulle pensioneras. Jag kippar efter andan, konstaterar att vi kan har ett nytt politiskt EU-klimat inom mkt kort och jag skulle ljuga om jag sa annat än att jag som trebarnsfar är orolig för Europa.

Att läsa om hur Tyskland och Frankrike vill stoppa den fria rörlighet över gränserna som vi så stolt beskrev för barnen som ett mänsklighetens framsteg över ondskan när vi rullade över förfallna gränsposteringar (Polen till Slovakien) förra sommaren... ja det är en kniv som vrids om i en... inget snack om det.

Sverige har klarat sig otroligt bra. Jag säger inte att vår regering är unikt duktig men jag konstaterar att även andra länder i norr som Holland nu dras in i eländet. I denna stund tycks det som att svenskarna tänker välja en Socialdemokrati vars främsta egenskap är att "hålla käften så att vi inte upprepar debaclet från Juholt-tiden"... Japp, jag hoppas också att han fackföreningsgubben från Metall vad han nu hette är bättre, men det är svårt att veta vad han står för.

Låt mig slutligen byta ämne fullständigt för att illustrera ngt helt annat:
Källa Sovereign Man:
I was approached recently by a member of our Sovereign Man community who filed the paperwork to relinquish US citizenship some time ago. Long story short, after an incomprehensibly long wait, the US government finally sent him a reply: Application DENIED.

Absolutely shocking. That you even have to 'apply' to relinquish what you never signed up for is intellectually insulting. That you cannot do so freely, and immediately, is nothing short of totalitarian.

Också med SM som källa: Det par som funderar på att skaffa barn och samtidigt är intresserade av att se världen, en möjlighet att studera närmare är att föda barn i Brasilien. Barnet blir enligt uppgift brasiliansk medborgare och föräldrarna får gräddfil till medborgarskap. En liten varning i sammanhanget är att för inte så länge sedan var denna metod populär för att få fotfäste i USA. Nu beskrivs det horribla historier hur framgångsrika människor i centralamerika som aldrig tagit ett eget steg på amerikansk mark (dvs lämnat före ett års ålder och aldrig återvänt) får hotfulla brev om att dom ska deklarera senaste årtiondenas inkomster....

När krubban är tom börjar hästarna (politikerna) bitas. Låt oss fröjdas över att vi inte är där i Sverige....

Min åsikt är att när något går så fel som det gjort med EU projektet så måste man avbryta och återvända till den del som är frisk. För mig är det en tullfri ekonomisk zon och målet att ha fri rörlighet för invånarna. Jag har en obehaglig känsla av att om vi inte snabbt backar från Euron som bred valuta så riskerar det som var tänkt att knyta samman länderna bli något som håller oss isär årtionden.

Kort sagt, tillbaka till minsta gemensamma nämnare för Europa och utvecklas i lugn och ro därifrån, historien lär oss att Europa får inte misslyckas och för den delen att om det misslyckas så berörs även vi 9 miljoner i Sverige. Med en rejäl satsning på marknadsekonomi och frihandel och mindre av bidragssamhälle så finns det fortfarande hopp för vår kontinent. Under överskådlig framtid behöver dock den framtiden vara utan alltför aktiv integration mellan staterna.

Blogg om silver

Silver är ett känsligt område att skriva om... det är centrum för anklagelserna om manipulation från bankerna och diskussionerna tenderar att bli av typen - om du inte är med oss så är du mot oss... Kort sagt väldigt mycket känslomässiga diskussioner och det är av betydelse att inte bara lyssna på de som skriker högst om hur högt silver ska gå.

Utbudet av silver ökar stadigt runt 5% årligen och den biten är relativt enkel att studera, efterfrågan från industriella biten verkar också öka rätt stadigt baserat på att silver är leder elektricitet & värme väldigt bra och därför är stort inom elektronik och solenergiteknik. Men de stora svängningarna skapas troligen av samma placerare som kör våra PM aktier upp och ner. Silver är kort sagt väldigt marginalprissatt av finansiella placerare (i vilken grupp man även kan addera diverse banker som troligen utnyttjar sin storlek och info om "stop loss-nivåer" för att "skapa vinster"/styra marknaden kortsiktigt, med amerikanska övervakares goda minne). Att ärligt fråga sig själv när man blir mest sugen på att köpa fina 1 ounce silvermynt är illustrerande: När silver rusar upp till 50 usd? Eller nyss när vi en kort stund hade ett pris som började med en 2a? Svaret för många är i alla fall att man inte direkt handlar silver i motvind utan när man det är populärt. Samma sak med PM aktierna skulle jag säga.
Det är därför skoj att höra att en av de mer trovärdiga analytikerna i sektorn Philip Klapwijk på GFMS tror på att efterfrågan igen nu kan ta fart efter tappet inom bl.a solpanelssektorn som vi tydligt såg förra året när silver sprang för högt för fort.
-
MINE SUPPLY
World mine silver supply increased by 1.4% to a new record of 761.6 million ounces of 23,689 tonnes last year. However, primary silver supply fell last year, due to a fall in processed grades. By-product silver output from both the gold and lead/zinc sectors was up in 2011, the survey found.
Primary silver total cash costs increased by 33% to $7.25 per ounce, driven by higher labor costs and lower grades.

In his presentation Thursday, Klapwijk advised that mine production is expected to grow another 4% this year.

ABOVE-GROUND STOCKS
Net silver supply from above-ground stocks fell by 14% to 278.9 million ounces in 2011.
"The decline was a result of considerably lower net producer hedging and a major decline in government sales," the survey noted. "Net government sales of silver fell by a hefty 74% to a 14-year low of 11.5 Moz, driven by a sharp decline in disposals from Russia."
Total government silver stocks were conservatively estimated at 97 million ounces at year-end 2011.
"Government sales are difficult to predict," Klapwijk noted, "opportunistic sales could emerge on any price rallies."
Producers were net hedgers of silver in 2011, adding 10.7 million ounces or 334 tonnes of supply. At end-2011, Klapwijk said the delta-adjusted silver hedge book stood at 94.7 million ounces. New hedging was dominated by companies for whom silver is a by-product including Barrick, KGHM, Minera Frisco, Minera Volcan and Industrias Peñoles, according to the survey.
"Net producer hedging is forecast to remain a net supplier of metal to the market this year, although at a lower level than 2011," Klapwijk remarked.
Global scrap supply rose 12% to a new record total of 256.7 million ounces in 2011, largely attributed to growth in U.S. recycling along with broad-based gains in Europe. Klapwijk said scrap supply this year is predicted to remain broadly flat "as structural losses in photographic recycling outweigh gains from all other categories."

SILVER BULLION
World physical silver bar investment grew by 67% to 95.7 million ounces last year.
Indian silver bullion imports rose by over a third to 130 million ounces in 2011, while net UK bullion imports slumped almost 80% and net Italian bullion imports plunged almost 90%. "Weak industrial demand led to a drop in bullion imports across much of East Asia," the survey said. "Singapore was the only country to see its receipts grow."
However, U.S. silver bullion imports rose by 12% to an estimated 207.8 million ounces last year, "comfortably the highest total in our 22-year data series; this followed on from a (then) record high the previous year."

FABRICATION DEMAND
World silver fabrication demand dropped by 13.5 million ounces to 876.6 million ounces last year, but still posted the third-highest total on record.
"Every category of silver off take declined in 2011, with the exception of coin minting which saw a new record high," said the survey.

The 3% decline in industrial fabrication demand to 486.5 million ounces in 2011 was attributed to a sharp fall in fourth quality activity, offsetting a strong first half. "Losses were mainly incurred in the United States and Japan, while China saw a modest rise," the report noted.

"High prices and weak economic growth contributed to the 4.5% fall in jewelry, in spite of substitution away from gold in many markets," said Thomson Reuters GFMS. Jewelry demand declined from 167.4 million ounces in 2010 to 159.8 million ounces in 2011.

Coin minting shone brightest among fabrication demand last year, jumping by 18.9% in 2011 from 99.4 million ounces in 2010 to 118.2 million ounces, its highest total in Thomson Reuters 22-years of data, led by strong bullion coin demand in the U.S. and western Europe.
In his presentation, Klapwijk said, "Industrial demand is expected rebound in 2012, with total volumes likely to hit a fresh all-time high." Total fabrication demand this year is predicted to rise by 3%-5% to around 900 million ounces.

Silver world investment (including implied net investment, silver bars and coins and medals) produced a historic high total last year of 282.2 million ounces, the equivalent of approximately US$10 billion on a net basis, another record high.

By year-end 2011, silver ETFs and physically backed Canadian funds declined 4% or 24.2 million ounces to 576.1 million ounces.

Ovanstående är en nedbantad version av en Mineweb artikel.

fredag 27 april 2012

600 musd tillskott till PM sektorn, major handlar kontant...

Alla marknader prissätts genom efterfrågan och utbud. I PM sektorn har vi kort sagt haft för stort utbud av aktier och inte nog efterfrågan. Som de flesta märkt har detta varit ett aktiefenomen, dvs själva metallen guld har haft en betydligt bättre utveckling än guldproducenter och juniorer i sektorn.

Vårt kanske största hopp att ändra den ekvationen är att se kontantköp från större guldbolag som ackumulerat en stor kassa baserat på goda guldpriser och samtidigt tycker den egna aktien är för billig. Idag fick vi precis ett sådant bud, verkligen goda nyheter, IAMGOLD köpet Trelawney Mining för 610 musd som nu kan kanaliseras tillbaka till sektorn av glada Trelawney ägare.

Vi har nu haft två bra dagar på börsen i rad... det var ett tag sedan. Gissningsvis ökar nedanstående chansen att vi får en tredje. Personligen är jag nöjd med tajmingen med Aurcana, ibland ska man ha lite tur också. Efter att just ha läst rätt mycket om bolaget senaste veckorna så måste jag dock säga att gårdagens rapport var "en dålig ursäkt" för kursuppgången. Det fanns inte direkt något nytt i den rapporten. Handlade nog mer om att trycket från PP aktier börjar lätta i kombination med lite bättre börssentiment. Aurcana tappade från 107 till 77 cent som lägst om vi nu antar att det är en ny uppgångsfas på gång.

IAMGOLD Corporation
TSX:IMG
NYSE:IAG
Other Recent News | Printer Friendly Version


April 27, 2012
IAMGOLD Expands Gold Production Pipeline in Canada With Acquisition of Trelawney
TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - April 27, 2012) -

All amounts are expressed in Canadian dollars, unless otherwise indicated.

IAMGOLD Corporation (TSX:IMG)(NYSE:IAG) ("IAMGOLD" or "the Company") and Trelawney Mining and Exploration Inc. (TSX VENTURE:TRR)(FRANKFURT:RTW) ("Trelawney") today announced that they have entered into a definitive agreement (the "Agreement") whereby IAMGOLD will acquire, through a plan of arrangement, all of the issued and outstanding common shares of Trelawney. Trelawney is a Canadian junior mining and exploration company, focused on the development of the Cote Lake Deposit located adjacent to the Swayze Greenstone Belt in northern Ontario.

Under the terms of the Agreement, each Trelawney shareholder will receive $3.30 in cash for each Trelawney share held. The transaction price represents a 36.6% premium based on Trelawney's 20-day volume weighted average price ("VWAP") for the period ending April 26, 2012.

onsdag 25 april 2012

Höjda royalties i Filippinerna med 5%

Mycket tyder nu på att läget på skattefronten klarnar i Filippinerna och att det blir ytterligare 5% royalty eller ca 80 usd ökning av cash cost för guldproducenter. Jag uppfattar det som att både CGA och OceanaGold kommer drabbas. Liksom i fallet Dundee så jagar jag information på tidigast möjliga skede i länderna själva så detta är inget som är solklart eller spikat. Den som önskar får läsa och bedöma själv. Det är inte omöjligt detta är inprisat men det är svårt att säga.

Bingo! Aberdeen

Aberdeen säljer sina royalties för högt värde relativt börsvärdet, rätt extremt faktiskt. 24 cent cash för något jag tvivlar på att bolaget fick nämnvärd värdering för tidigare. Kurs vid stängning igår 49 cent!

Instinktivt så känner jag beundran för att AAB inte exploderade upp i kurs före denna nyhet. Det är skönt men ack så sällsynt i Kanada med vattentäta skott inför något så här stort. Aberdeen är som bekant ett Forbes Manhattan bolag så likaväl som man ibland kan känna behov att kritisera dom så måste man ge dom en eloge för vad vi ser idag... Detta är mycket bra och personligen skulle jag bli förvånad om inte aktien drar upp mot 10-20% idag. Egentligen vore det motiverat med mer men det är ju svåra tider (något som AAB nu kommer kunna dra nytta av med kraftigt förstärkt kassa).

Centralbankernas köp av guld & Aurcana

I sig inget värde att jag upprepar andra svenska blogginlägg, men jag tycker detta från Scoris är väldigt intressant och uppmuntrande.

Jag räknade ihop guldköpen från centralbankerna i mars månad till ca 58 ton dvs nästan 700 ton i årstakt att jämföra med 2800 ton i årsproduktion. Förra året var 440 ton CB köp. I båda siffrorna fattas troliga köp av kinesiska staten som har en historik av att köpa inhemsk produktion och bara offentliggöra det men flera års mellanrum, en kvalificerad gissning är 100 ton/år. Kina är idag världens största producent av guld vilket ligger i siffran 2800 ton.

En annan intressant kommentar att citera är att Kinesiska staten ser medborgarnas guldköp som ett sätt att sterilisera alla Renimbi som skapas där staten köper upp amerikanska dollar från sina exportföretag. Dvs ett verktyg för att bekämpa inflation som alternativ till att t.ex höja räntor. Till skillnad från Indien har man ju inte heller problem med bytesbalansunderskott som förvärras av guldköp om man väljer att se det på det viset.

Det finns idag fyra stora guldköpargrupper:

måndag 23 april 2012

Dundee, förhöjd risk. Dacha levererar

Jag vill upprepa min varning om att vi har ett politikerbeslut att vänta rörande Dundees smelter som man köpte 2010 och intensivt moderniserar. Om politikerna får för sig att stänga ner det så kan Dundee med sitt arsenikrika koncentrat få jätteproblem vilket dagens typ av börs säkert inte skulle uppskatta. Jag äger alltså inga aktier under denna tid. Mitt intryck är att analytiker och media i väst har missat frågan.

Namibia: Sweeping Changes On Table for Tsumeb Smelter



lördag 21 april 2012

Afrika special Keegan Resources

Jag förde en diskussion med en vän häromdagen och påmindes om att många i marknaden, inte minst i Sverige, är trötta på Afrika och speciellt väst-afrika som investeringsdestination. Detta pga orsaker som militärkuppen i Mali (och oro för ett år sedan i Burkina Faso) och snack om höjda skatter här och där. Det är värt att upprepa att jag i fallet Avion har en svag fundering om att bolaget gärna nyttjar oron som varit för att "skylla" försämringar som skett i bolaget med skenande cash cost när man gått "underground" och antydande om fördröjningar i expansionen. Jag läser många andra bolag verksamma i Mali som poängterar att dom inte störts alls av oron som varit. Återigen i fallet Avion så uppfattar jag det som att man missbedömt sitt "cash management" vilket nu ger aktieägarna hedgar och hot om extremt utspädande PP. Min misstänksamhet på dessa punkter har hitintills besparat mig stora förluster i bolaget (dvs just den här minan i rådande bear market drabbade inte mig, men det finns gott om andra...) och även om jag solklart har väldigt stor tilltro till Avions ledning, som jag träffat flera gånger, så är jag avvaktande baserat på den svaga balansräkningen och investeringstunga perioden dom är mitt i.

tisdag 17 april 2012

Status Minera IRL

En kort uppdatering om Minera IRL är:
1. Projekt i Argentina är mer ointressant än någonsin pga socialistisk politik och hög inflation (valutan behöver rasa). Tyvärr har Minera sitt närtida fokus för expansion i Argentina.
2. Bolagets huvudprojekt ligger i Peru, Ollachea. Man har här en växande och väldigt intressant fyndighet. Nästa steg är en tunnel för att kunna fortsätta borra upp fyndigheten men tunneln kommer även användas för framtida produktion.

Slutsats, bolaget blir intressant när borresultaten från Ollachea börjar komma igen (dragna inne från tunneln) men det är mot slutet av 2012.

Mitt krassa råd till bolaget skulle vara att sluta investera i socialistiska Argentina i väntan på att det landet får krascha och bli mer investerarvänligt och istället lägga pengar & fokus på Ollachea i Peru!

måndag 16 april 2012

CGA rapport

Jag blev besviken på CGA´s uppdatering som kom idag. Det jag inte hade väntat mig var så hög cash cost redan detta kvartalet Q1 (glöm jämförelserna bolaget gör med cc från stilleståndstiden på SAG millet). Det stämmer inte alls vad VD pratade om på BMO konferensen (vilket jag inte gillar alls) och det är dessutom så att man haft sina energikostnader hedgade bara Q1 ut som jag nämnt tidigare. Jag är alltså rädd att vi kommer se 800 usd nästa kvartal och det är inte acceptabelt för mig. Jag minskar i aktien, gjorde faktiskt redan det till del senaste dagarna eftersom den gick så bra då jämfört med mkt annat.

Allana Potash NCIB

Låt mig upprepa från blogg nedan:
Allana: 228.5 milj aktier
Derivat under 55 cent 6.5 milj ca som skulle ge kanske 2 mcad. (totalt 20, varav alla 5 warranter mkt högt upp)
Kassa var 45 musd före PP nyss (med ovan). Man drog in ytterligare 25 musd och anger själv i pres kassan till 65 musd. Inga skulder.
Börsvärde 228.5 x 0.55= 126 mcad
Net börsvärde: 126-65-2= 59 mcad

fredag 13 april 2012

En artikel värd en egen blogg...

Ni känner igen resonemanget från bloggen i den här artikeln. Först på listan Allana, kanske för att det har ticker AAA :-) men jag tycker det är ett utmärkt exempel på låg risk pga den superstarka balansräkningen. Minco Silver är ett annat sådant bolag jag nämnt, Bear Creek ett tredje även om jag personligen tog snabb vinst på dryga 10% i det bolaget igår.

torsdag 12 april 2012

PM visar lite styrka

1675 guld och bolagen visar lite styrka. Glädjande nog så även Allana Potash med +10% efter miserabel utveckling senaste tiden. Jag tycker fortfarande den verkar väldigt undervärderad och säljer inga aktier på studsen.

Har sålt Bear Creek på studsen (3.29) och köpt tillbaka i Orko nyss på 1.26.

Uppdatering Orko Silver

Jag påminner om PM Summit med bolagspresentationer som nu finns inspelade.
In a conference call, Orko Silver's chief executive Gary Cope confirmed that four unnamed mining companies had "expressed an interest", with Orko signing standstill agreements with two of these parties - preventing these two parties from launching a hostile bid.
"Our preferred exit strategy was always to sell the deposit to a mining company," Cope said in the conference call.

Japanerna & tunga REE substitut + lite guld

Jakten fortsätter på substitut för att Japan ska minska sitt beroende av Kina. Mycket är propaganda men det jag tar till mig är årtalet som nämns nedan, 2014. Det känns som det årtalet jag skrev om för 12 månader sen som mest sannolikt för substitut och nya projekt inom tunga REE, att det fortfarande är rätt aktuellt.

onsdag 11 april 2012

Besöka gruvor och lära

är tyvärr inte alldeles enkelt för merparten placerare. Därför har jag försökt ta fram "filmer" som ger mycket av den kunskap som man får under ett besök.  Inte minst är det lättare att förstå "mining termerna" om man sätter av en timme och tittar på det här:

Miljövännens val: cyanid & storskalig gruvdrift!

Jag hoppas och tror att många får sig en tankeställare när dom tittar på denna videon. Den tar upp mycket av det jag försöker få fram. Möjligen kunde dom också berättat mer om hur småskalig mining ofta också är banditer med slavliknande arbetskraft och hur dom nyttjar västerländska vänstervridna miljöorganisationer för att via falsk propaganda om t.ex cyanid "stoppa konkurrens från professionella gruvföretag" som kommer med erbjudande om bra löner och säker arbetsmiljö typ 2012 istället för 1812. En idealisk film kunde också ha berättat mer om den miljömässiga skillnaden mellan cyanid och kvicksilver när det gäller hur ämnena bryts ner om dom skulle komma ut i miljön (vilket dom naturligtvis inte ska men gör vid small scale mining och inte gör vid stora företags drift).

Efter videon låg bl.a följande intressanta kommentar som också väl sammanfattar vad jag försöker få fram.

I am a consulting mining geologist who works a lot in Peru. I have seen these problems in many places - not just in Madre de Dios.
Some of these operations are pretty large - funded by unscrupulous local businessmen that are often in league with drug lords - this is a real good way to launder drug money. Take the dirty money - buy gold from the illegal miners - then run it through a small marginal but legal gold mine that the drug lords control - viola - the money comes out clean!

I disagree with Steve though about NGO's 
(engelskt samlingsnamn för bl.a "miljöorganisationer")
- from what I have seen, all they do is agitate the local people in the regions where there are big modern mines that are either operating or being planned. The big modern mines do not use mercury and they have very little pollution associated with their operations. They use cyanide to recover the gold, just as the small mine at the end of this video is doing. They do it on a much larger scale though - but still no releases. They also employ a lot of people at good wages - hard to do in a third world country.

The big anti mining NGO's are useless as far as I am concerned. They only complain about things and agitate the local people - often into violent protests. They have no constructive ideas to bring to the table - only negativisim. They have an anti-capitalist - anti-mining agenda. They scream loudly about the big mines - which mine without releases and they ignore problems like this!

Anyway - that is what I think, and I have seen this in real life

En bredare förståelse

Som vi tidigare varit inne på så behöver vi alla metaller och energi. Att hitta metallerna och energin är svårt och att utvinna dom kräver mycket kunskap. Gruvutvinning skapar välstånd och är en förutsättning för det liv vi lever. Men det är viktigt att det görs på ett professionellt och säkert sätt. Den investerare som bryr sig om att läsa pressreleaser och MD&A´s lär upprepade gånger stöta på kommentarer om säkerhet och hur länge man verkat utan skador på personalen.

Återigen, miljöorganisationer är duktiga på att få "small scale mining" att låta charmigt, men small scale mining är att ta ett steg 200 år bakåt i tiden. När det gäller säkerhet och arbetsmiljö så ska denna självfallet vara på 2012 års nivå, inte 1812 års nivå... Därför är small scale mining något som bör motverkas vilket bl.a Peru försöker göra men som då motverkas av miljöorganisationer som skäller på de onda multinationella "large scale mining" företagen. Återigen, tänk över vad "din miljöorganisation gör" och vad dom tillför världen.

Denna video är lite jobbig att titta på, den visar den legendariska jättegruvan Sunshine Silver Mine och den oväntade olyckan dom råkade ut för med 91 omkomna 1972. Men jag tror att även om detta är 40 år sedan så är det en viktig historia för den som investerar i gruvor och det visar hur människan alltid kommer prövas men också hur vi hela tiden lär av misstag och blir skickligare och skickligare, säkrare och säkrare.

Sunshine är granne till bl.a US Silver och ni ska inte bli förvånade om ni ser Sunshine gruvan börsintroduceras igen i närtid. En kommentar från senaste podcast som US Silver hade är: "dessa gamla gruvor kräver mycket TLC" (typ ömsinthet, kärlek och omtanke). Det är lätt att förstå när man jobbar i en arbetsmiljö som är uppbyggd under så lång tid. Podcasten blev för övrigt lätt aggressiv vid ett tillfälle när en troligen självutnämnd "Sprott följare" konstaterade något typ: - "det är väl bra att ni ha bra arbetsmiljö men vad ska ni göra åt JP Morgans silvermanipulationer, borde ni inte lägga pengar i att lagra fysiskt silver snarare än att sälja det". Som sagt, videon nedan ger en bredare förståelse. Gruvan behövs både för konsumenten av metallerna, de anställda och investerarna. En duktig företagsledning har flera intressenter att ta hänsyn till. Sunshine Mine är alltså på väg igång igen men US Silver verkar alltså redan idag framgångsrikt i samma gruvområde i Idaho, här är en video om bolaget som kom nyligen från BTV.

US Silver är ett företag med mycket gott track record vad gäller säkerhet och det har också gjort dom till en attraktiv arbetsgivare i en som bekant tuff arbetsmarknad där det är svårt att rekrytera kompetent personal. Säker arbetsmiljö och god investering går hand i hand.

tisdag 10 april 2012

Tendenser till vändning i marknaden

Vi får se om det håller i sig. 1680 är enligt uppgift den nivå på guldet som blir kritiskt att bryta.

25% upp i Orko idag var dagens stora glädjeämne. Jag tog rätt mycket aktier igår och sålde de två dyraste posterna idag för 1.29 vilket är liten vinst. Även om jag tror den kommer fortsätta upp i och med att bolaget i princip är utsatt till högstbjudande, en situation jag lärt mig gilla, så är det inte dumt att ha låst in ingångsvärden på attraktiva ca 1.10 cad på resterande post. Inte minst för att man kan vara aktiv på köpsidan med om den backar.

Idag köpte jag en del US Silver som börjar kännas attraktiv om man tror på silver. Jag attraheras speciellt av att man har ett återköpsprogram som är väldigt aktivt. Dagens kurs motsvarar 36 cent före aktiesammanslagningen.

US Silver är ju en gammal bekant för mig som säkert många minns men på den tiden var det ett annat management. Gruvor och anrikningsverk är dock desamma.

Jag knep även en första post i Bear Creek Mining på 2.95 cad. Den visade dock styrka sen och sprang ifrån mig. Valde dock att behålla aktierna snarare än att ta snabb vinst. Liksom Minco så har Bear Creek väldigt mycket silver i backen och en superstark balansräkning... samt misstro från marknaden vad gäller tillståndsbiten. Aktien är kort sagt inte "het" för tillfället.

måndag 9 april 2012

Korta kommentarer + Dundee kommentar

Ännu en dag av ras på PM bolags marknaderna. Guld i skrivande stund på 1646 och metallerna fortsätter alltså gå bättre än bolagen.

Den "dyra" halvan av mina Avionköp förra veckan på 98-88 cent är nu såld på "GAV". Kvar är alltså aktierna med ingångsvärde runt 90 cent. En taktik som ofta funkar väl.

Noterar att Asianmetal redovisar fallande inhemska dysprosium priser. Jag fortsätter att avvakta så länge Dacha är över 40 cent. Se tidigare kommentarer. Per 10 april så har vi enligt Metalpages en nedgång i FOB priserna för terbium oxid om 10% vilket kommer synas vid nästa NAV rapport. Vi har som sagt sett vissa uppgångar i inhemska priserna men det verkar inte direkt övertygande och berör inte exportpriserna som är mest relevant för Dacha. För mig är detta bra, jag vill inte ha 42 cent warranterna tecknade och tar gärna sommaren på mig för att ev återbygga ett innehav. Speciellt då om en del andra aktier då gått relativt sett bättre än Dacha. All "prisvärdhet" är ju relativ mot andra sektorer och bolag.

Timmins Gold bör inom kort komma med operationell uppdatering och ryktet säger att den då förhoppningsvis bekräftar tidigare god utveckling. Aktien visar viss styrka idag. Bolaget presenterar också i Zurich om dryg vecka.

Om Dundee PM som klarar sig utmärkt idag igen med bara -0.5% vill jag utfärda en liten "osannolik" varning som jag vill att läsarna ska känna till. Dundee producerar ett arsenikrikt guld/kopparkoncentrat som de flesta smältverk inte klarar av. Av den anledningen köpte Dundee ett eget smältverk i Namibia. Det var rejält nedgånget och Dundee har gjort stora miljömässiga investeringar och man är en viktig arbetsgivare i sin stad med 800 personer.

I Namibia har ett fåtal personer med en politiker i spetsen fått igång en debatt med visst nationalistiskt fokus där kort och gott fokus inte läggs på att Dundee snabbt förbättrar arbetsmiljö och minskar utsläpp utan istället fokus på att "dom skeppar hit farligt koncentrat och förgiftar oss".

Resultatet har blivit en statlig utredning som närsomhelst ska komma med sina resultat. Värt att veta är att facket stödjer bolaget. Som jag ser det så är det väldigt osannolikt att Dundee som verkligen gjort mycket för att förbättra och dessutom fortsätter investera så snabbt som möjligt för att minska svavel och arsenikutsläpp, att man ska tvingas stänga. Det mest troliga som jag ser det är att man uppmanas fortsätta minska utsläppen enligt plan och på snabbast möjliga sätt.

Men, man ska vara medveten att OM, regeringen skulle få för sig att stoppa verksamheten, ja då är min bedömning att Dundee skulle sitta rejält illa till. Det är svårt att hitta något annat smältverk som på kort varsel skulle ta sig an koncentratet dvs i princip tvärstopp för bolaget.

Här är en artikel på ämnet. Min personliga plan är att vikta över tillfälligt till andra bolag tills jag får besked om hur detta går. Inte minst då Dundee ju utvecklats bättre än de flesta andra guldbolag kursmässigt. Jag tvivlar på att marknaden idag har fokus på detta. Bolaget nämnde det i förbigående men jag har inte sett internationell press ta upp bevakningen från Namibias tidningar. Återigen, jag tror det är osannolikt att detta blir ett problem. För mig är det så att jag kanske ändå hade tagit trejden att minska i Dundee som klarat sig så väl kursmässigt. En artikel till.  Slutligen en tredje artikel.

Om CGA Mining så kan det nämnas att såväl Haywood som CIBC precis kommit ut med fräscha analysuppdateringar där båda sätter målkurs 4 cad.

Slutligen kan jag nämna att jag tagit spekulativ position i det här bolaget idag, Orko Silver. Deras tidigare partner Pan American Silver valde i förra veckan att inte fullfölja den gemensama uppstarten av deras projekt. Istället lämnade man tillbaka 100% till Orko. Jag lär köra samma metod som med Avion och sälja de dyraste inköpen från idag och spara de billigaste om jag får chansen. Vad man kan spekulera i är ju om det är Pan American som också omedelbart säljer ut de ca 4 miljoner aktier man har till "bästa kurs".

lördag 7 april 2012

Militären ger upp i Mali, Avion lär rusa

(CNN) -- Mali state television announced late Friday that the leader of Mali's coup, Captain Amadou Sanogo, and the Economic Community of West African States have agreed to a plan under which the coup leaders will hand over power to the civilian government in exchange for the end of trade and diplomatic sanctions.
The statement was read in French over ORTM, the state TV network.
The parties agreed to set up a transition process leading to a presidential election, Sanogo said. A transitional prime minister will lead the transition "to manage the crisis in the north of Mali and to organize free, transparent and democratic elections in accordance with a road map," he said.

Kaoset i Mali har för min del inneburit en hel del köp av Avion Gold till vad jag hoppas är extremt förmånliga priser (98 - 88 cent). Marknaden har glömt att bolaget utöver produktionen även har snabbt växande projekt i Burkina Faso.

Ja... det finns fortfarande det muslimska upproret i norr. Men allt vad jag kunnat läsa på Al Jazeera säger att dom uttalat mycket klart att dom bara är intresserade av "sina områden" och i Mali är det långt ifrån gruvbrytningen. Jag gissar att landet Mali snarast skulle bli rikare per capita utan den biten....

Avion kommer presentera om dryg vecka på European Gold Forum tillsammans med bl.a CGA, Timmins och Dundee.

Nu påskmiddag med Kurts & Trixies live musik på "Buffalo Bill"'

Juniorer presenterar

Jag är väldigt förtjust i sådana här presentationsdagar. Denna gången är det lite mindre bolag som får chansen 12-13 april.

Bland bolagen jag kommer följa är:

Esperanza Resources som är huvudägare till Global Minerals och säkert kommer prata en hel del om silver i Slovakien. En intressant upplysning kan ju vara att Global och Esperanza är bolag som geologen Brent Cook har i sin rätt begränsade portfölj.

Minco Silver, mitt kinesisk/kanadensiska silverplay som om tillstånden kommer rent logiskt borde bli en mångdubblare med tanke på P&P reserver av bästa sort (ta och jämför vad Minco har med andra juniorer är min rek, indikerar uppsidan om dom "kommer loss") samt den goda balansräkningen. Som korrekt påpekades av läsare tidigare så är ju Sprott stor ägare även i detta silverbolag. Minco Silver är ju ett sparsamt bolag som inte borrar för mer reserver utan strikt väntar på att få sina tillstånd. Det gör att nyhetsflödet är dåligt. För mig blir det mycket spännande att se dom presentera och jag noterar också att bolaget precis valt att introducera nytt personaloptionprogram. Om gudarna är goda så kanske det är dags för "nyhetssäsong" i Minco m.a.o. Bolaget har idag över 1 cad per aktie i kassan.

(Tänk på att dessa två, liksom min tredje silverjunior, Avino Silver, med fördel ägs i lagom vikt i en diversifierad silverportfölj, kanske tillsammans med några till bolag, det är så jag gör själv och det är viktigt att förstå att den diversifieringen är ett "gratis" sätt att sänka sin portföljrisk).

Jag gissar att många även är intresserade av Aurcana som är där liksom Atac.



Om kanske 1-2 veckor kommer vi få fler presentationer. Jag återkommer då med:


Den som redan nu vill läsa mer om vilka bolag som deltar i European Gold Forum etc kan göra det här:

Värdefulla videos geologi och gruvbolag

Långhelger är ju utmärkta för att förkovra sig. Jag låter bli att kopiera in dessa videos från Youtube utan länkar istället er direkt till hemsidan som har bästa kvalité på serien. Jag kommer även lägga den permanent bland länkar ovan.

För att vårt samhälle ska fungera och utvecklas, för att välstånd ska skapas så behövs det metaller och råvaror. När man ser en serie som denna är det svårt att inte imponeras av dessa duktiga hårt arbetande människor. Sen finns det den andra typen av människor "i branschen" dom som arbetar i NGO´s som "Oxfam", "Naturskyddsföreningen" och "Greenpeace". Dom skapar inget välstånd. Jag tycker man ska tänka sig noga för innan man väljer att lägga sina surt förvärvade slantar på destruktiva miljökarriärister som reser jorden runt för pengarna med enda syfte att stoppa saker som skapar välstånd.

NGO´s är också extremt hycklande som jag ser det. Dom använder också alla "coola" rare earth produkter som Iphones, flatscreen eller för den delen åker tåg, flyg och bil. För mig är dom hycklande karriärister.

Jag vet att det är hårda kontroversiella ord och visst finns det exempel där miljöorganisationer gör nytta, ibland.... Men fundera lite över om ni på allvar tror att de professionella kanadensiska och australiensiska gruvbolagen generellt är ansvarslösa miljöbovar och hur det kommer sig att NGO´s nästan alltid har gemensamt intresse med de extremt miljöförstörande och väldigt arbetsmiljöfarliga "small scale miners". Jag ser gång på gång hur "miljöorganisationerna" i praktiken försvarar vad som i praktiken är slavarbete med lokala småskurkar som använder barnarbetskraft. Hur ofta ser du en NGO bekämpa mördarband som tjänar grova pengar på illegal gruvdrift i Peru? Hur ofta ser du dom bekämpa de kanadensiska bolagen som producerar ansvarsfullt?

Att bekämpa "den globala kapitalismen" verkar dock sälja bättre och stämmer väl bättre med dessa människors ideologi. Dvs, fundera över vilken sida ni står på om ni inte gjort det tidigare.

När jag ändå jobbar så hårt med att "reta upp" folk. Varför då inte också dra ett elakt aktuellt skämt jag snubblade på.. :-)

Angela Merkel arrives at Passport Control at Athens airport.

"Nationality?" asks the immigration officer.

"German," she replies.

"Occupation?"

"No, just here for a few days."


torsdag 5 april 2012

Avino Silver

Även här news. Enligt uppgift ska detta vara hyggligt nära "true width" dvs det är ett mycket brett intervall. När man har underjordsbrytning av vener vill man helst se minst 2 meter bredd av logiska bryttekniska skäl. När man har så här breda intervall så blir det mycket rationellt att bryta dvs lägre kostnad. För mig var detta en mycket välkommen pressrelease från detta företaget. Jag har tre silverjuniorer och jag äger dom för att dom i (mycket) bättre marknad för PM bör kunna ge dramatiska uppgångar. Men jag diversifierar som sagt genom att jag har Avino och Global Minerals (båda har Sprott som stor ägare) samt Minco Silver som har en balansräkning och reserver som är extraordinärt imponerande.

Avino Intersects 142 G/T Silver Over 28.8 Meters at Main Avino Vein
VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwire - April 5, 2012) - Avino Silver & Gold Mines Ltd. ("Avino" or "The Company") (TSX VENTURE:ASM)(NYSE Amex:ASM)(BERLIN:GV6)(FRANKFURT:GV6) is pleased to announce the results from first hole of the 2012 drill program on the Elena - Tolosa ("ET") zone at its main mine located 80 km NE of Durango, Mexico.

The hole is part of a program to explore an area of the main Avino vein system below the 12th level of the mine where the company ceased mining in 2001 due to low metals prices and the closure of a key smelter.

Remaining resources at the time of the closure, mostly below level 11 (as calculated by mine staff, historic, non NI43-101 compliant) were 1,681,253 tons at 100 g/t silver, 0.92 g/t gold and 0.63% copper. Drilling in the area between 2006 and 2012 will significantly add to this total.

In February 2012, Avino announced a new agreement allowing the company to once again mine main Avino vein (see news release dated Feb 12 2012). The 2012 drill program on the main Avino vein is intended to increase confidence in the resource as well as to expand tonnage and is the first step towards bringing the mine back on line.

When the 2012 drill program is completed, results from 30 holes drilled between 2006 and 2012 will be computed into a new NI 43-101 compliant resource estimate of the potential resource below the 12th level. The drill is currently on hole #5 and results will be released as they are received.

As shown on Avino's website, the 2012 holes fill gaps between holes drilled by the company in 2006, 2007 and 2008. As shown on the map, the 2012 program will consist of 11 holes.

The Avino deposit strikes approximately east-west and dips at 60-70 degrees to the south. All holes to explore the vein zone area are therefore drilled from south to north at various bearings and dip angles in order to intersect the structure at a given depth.

----------------------------------------------------------------------------
                                   Down Hole                                
                                Intersection  Length  Silver    Gold  Copper
Hole #     Bearing     Dip        (from - to)     (m)   (g/t)   (g/t)      %
----------------------------------------------------------------------------
ET-12-01       332      62   246.30 - 275.10   28.80     142   0.352   0.481
----------------------------------------------------------------------------
                Including:    254.40 -275.10   20.70     175    0.36   0.577
----------------------------------------------------------------------------


Holes are drilled using Avino's own Long year 44 core rig at thin wall NQ diameter. Core is sawed at Avino's core storage facility at the secure mine site.

Rapport från CGA Mining, mäklare om AuRico

 

CGA Announces a 77% increase in production to 49,199 ounces for March Quarter at the Masbate Gold Project

/NOT FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES OR FOR RELEASE TO US NEWS WIRE SERVICES/
ANNOUNCEMENT TO THE AUSTRALIAN SECURITIES EXCHANGE AND TORONTO STOCK EXCHANGE
VANCOUVER, April 5, 2012 /CNW/ - The Board of CGA Mining Limited ("CGA", "the Company") (TSX Code : CGA, ASX Code : CGX) is pleased to announce March Quarter production of 49,199 ounces, a 77% increase from the December Quarter of 27,820 ounces, at the Masbate Gold Project. The ounce production comes from the processing of 1,586,549 tonnes (Dec Q 866,140) at an average grade of 1.12g/t (Dec Q 1.10g/t) and a recovery of 86.4% (Dec Q 90.5).
The milling circuit is performing consistently at levels at or above 6.5mtpa as evidenced by the throughput achieved in March, which saw tonnes milled 5.5% above budget at 582,412 tonnes including an average feed rate for the month of 863tph.
Full Quarterly results will be released as soon as they are available and are currently scheduled to be released in the week commencing 16 April.

Operationellt levererar dom enligt plan, dvs dom levererar ett kvartal där man är tillbaka på 200k årstakt. Releasen blev säkert stressad av att bolaget tog extra mycket stryk igår.

Jag kan också nämna att AuRico verkar få alltmer uppskattning från diverse mäklarhåll. De på min maillista kommer få ett sådant utskick från en kanadensisk mäklare idag.

Då det fungerar bra med listan så gör jag så att de som idag inte är på den har fram till Kanada börsens stängning idag att lägga svar med e-mail och namn att man vill ansluta sig. Jag släpper ju inte ut sådana inlägg på bloggen. Det går också att maila mig via kontaktrutan.

I övrigt.... hiskelig börs. Utöver diverse konspirationsteorier om hur FED bekämpar guld (vilket dom säkert gör) så skulle jag vilja peka på Indiens regerings agerande mot landets guldköpare som huvudorsaken till dagsläget. Samtidigt skulle jag vilja påpeka att min gissning är att guldkonsumtionen i det andra stora konsumentlandet, Kina, troligen ångar vidare.

All logik säger mig att guld är attraktivt vs Dollar, Yen, Euro och att det kommer förbli så under överskådlig framtid. Det som gäller guld gäller då även silver.