fredag 28 april 2017

Optimism och konkret portfölj

Två saker har varit lite tuffa senaste tiden:
1. Kursutveckling i främst LPG bolagen men även lite generell motvind i shipping
2. SEK mot NOK och USD.

Inom valuta så är jag en varm anhängare av att marknaderna är ineffektiva och ofta manipulerade. Det sistnämnda både av centralbanker som har intervall man vill ha dem i och av enorma hedgefonder som vill skapa/trigga överdrifter genom att bryta olika tekniska intervall. Hedgefonderna anser jag skapar sådan volatilitet i de flesta marknader, inte minst olja och guld. Addera till detta att 95% av alla placerare vill köpa det som redan gått bra och 99% av alla placerare har en ångestfylld relation till att sälja något som går bra (nej, jag anser inte att "let your profits run" är rätt metod i min typ av marknader, i alla fall inte utan delvis trading för att sänka risk, se GLOG resonemang i slutet av denna blogg).

Jag ser mig som en liten motorbåt på detta jättestora hav med bl.a dessa krafter och jag har diverse instrument för att välja exakt hur exponerad jag ska vara i ett givet ögonblick mot dessa manipulerade "marknadskrafter". Målet är ju som alltid att försöka förstå hur svängningarna brukar ske och minimera skadan vid motvind, trejda i sidogående och segla/skörda i medvind.

Själva idén med detta blogginlägget är att förmedla den försiktiga optimism jag känner, varför, och hur mer konkret jag är positionerad. Som alltid så handlar det bara om min gissning och känsla.. jag har ju inget facit...

Nåväl, så här tänker jag:
2. SEK är för högt värderad mot diverse valutor, t.ex NOK där man nu är på 1.03 efter att ha varit nära 1.02. Mycket riktigt såg vi försök att påverka SEK nedåt igår och vi får se om det blev den officiella trendvändningen.
1. Jag är ner ca 5% på portföljen från 12 månadershögsta mätt i SEK. Trading och innehav i sådant som GLOG, Ardmore m.m har bidragit positivt medans valuta och LPG bolag bidragit negativt. Jag lägger mycket tid på LPG och jag fortsätter konstatera att vi vet inte när vändningen kommer men jag är helt övertygad om att detta är en framtida stjärnmarknad för mig och absoluta favoriten är BW LPG med sitt hyggliga kontraktsskydd för 2017.

Utöver BW LPG så är jag idag, delvis pga bolaget, delvis pga billig NOK, väldigt tung i Höegh LNG. Återigen så fyller mig det bolaget med optimism och med ca 5% utdelningstakt utöver väntad kursutveckling och tradingsmöjligheter så ser jag ljust på dem. Det är bara tidsfråga innan vi ser både nästa drop down till HMLP dotterbolaget vilket tar oss ytterligare bit på IDR strukturen och innan vi ser nästa order. Kursen kommer rimligen förr eller senare svara upp och nedsidan känns mycket begränsad.

TGP är fortsatt mycket attraktiv och baserat på det har jag vid dagens pressade kurser för första gången på allvar börjat känna att moderbolaget TK är ett sätt att äga dem via Avanza trots de delar jag inte gillar. Även TK är idag ett tungt innehav vilket gör att jag inom LNG är tung i:
HLNG
TK-TGP
Halvtung i:
GLOG
GLNG
Även denna sektor är ur fokus för marknaden nu och jag tycker den ser bättre ut än någonsin för den lite mer konservative shippinginvesteraren (kanske undantaget GLNG).

Jag väntar mig s.k dropdowns både här och där (KNOP, HMLP och tids nog även en till för GLOP) vilket gör att jag vill betona att den som väljer att idag ligga kvar i dessa tidigare nämnda aktier här, speciellt KNOP och HMLP, att den personen tar en stor risk att över natt se 5-6% nedställ pga rabatterad placement.

Jag kan också nämna att jag rent generellt kommer öka min trading och research aktivitet på norska marknaden. Det är naturligt då shipping fortsatt är mitt framtida fokusområde. Det är inte omöjligt att Norge kan bli den andra stora marknaden för mig medans Kanada kan komma falla undan alltmer.

Avslutningsvis: Flera av de högavkastande shipping OCH icke shippingbolagen jag föreslagit här har gått riktigt bra. Ni som känner mig som bloggare vet att jag inte ödslar tid på att blogga om framgångar om jag inte tror de fortfarande är utmärkta möjligheter. Det betyder inte att jag tror PEGI och Care Capital m.fl är dåliga aktier, tvärtom hoppas jag att många glatt har dem fortsatt som stabiliserande innehav i portföljen med goda vinster och höga utdelningar. Men jag tenderar att att låta bli att blogga när jag klivit av och de fortsatt uppåt. Istället ständigt letandes efter nya möjligheter. GLOG var ett sådant nyss och igår köpte jag tillbaka de "billigaste" jag sålde. Dvs kvar är bara de stora försäljningarna jag gjorde på 14.3 - 14.5 usd. Backar den under 14 igen är min målsättning att igen börja handla mer och mer.. om jag har cash förstås...

Äsch, trycker in en aktuell tanke till: Scorpio Tankers och Robert Bugbee höll en bejublad kvartalsrapport conf call igår, kursen upp +10%. Jag skiftade ju till Ardmore och det var fram till igår rätt.. och det de sa på den där conf callen ger mig stor optimism att mitt innehav i Ardmore inom kort kommer surfa med STNG (om den fortsätter stark) och kanske även att CPLP, som jag återigen är tung i inför utdelning och pga produkttankers, med. Jag föredrar allt annat lika att investera med Robert Bugbee snarare än mot vad han säger/gör. Det gör som tidigare nämnt att jag är försiktigare just nu med dry bulk.
----

http://hugin.info/143849/R/2100030/795960.pdf Höegh LNG årsredovisning ute idag.

Notice is hereby given that the Annual General Meeting of Höegh LNG Holdings Ltd. will be held at Radisson Blu Sky City Hotel, Arlanda Airport, Stockholm, Sweden on 23 May 2017 at 16:00 hours (

onsdag 26 april 2017

Negativa saker om Dry Bulk m.m

Jag har ju liknat "den farliga delen av shipping" med miningjuniorer och med det menar jag främst att det finns en "rätt tid att äga och en rätt tid att sälja".

Om jag hade facit på när dessa är så hade jag varit ofattbart rik. Så låt oss därför konstatera att vad det handlar om är att ge fakta löpande på faktorer som kan påverka så att saker inte kommer som blixt från klar himmel och att ni utvecklas mot kvalificerade placerare som kan göra genomtänkta val.

Nåväl, ni förstår att här kommer något som fått mig att fundera om Dry bulk:
http://www.tradewindsnews.com/finance/1247476/scorpio-bulkers-insiders-shelf-131-million-shares

Ni kommer inte åt den artikeln om ni inte minns ett tidigare blogginlägg jag gjort men poängen är att insiders gör förberedelser som krävs för att de i framtiden ska kunna sälja majoriteten av sina SALT aktier. Till det ska läggas att en annan stor ägare minskat i bolaget och att bolaget sålt två fartyg på de snabbt stigande beg priserna.

Allt detta är som kombination av den tyngd att jag tycker ni ska veta det och även om det inte diskvalificerar aktien eller subsektorn för mig så tror jag det kan påverka kortsiktigt och jag väljer en försiktigare attityd mot dry bulk. Ett starkt vägande ytterligare skäl till detta är alltmer täta rapporter om beställningar av nya fartyg.

Worst case är att dry bulk blev första subsektor att vända och att något av en mania därför startades i denna inklusive spekulativa av värsta sort.

Jag säger inte att det ÄR FACIT vi ser.. jag flaggar för att det är en möjlig tolkning. En annan tolkning är att exakt den begynnande oron för detta som vi nu sett är ett sunt tecken som stoppar spekulationen. Ni ska INTE tolka ovanstående som att jag är färdig med Dry Bulk eller tror att det kommer rasa samman utan som en löpande pusselbit i mitt bloggande för att hålla er informerade. Jag anser fortfarande att 2018 pga tidsskillnad mellan beställning på varv och leverans bör bli mycket bra för branschen och kanske är ovanstående nyhet från SALT ägarna en förberedelse i mycket god tid inför det för att då kunna vara mer diskreta. Jag kan inte reglerna 100% runt detta. Vidare kan jag säga att jag fortsätter ha Safe Bulkers pref C och D som en absolut favorit närmast lik vad SLTB var tidigare fast att jag kommer åt den även via bristfälliga Avanza.

Rent konkret betyder detta att jag som contrarian är mer intresserad av LPG (subsektorn) och produkttankers. Den förstnämnda har ju varit en tuff start för mig. Jag visste att jag troligen var tidig men jag gjorde ett aktivt val att vara det vilket så här långt kostat ca 5% nedgång efter trading. Facit av det för mig är strikt att aktierna är ännu mer attraktiva. Dock ska man vara medveten om att den säkraste LPG aktien pga kontrakt under 2017 och stark balansräkning är BW LPG. Andra sidan på myntet är att Avance och Dorian har mer uppsida om det vänder upp under tidig höst.

Inom produkttankers har jag i de våldsamma svängningarna senaste dagarna skiftat ut ur STNG och in i Ardmore på dippen. Ardmore brukar handlas till en premie substansmässigt mot STNG vilket raderades ut när de låg på 7 resp 4 jämnt.

Ballast vatten frågan är fortsatt oklar men glöm inte att USA har sitt eget system där och som det ser ut nu är det där kontrollen är som hårdast vilket gör att fartyg som någon gång vill lasta/lämna där behöver investera. LPG är den bransch där det är svårast i mitt tycke att undvika USA utan att det kostar.

LPG fortsätter också långsiktigt att vara den bransch som lockar pga naturlig hälsosam tillväxt när Indien för sina kampanjer för att få stopp på att landsbygden hugger ner träd och torkar ko-skit för bränsle. Det finns en så oerhört naturlig tillväxtkurva för LPG både på utbud (shale i USA) och efterfrågan (Kina-Indien-Sydamerika-Afrika + plast) på ett sätt som inte finns i annan shipping mer än möjligtvis LNG. Sektorn är närmast hatad och bortglömd.. ja jag är jätteförtjust i utsikterna. Men det är som ni märker en "farlig svängig sektor" och maj och juni månad är stora leveransmånader av kvarstående orderbok.

Ska också passa på att nämna att jag sålt alla mina dyraste GLOG och förhoppningsvis är det fler än jag som nu har sådana aktier köpta på bra bit under 14 usd.

Sen har ni säkert precis som jag just nu surt med valutorna. Kronan har stärkts mot USD, CAD och NOK. Det brukar svänga upp och ner och är ett skäl att jag INTE avser bygga likviditet just nu egentligen.

Avslutningsvis: Jag har ju varnat lite för Teekay, moderbolaget till TGP. Dvs att de som sitter fast med Avanza inte ska välja TK som substitut för TGP som de ju utan logik och utan motivation (är ju inte USA baserad K1) vägrar handla.

Nu har jag ändå tagit in rätt mycket TK. Både de och TGP har haft period med svagare kursutveckling. När det är sagt vill jag påpeka att jag INTE väntar mig att kommande rapport är någon form av positiv trigger för bolagen. TGP kvarstår att utd höjning av mig väntas i jan 2018 och då till 2.60 eller 2.70 på årsbasis. Kan det börja prisas in tidigare? Självklart, det är därför jag inte vågar ligga utan. Men med TK får man även sämre döttrarna TOO och TNK och jag är inte lika optimistisk på deras TGP IDR som en del andra (dvs jag tror inte TGPs projekt orkar med att höja utd mot 3 usd).

måndag 24 april 2017

Tagit vinst i KNOP igen

Tvekade lite med utdelningen så nära och dollar så svag.. men den drivs idag av artikel på Seeking Alpha. Logiskt sett borde bolaget nu passa på och göra en placement och sådana är som bekant ofta med 5-6% rabatt... vi får se.

Även sålt mina dyrast köpta GLOG (och har kvar alla de billigt köpta).

Har handlat lite TK.us (Teekay) samt fler SB pref's

måndag 17 april 2017

Nytt shippingbolag till utdelningsportföljen intaget GLOG.us

Bolaget liknar caset Höegh parent i Oslo vilket kanske får en del att tappa intresset pga svag kursutveckling och inte jättehög utdelning. Bolaget är Blue chipet inom LNG, GasLog parent, GLOG.us (alltså inte dotterbolaget GLOP).

Skälen:
- Ca fyra procent utdelning vid 13.85 usd.
- Mina förväntningar är minst 10% utdelningsökning varje år (även 2017 är min gissning) under många år på raken.
- Den s.k IDR strukturen är mycket gynnsam, efter årets höjning i GLOP så är vi nästan vid 50% gränsen dvs lär triggas 2018.
- Enormt stark pipeline med dropdown kandidater av fartyg med långa Shell kontrakt.

Ett bolag jag väntat på att kursen skulle rekylera för köp.

Kommer säkert skriva mer sen.

Utdelningsportföljen är nu ca 40% av mina aktieinnehav och målet är snitt minst 8% har jag för mig jag skrivit samt att ha 50% vikt.

Jag kan också bara fortsätta att jag också tycker HLNG är fortsatt perfekt för denna portfölj. Även där kommer vi (lite senare) in i IDR struktur som är oerhört gynnsam för moderbolaget.

fredag 14 april 2017

Uppdatering

Jag vet att jag ligger efter vad gäller att förklara mina sektor val inom shipping. Har det lite stressigt men det kommer. Tillsvidare försöker jag ändå nämna vad jag gör.

Inom shipping så vill jag nämna vad gäller den "farligare delen" att:
1. Mycket tyder på att shippingföretagen med grekerna i spetsen kommit på ett sätt att undvika lagstiftarens avsikt att tvinga dom till ballast vatten rening. För att uttrycka det rakt och tvärt, man struntar i det med en miss i "lagtexten" som hänvisning. Kommer man undan med det? Jag ser ännu inte att politiker och andra håller på att märka det och detta verkar vara en sorglig organisation http://www.imo.org/en/About/Pages/Default.aspx som miljöorganisationer nog behöver börja lobba för att lyfta bort ansvaret från. Nästa steg är ett IMO möte i början av juli då vi mer officiellt lär veta om de försöker smyga bort införandet eller om de tänker göra något. Vad som riskerar hända enligt min åsikt är att vi får en ännu mer åldrande flotta både här och där inför regulations av "svavel 3%" jan 2020 samt att ballast vatten kommer på allvar med fördröjning, kanske mer 2018-2019 historia efter diverse bråk. Bulk kan hinna få fram en del nya orders med leverans till detta medans LPG och produkttankers knappast kommer ha det. Ett skäl jag breddar mig. En präktig joker inom dry bulk är att gamla skepp börjar sjunka med dödsfall som resultat. Detta är fortsatt en mycket stor sak och det är ännu ett skäl att IMO verkar vara en organisation som inte klarar sin uppgift. Lägger ni lite tid på länkar i artiklarna så får ni snabbt en bild av en pågående stormig debatt som vi inte sett slutet av och som dramatiskt kan påverka, speciellt med skeppare och IMO som smiter undan lagar.

http://splash247.com/another-defect-found-polaris-vloc/

http://splash247.com/rolling-like-im-inside-washing-machine-terrifying-account-sinking-stellar-daisy/

2. Detta hindrar inte att jag har en mycket positiv syn på shippings framtid kommande år. Inom "farliga typen" så investerar jag nu bredare än tidigare och efter att ha tagit mycket kortsiktiga vinster samt "sålt mina dyrast köpta" senaste dagarna så har jag igår och förrgår investerat i:
- Dry bulk (SALT o GOGL)
- Clean tankers (Scorpio Tankers)
- Sen tidigare har jag LPG aktier
- Igår köpte jag tradingmässigt tillbaka aktier även i GLNG.

3. Kort om sektorerna: Dry bulk, glöm inte att vi är ur säsongsmässigt svaga Q1 och bl.a Panamaxes visar mycket bra styrka och Q1 är förhoppningsvis sista svaga rapporterna i sektorn på länge. Clean tankers, säsongsmässig styrka ligger Q4, jag färgas rejält av den väldigt breda optimism bland VDs i videon nedan. Gillar MR produkt tankers bättre än oljetankers som jag är intensivt misstänksam mot pga orderboken. LPG, jag har flaggat för att maj - juni är stora leveransmånader av nya skepp men därefter ser det mycket intressant ut för mig och till skillnad från dry bulk där nu vissa nya orders kommer så är det i princip noll inom LPG. LPG är för mig ett jättesätt att "spela" snabb tillväxt i USA's pågående tillväxt i borrning av både gas och shale olja vilket båda bör ge mycket mer export av LPG mot avlägsna destinationer. Kort sagt den och kanske även produkttankers smyger upp lite inför de regulations jag ändå tror kommer vara avgörande kommande år. Men tajming är svår och mitt svar på det är trading, sälja dyraste på varje studs och handla på svaghet. De "farliga" aktierna är svängiga och inte alldeles enkla att tajma och trading ÄR mitt sätt att hantera det.

Inom "utdelningsportföljen" shipping:
Tyngsta innehav är TGP som släpar. SLTB har jag nämnt som sålt och näst tyngsta innehav är Safe Bulkers pref D följt av Höegh LNG parent i Oslo. Baserat på ökad optimism om s.k clean tankers har jag igår även börjat handla i bekantingen CPLP som liksom många andra snart har fin skattefri kvartalsutdelning.

Tack vare att jag toppade i ca 40% likviditet häromdagen så kunde jag vara mycket aktiv igår och ligger ca 1.5% från 12 månaders högsta vilket jag är oerhört nöjd med. Efter viss fundering har jag alltså valt att handla tungt redan innan franska valet och det då det helt enkelt blev en mängd väldigt snygga trejds i bolag jag gillar samt att jag ville komma in i STNG, dvs Scorpio tankers inom clean tankers. Ja, det är systerbolaget till Scorpio Bulkers som jag alltså också handlat i igen. En huvudperson bakom detta är Robert Bugbee, en mycket färgstark person som inte alltid har rätt men alltid har mycket starka åsikter och han satsar hårt egna pengar när han går ut tungt och säger saker. Som ni förstår har jag tjänat mycket bra på att lyssna på honom men jag vet också att han inte alltid har sin tajming rätt. Men som bloggare om placeringar så vet jag ju att det är en omöjlighet..

När jag lyssnade på denna video (speciellt 25 minuter in för Bugbee i full fart) så färgades jag vad gäller fundamenta för produkt tankers (diesel, bensin etc) och bestämde mig för att handla på nästa större rekyl i STNG ner mot 4 usd. Då var vi typ 4.50 men jag har följt den länge och vet att den är extremt volatil (dvs jag kallar dessa aktier för "farliga" av ett skäl!! och jag håller mina bloggar på ämnet av ett skäl tills vi ser hård rekyl som igår..) Med varning för att det är en väldigt påverkande person... här är alltså Robert Bugbee, mannen näst längst ut till höger, längst ut sitter för övrigt Concordia Maritimes VD och längst till vänster exklusive moderator sitter CPLP vd.


Minns inte om jag redan lagt ut denna på LPG-LNG, skadar inte att upprepa för det är en kommande huvudsektor för mig:

LNG är alltså naturgas som kyls till typ -160 grader för att minska volym 600 ggr och bli flytande. LPG är som bekant mer det man har i cigarett tändare och gasolgrillar (fast tänk mer tredje världen) dvs där det räcker att ha trycksatt för att få till gasform. https://en.wikipedia.org/wiki/Liquefied_petroleum_gas

Vad som är slående med videos ovan är hur få personer som tittar på dem, typ 50-100 personer så här långt varav mina olika internet + vänner väl är en bunt... ofattbart för mig. Ett av skälen att jag älskar shipping. Min bestämda uppfattning är att detta INTE är en "insider bransch" dvs att man måste sitta på unik plats eller ha unik och tillräckligt tidig ej tillgänglig info.. däremot är det en bransch som klart gynnar de som är väldigt väl pålästa och där anser jag att jag är nu.

PM, mining och olja? Faktum är att det händer saker även där för mig. Jag ska inte kategoriskt utesluta att jag kommer skriva mer om det framöver. Allt handlar om jag känner att jag har tillräckligt med info och om jag känner att mina läsare (med varning) är tillräckligt tidiga i vad som de facto ofta är en orättvis värld med lite av kedjebrevsprincip. Allt som juniorer kräver är egentligen att man kan hantera sin egen girighet och ångest... dvs konsten att sälja... har man stora vinster i juniorer, sälj delar gradvis på vägen upp.. oddsen är mycket höga att det kommer vända ner... sitter man överspelad med förlust..?? SÄLJ... sluta drömma.. inse att dessa sektorer, råvarujuniorer och det farliga i shipping ÄR cykliska tillfälliga historier till 98% av fallen och ni kommer aldrig pricka botten eller toppen.. men det går att tjäna pengar på resan om man är disciplinerad.

Känner man att man blir arg eller inte håller med om det så är min absoluta uppmaning... välj andra typer av investeringar och avstå drömmar om snabba vinster!! Koncentrera er istället med fördel (med lagom del av er portfölj.. ni är bekväma med.. när ni läser en anonym bloggare...) på min utdelningsportfölj vilket till stor del men inte exklusivt är inom den "kontraktsbundna delen av shipping". Förstå skillnaden inom shipping... och det gamla vanliga.. ta ansvar för ert eget agerande OCH det gäller även oviljan att sälja när det går bra!!

onsdag 12 april 2017

I energidebatten & lite börs

RED1:
Jag skulle vilja göra läsarna uppmärksamma på läget i franska valet där vänsterns kandidat som typ är som vårt vänsterparti fast ännu mer verklighetsfrämmande nu blandar sig i leken om första omgången. I princip närmar vi oss en situation med 4 st kandidater som slåss om de två platserna till slutomgången. Leker man med tanken att det skulle bli extremvänstern och Marine LePen så blir det oroligt. Det är osannolikt men jag vill nämna att det är ett gott skäl att ha lite högre likviditet och det påverkar min trejdning i att jag blir mer benägen att trejda ur/ner när jag ser styrka och har lite mer is i magen när det handlar om att köpa tillbaka. Vidare så har jag preferens för aktier som passar i min utd portfölj snarare än högre betavärde. Jag får också information om att i alla fall en internationell mäklare stramar upp belåningsvärden/margin inför valet. Det i sig kan påverka ju närmare vi kommer.
Här är senaste opinionsundersökningarna från vänstra bloggrullen:
http://www.electograph.com/2017/04/france-presidential-april-2017-kantar.html
Notera att ni har tabeller under denna som visar ytterligare undersökningar senaste tiden vilket ger en ännu bättre känsla av trenderna. Precis som i fallet Trump och Brexit så vill marknaderna enligt media att Macron vinner (jag skriver så därför att vi vet alla hur USA resp Engelska marknader gått efter det media kallade det stora hotet, blev verklighet) dvs hotet mot den världsbilden torde enligt undersökningarna vara att Macron slås ut och inte är en av de två i första omgången. Han har idag runt 23-24% vilket är viss marginal till tredjeplats men inte mycket (typ fyra procentenheter). Fillon råkade ju ut för sin skandal vilket rimligen hänger samman med hans uttalanden om Ryssland. Jag kan dock torrt konstatera att de som låg bakom det nu riskerar extrem extremvänster mot Front National i slutomgången. Osannolikt ja, men inte på något sätt omöjligt längre.
...............

Jag har ju försökt trumma ut att vi lever i en föränderlig värld och när det gäller energi så är det positivt. Kostnaden för "bra elgenerering" faller snabbt och det faktum att elnäten knyts samman gör att vi snabbt klarar svängningar i vind/sol inom olika geografiska områden mycket bättre.

Varje tänkande människa inser också att om ny kärnkraft har följande egenskaper:
1. Tar ca 10 år från plan
2. Överskrider alltid planerade kostnader dramatiskt
3. Är redan i utgångsläget dubbelt så dyr som landbaserad vindkraft

Ja då kan vi addera till ovanstående att lagring av energi rimligen är ett område som kommer se fullständigt annorlunda ut om dessa 10 år.
http://www.di.se/nyheter/el-lagring-nordbergs-nasta-drag-for-vestas/

Kärnkraft är ekonomiskt vansinne. Gammal kärnkraft bär inte ekonomiskt de obligatoriska investeringarna i säkerhet och ny kärnkraft är massivt olönsam och det kommer bara bli värre.

Det är ett jätteproblem för Sverige i mitt tycke att så många människor och politiker stretar emot en ny verklighet som runt om i världen kommer skapa otroliga mängder jobb och välstånd.

Kort kommentar i övrigt om börsen och mitt agerande:
Jag har gjort ganska rejäla vinsthemtagningar (om än från en väldigt tung vikt) i Golden Ocean och jag har klivit av utdelningsbolagen Care Capital och PEGI.us med för denna typ av bolag mycket goda vinster. Jag har också klivit av SLTB, dvs Scorpio bulkers obligation som ju blev en fantastisk investering.

Det är inte en uppmaning att sälja dem eller upplysning att något försämrats, det är bara mitt agerande som aktiv placerare. Senaste veckorna har jag även tagit in högutdelande preferensaktien Safe Bulkers version D som blivit ett i mitt tycke väldigt mycket säkrare bolag under 2017 efter att tidigare varit lite dallrigt. Runt 10.5% utdelning räknat justerat för att nästa kvartalsutdelning avskiljs om en 2-3 veckor (se gårdagens pressrelease). Lite högre med min ingångskurs.

Inom shipping LPG sektorn så är mitt mål att hålla ett tungt innehav samtidigt som jag är mycket aktiv trejder med målet att få mitt ingångssnitt lägre och lägre. Jag vet inte när sektorn vänder upp på allvar, men jag är säker på att jag vill äga den.

Summan av ovanstående är kraftigt höjd portfölj likviditet, en ytterligare orsak till det är att jag nu är ca 3% över det där tidigare 12 månaders högsta. Kort sagt jag är ganska nöjd och kommer i lugn och ro titta på vilka nya möjligheter utöver LPG som visar sig.

Mitt tyngsta innehav idag är TGP:us dvs Teekay LNG. Hade jag kunnat så hade jag fortfarande handlat fler men som bekant så är det precis som med baby bonds spärr från Avanza utan någon logisk skattemotivering (till skillnad från USA baserade K1 bolag där jag ändå förstår vad de menar även om jag inte håller med dem.)

Som läget är nu får jag inte ens svar på en vecka från Avanza när jag ber om standarduppläggningar av aktier. Jag har också folk som skickar bevis på arga konversationer med Avanza att ingenting händer i ärenden som berör dem, helt oberoende av ovanstående typ av diskussioner och med helt andra kontaktpersoner. Det känns tyvärr som Avanza inte är ett helt välmående företag och jag håller verkligen tummarna för att de frisknar till. Det finns en fantastisk historik i företaget att vårda och det vore ytterst negativt för alla svenska spare om trenden fortsätter. Min fundering är om det handlar om att de tappar personal då jag sett bekanta namn dyka upp på bl.a Pareto.

fredag 7 april 2017

Väl värt att känna till om Dry Bulk

Nyligen inträffade en allvarlig olycka som inte rapporterats mycket om utanför fackpressen.

Ni kan läsa den senaste diskussionen här: http://splash247.com/attention-turns-polariss-19-converted-bulkers/

Några av er kanske känner till att innan Exxon Valdez olyckan så hade oljetankers inte dubbla skrov/tankar utan det krävdes den olyckan för att nya lagar skulle komma. Runt 60-70 st av dessa gamla tankers byggda tidigt 90-tal som blev förbjudna för olja konverterades till s.k VLOC, Very Large Ore carriers och sattes in på som transportörer av järnmalm från Brasilien till Kina. Främst bland rederierna som gjorde detta var Polaris från Sydkorea. Man har nu kört dessa gamla fartyg i 25-30 år och vad som tycks ha hänt är att kanske 100 mil från Sydamerikas kust så sprack skrovet upp och vatten tog sig in. På ca 5 minuter fylldes denna grustransportör tillräckligt mycket för att skeppet som är 3 fotbollsplaner långt skulle knäckas, brytas i två och sjunka på 4000 meters djup. 22 av 24 i besättningen saknas. Kritiken mot rederiet tilltar som ni ser i artikeln snabbt och ytterligare ett fartyg beordrades omedelbart in till hamn pga dåligt skick. 

Jag har ingen aning var detta slutar men jag kan konstatera att om ansvarslösa rederier hamnar under press så är det bra för ansvarsfulla skeppare såsom Golden Ocean.

RED: Enligt uppgift har JP Morgan satt 14 usd riktkurs på GOGL (Golden Ocean)

RED2: Alltid svårt att veta hur man ska göra när man har 9% upp igår och 6% så här långt idag. Jag har ju en historik att sälja för tidigt. I detta fallet är jag dock lyckligt lottad då jag var väldigt tung i GOGL, visserligen lärt av CNE läxan.. så inte extremt tung.. men väldigt tung.. :-) dvs jag säljer en del och säkrar vinster och de nya fina portföljnivåerna. Jag behöver ju bygga likviditet också, speciellt som jag lagt en hel del likvida medel på att bygga min LPG sjöfart portfölj som nu börjar bli den tyngre delen, ökat i LPG.us idag.

torsdag 6 april 2017

Ett snyggt årshögsta

Det har varit lite dåligt med sådana i år men idag åkte portföljen upp tillsammans med största innehavet GOGL som illustrerade hur volatilt den delen av shipping är, +9% i USA.

LPG är för tillfället bortglömt och jag har fortsatt öka i Dorian, BW och Avance. Mycket spännande läge och jag är nöjd att ha kunnat bygga min position på lite svaghet.

Årshögstat upprepas förhoppningsvis imorgon när andra halvan av mitt GOGL innehav som är noterat i Oslo har lite krut kvar baserat på USA stängningen.

onsdag 5 april 2017

Bra inlägg av Moderat

http://www.di.se/opinion/benjamin-dousa-centerpartiet-ar-fortfarande-ett-stodparti-till-regeringen/

och om någon till äventyrs skulle tro annat så är min åsikt precis denna:

"Sverige måste vara ett land för talanger och experter. Vi ska ha världens mest liberala arbetskraftsinvandring för högproduktiva människor."

Kruxet är att vi tvärtom har världens mest liberala invandring för bidragstagare vilket skapar utanförskap och brottslighet när folk inte fungerar i samhället. Som Dousa korrekt pekar ut så är Annie Lööf indirekt stöd till V och S till detta och annan eländig politik och man tvekar inte att använda sig av SD i frågan. Orsaken är förstås att socialister är och alltid varit hycklande människor om man ska generalisera. Man säger vanligtvis en sak och gör en annan sak på individplanet.

måndag 3 april 2017

Dagens handel

Handeln i KNOP bekräftar idag inte min tes om PP så jag är köpare, dvs jag har just nu köpt tillbaka en stor del av det jag sålde några procent billigare. Typ en bonuskvartalsutdelning.. Jag är mycket nöjd med att få tillbaka dem in. Är inte lätt att bygga sin utd portfölj med alla frestande säljtillfällen. Igår råkade det bli tämligen perfekt. Så är det inte alltid.

Sen drar Golden Ocean mig upp mot mitt gamla high, under en procent från det just nu.

Jag ska nämna att jag kompletterat dry bulk playet med ytterligare en sådan "riskabel shippingsektor" och det är LPG. Jag är inne följande bolag i storleksordning: BW LPG (Oslo), Dorian LPG (USA) och Avance Gas (Oslo). Det är en rejäl satsning och mina ingångsvärden är ca 42.5, 10.2, 28.5.

Jag vill passa på att nämna att jag haft ett lite halvsegt kvartal, efter dagens uppgång så ligger jag i skrivande stund ungefär som STH börsen, dvs klar inbromsning efter fantastiska 2016. Skälet är förstås tunga innehavet i CNE som nu är lite mindre till förmån för mer trading och mer shipping.