fredag 15 september 2017

Elon Musk

Killen är cool, det bara är så.. och en av de coolaste grejerna är att använda hans kämparanda för att illustrera för barnen hur livet går ut på att försöka och försöka igen utan att ge upp.. och till slut lyckas.. För er som inte visste så handlar nedanstående om att för att får ner priset på rymdresor så anser Musk att vi liksom med flygplan inte kan hålla på att använda dem bara en gång..


Sen kan man passa på att tänka på att inte vara en person som rackar ner på de som kämpar och försöker att bygga bra saker. Världen behöver envisa entreprenörer.

Nytt bolag, faktiskt ett Buffet bolag

Nog första gången för mig. I dessa stressade tider plankar jag hänsynslöst en beskrivning jag hittade, ni kan nog ändå lätt lista ut varför jag äger USG.us.. som ju är ledande producent av bygg gipsskivor med fabriker i Texas och Florida.

USG Corporation (USG)

Dividend Yield: N/A (USG does not currently pay a quarterly dividend) (men omfattande återköpsprogram)
Adjusted Price-to-Earnings Ratio: 13.5
Percent of Warren Buffett’s Portfolio: 0.74%
10 Year Total Return CAGR: -3.8%
Warren Buffett has a $1.1 billion investment in the USG Corporation, equating to 39,002,016 shares and 0.74% of the overall investment portfolio. Berkshire became USG’s largest shareholder in 2013 when it exercised its position of USG convertible bonds acquired in 2008. Berkshire’s position is unchanged from the prior 13F filing.
The USG Corporation – also known as United States Gypsum – is the United States’ leading manufacturing of gypsum wallboard, joint adhesives, and other raw materials necessary for the construction and remodelling industry.
Founded in 1902, USG is headquartered in Chicago, Illinois and has a market capitalization of approximately $4 billion.
Because of its reliance on the construction and remodelling industries to drive the sales of its raw materials, USG is a highly cyclical business. The company has executed significant bankruptcy reorganizations twice in its history: in 1993 and in 2006.
However, USG’s recent financial performance has been much better. In the most recent quarter, USG reported net sales growth of 5% and adjusted diluted earnings-per-share growth of 4.8% (from $0.42 to $0.44). The company’s growth was driven by fundamental improvements in its main markets: U.S. wallboard volumes improved 10% from the prior year’s period, while many of the company’s manufacturing costs remained flat year-on-year.
USG Corporation Q2 2017 Highlights
While flat manufacturing costs contributed to USG’s growth in the most recent quarter, this is not a trend that is expected to continue.
In fact, an inflationary cost environemtn is expected to have a significantly negative impact on USG’s performance going forward. USG is expected mid-single-digit cost inflation in each of its three primary operating units (U.S. Wallboard Products, U.S. Surfaces & Substrates Products, and U.S. Ceilings Products).
USG Corporation Mitigating An Inflationary Environment
However, USG’s long-term growth prospects appear bright (and Warren Buffett’s investment shows that the Oracle of Omaha clearly agrees).
USG continues to invest heavily in its business, expecting to spend $200 million on capital expenditures in the full-year of fiscal 2017.
In addition, USG will continue to benefit from a unique tax situation. The company is carrying forward about $1.3 billion of net operating losses, which means it will pay no cash taxes for the foreseeable future. This is a tremendous benefit to USG’s near-term cash flows.
USG Corporation 2017 Financial Outlook
USG does not currently pay a quarterly dividend, which makes it an unappealing investment to the majority of the readers of Sure Dividend.
However, the stock’s attractive valuation may partially compensate for USG’s lack of dividend payments, particularly for investors that are not looking to generate current portfolio income.
Quantitatively, USG is expected to report adjusted earnings-per-share of $1.95 in fiscal 2017, and its stock is currently trading at $26.31 for an adjusted price-to-earnings ratio of 13.5 (using 2017’s expected earnings).
A price-to-earnings ratio of 13.5 is trading at a significant discount to the S&P 500’s current price-to-earnings ratio of 24.2. USG Corporation’s attractive valuation combined with its backing from Warren Buffett suggest that this stock merits further research and a potential buy recommendation.

Intressant annan artikel: http://www.chicagobusiness.com/article/20170520/ISSUE01/170519808/usg-bets-on-robots

Kan tillägga här att senaste uppgiften jag har om OSB priser är upp 2.9%, tror det är veckovis rapportering och ovan var från igår. Kanske därför aktien var stark.

torsdag 14 september 2017

Korta kommentarer om börsen m.m

Jag och frugan har studsat runt med Wizzair/färjor på Balkan & Öst-Central Europa senaste dagarna så jag har hamnat lite efter med börsen men jag konstaterar att min portfölj idag med hjälp av USD som repar sig inte ligger så förtvivlat långt under årshögsta vilket är skoj.

Idag är det SHIP.us dvs dry bulk järnmalmstransporter som står för ljuset. Jag har både trejdat och tagit vinster men har i skrivande stund ett försvarligt innehav.

Norbord, CPLP och TGP är stora innehav för mig liksom Safe Bulkers prefs.

Utöver OSB och BDI så fortsätter jag jaga återuppbyggnadsaktier och jag har tagit in ytterligare ett bolag som mer liknar OSB fast lite annorlunda produkt. Ska försöka få ut något om det bolaget imorgon.

Mitt mål som det känns nu är att "återuppbyggnadsaktier" är en 12-18 månaders historia för mig lite beroende på hur saker utvecklas.

Det finns en vinkel till med amerikanska återuppbyggnadsaktier och det är att de skulle vara vinnare vid bolagsskattesänkning i USA. Sen är det en fördel för mig att ha lönsamma bolag utanför shipping i lite högre utsträckning än tidigare.

Vattenfall bekräftar

"Vattenfalls Niklas Dahlbäck fick frågan.
Den svenska och norska vattenkraften innehåller tillräckligt med energilagringskapacitet för att klara hela Europas behov av reglerkraft."
Länk

Ingen nyhet för bloggläsarna här men visar så tydligt hur kärnkraftsförespråkarna far med osanning när de hävdar t.om Sverige behöver dyr kärnkraft för att balansera vind...

Ytterligare upprepning nu när alltfler inser det uppenbara...

När ni läser nedanstående så kopplar ni lämpligen ihop det med artikeln ovan och just det faktumet att teknikutvecklingen går så snabbt på så många relevanta områden.

https://uk.reuters.com/article/us-britain-renewables-auction/new-british-wind-power-deals-cheaper-than-nuclear-supplies-idUKKCN1BM16E

Varför inte göra en god gärning idag? Varför inte utbilda en M/FP väljare eller ännu bättre en politiker nära dig om att kärnkraft är överstökat och att det inte har något att göra med politik. Bara ekonomi... Det är ett handikapp när den mer välutbildade halvan av befolkningen sitter fast i ologisk ideologisk låsning pga av en historisk folkomröstning och fakta som gällde för nära 40 år sen. Tack och lov har Sverige dock inte kastat pengar i sjön på sättet som Englands konservativa.

fredag 8 september 2017

Alert... Florida, Texas och återuppbyggnad

Jag har faktiskt köpt mer Norbord idag, jag tror den kommer gå mycket högre. Men det är inte ALERT'en idag..

I Kanada finns ett bolag specialiserat på tillfälliga mobila bostäder, bl.a vinklat mot oljeindustrin men också mot nödsituationer som t.ex naturkatastrofer..

Precis som i fallet Norbord men kanske ännu mer tror jag att noteringen i Kanada är orsaken jag kommer in billigt. VD har handlat för 60-70k CAD senaste månaden i rena insiderköp.

Jag ska snart ut och resa så detta blir kort:

Bolaget: https://www.blackdiamondgroup.com/

https://www.blackdiamondgroup.com/project-profiles/

Detta är ett bolag som haft det tufft pga oljans tuffare tider vilket på shippingvis gett ett överskott på deras flyttbara bostäder. Jag handlade mina första aktier redan när jag såg vad som hände i Texas. Nu kommer Florida på det med.. Logiken säger att deras marknad just nu förändras dramatiskt från överutbud till full beläggning. Med det bör komma bonusen av högre hyror.

Kopplingen finns redan.. kolla här: https://www.blackdiamondgroup.com/project-profiles/winston-medical/

Quick facts

  • EF-4 tornado struck Louisville devastating a 35.5 mile path
  • Winston Medical Center (WMC) was destroyed and unable to provide services
  • In nine days, BOXX Modular installed a fully functional clinic to serve the residents of Louisville
  • First place, 2015 Modular Building Institute's Award of Distinction in the Relocatable Healthcare category
Likheterna med shipping efter en tuff tid är slående. Bolaget har förlorat stora mängder av tidigare investerares pengar när värdet på alla mobila hem för oljeindustrin tvingades skrivas ner. MEN.. bolaget är väldigt kassaflödespositivt och inte på något sätt hotat. Däremot har man nyss gjort en nyemission på 3.5 cad och därefter tagit bort sin stora utdelning.. sånt går inte ostraffat och idag handlar jag efter det på under 2 cad... och till en rimlig multipel på dagens kassaflöde INNAN Texas och INNAN vad som nu händer i Florida.

Uppsidan är stor om detta bolaget kan göra det de borde kunna göra... skeppa söderut, hyra ut till FEMA och återinföra en hög utdelning. Risken är högre än Norbord. Båda är stora favoriter för mig. Inte minst idag.. det som händer i Florida är stort och hemskt, ser riktigt illa ut. Det som hände i Texas är enormt, kommer ta flera år att åtgärda materiella skader i hundratusentals hem och offentliga byggnader. Idag faller troligen börsen en del på oro över orkanen. Ironiskt nog även bolag som behövs för återuppbyggnaden.. utmärkt läge m.a.o.

Ticker BDI.to i Kanada.

FEATURED PROJECT PROFILES

torsdag 31 augusti 2017

Jag har ökat i Norbord inc

Jag har fortsatt studera detta bolag samt vad som händer i USA. Jag kan inte se annat än att detta bolag som redan avkastar stora mängder fritt kassaflöde som man snabbt betalar av sina lån (lågt skuldsatta nu) med samt snabbt höjer sin utdelning, att det kommer fortsätta öka sina vinster.

Bolaget har en historik av stora extrautdelningar.

Jag har också gjort en del extra research och samtal på om det verkligen blir behov av att byta ut golv och väggar och det råder ingen tvekan om att det behövs. Spelar egentligen inte så stor roll vad som ligger, vi pratar långvarig väta på golv och väggar och sådana här material dominerar helt enfamiljshus (till skillnad från flerfamiljhus där det är mkt mindre).

Förstå att detta bolaget är stort och marknadsledande, mycket hög lönsamhet och deras produkt har historiskt ett rörligt pris som varierar med relationen utbud och efterfrågan.

Vidare är det så att bolaget just nu expanderar med nya fabriker.

Den som lyssnar på conf calls från tiden före Harvey kan höra om att kunderna uttryckt oro inför att få tillräcklig "tilldelning" 2018. Den som ändå var på en sådan marknad.. Jag tror inte jag köpt mina sista aktier.

Investera i olycka? Nej, inte som jag ser det, människors hem måste byggas upp och marknadsekonomi fungerar så att priser stiger för att locka till sig ny produktion och inte minst detta bolaget har genom pågående expansion bidragit till en något mindre prisuppgång.

Dessutom står det alltmer klart att detta kommer betalas på federal regeringsnivå utöver den fond Texas själva har på 10 miljarder dollar för "a rainy day". Vi pratar ju om en av de rikaste regionerna i en av de rikaste länderna.

Jag skulle verkligen uppmana er att läsa på lite grand här. Jag tror vi pratar om något riktigt stort och tåget har inte på något sätt dragit.

måndag 28 augusti 2017

Nytt större innehav, återuppbyggnaden av Texas

I helgen satte jag mig och letade efter trä och plywood producenter baserat på att översväminingarna i Texas verkar breda snarare än lokala. Jag gissar stora mängder av hus med inner och ytterväggar av trä kommer behöva byta och renovera mycket.

Efter ganska ytlig genomgång valde jag ett stort och likvitt bolag som har huvudnotering i Kanada där jag handlat men även i USA.

http://www.norbord.com/investors/presentations

I skrivande stund upp 2%, kurs knappa 42.50 CAD. Ticker är OSB.TO vilket kommer sig av den vattenkänsliga huvudprodukten: https://en.wikipedia.org/wiki/Oriented_strand_board



Det är inte otänkbart att jag kommer återkomma med både mer om detta bolaget samt ev fler investeringar på samma tema. Min tanke är att denna orkanen är helt annorlunda än de som främst slår sönder under 12h innan de drar vidare och ofta haft mer lokala översvämningar.

söndag 27 augusti 2017

Noterat om Seaspan

Är någon form av regel i USA att man behöver förvarna för att sälja. Att förre VDs gör det är negativt, att tillträdande VD Sokol flikar in en varning med är uppseendeväckande och jag vill att ni ska veta om det.


Om ni inte lusläst bloggen senaste åren så kommer ni inte åt artikeln men jag ska ge er slutklämmen i den: "David Sokol also registered to sell 3 million shares that were received as part of his appointment to the chairman role at Seaspan." ger ju i princip alternativen: a) han tror inte på bolaget b) han är en idiot c) det är ett missförstånd någonstans.

Jag noterar att förre VDn knappast heller har ett akut behov av dessa pengar utifrån vad jag hört om hans net worth men visst, kanske mer förståeligt än Sokol som just tillträtt... 

onsdag 23 augusti 2017

I mitt tycke, slam dunk för utdelningsportföljen SB pref C & D .us

Jag minns inte om jag skrivit så mycket om dem men dessa instrument har länge varit absoluta favoriter för mig och om jag inte skrivit så mycket så är det mest därför att jag sällan varit i positionen att jag ville ha konkurrens på köpsidan då de är lite illikvida.

Men.. nu har jag handlat så att jag har jättetungt innehav och känner jag utan bekymmer kan skriva om dem.

Safe Bulker preferensaktie C respektive D (inte B..). för kurs 20.15 eller lägre. Pröva gärna runt för att se vilken som är mest likvid för dagen (just nu är mitt tips D) och ha lite tålamod. Man behöver för övrigt just ha tålamod och vänta på en säljare i dessa och just nu har ni tur.. större säljare har funnits senaste dagarna vilket är orsak till denna blogg alert.

I korta drag: Vanliga aktien har senaste året varit något av en raket (mycket viktigt för en pref aktie då det gör att man kan dra in pengar om det behövs) och bolaget i sig blir mer och mer "safe" efter den bulk kris ni läst en hel del om här och även om det på pappret är svagt förlustdrivande så är det en felaktig bild då det är efter avskrivningar på historiska inköp som inte har så mycket med dagens värderingar eller aktiekurs att göra.  Så mer intressant är att ta angiven vinst och lägga tillbaka avskrivningarna för någon form av nettokassaflöde.

Vad som då står helt klart för mig är att det inte på något sätt är ett hotat bolag vad gäller preferensaktierna, tvärtom och bulkmarknaden blir allt stabilare så kanske innevarande kvartal t.om blir en vinst på pappret vilket säkert är en trigger.

Dessa preffar gavs ut för 25 usd med 4 x 0.5 usd i kvartalsutdelning, nästa om ca 2 månader. Bolaget har aldrig missat en utdelning ens när det det var som värst för bulk. Ledningen kom genom krisen med mycket gott betyg vad gäller uppträdande mot minoritetsägare.

Kuriosa att veta är att det må vara mellangamla fartyg, snitt 7 år, men det är japanska högkvalité fartyg vilket när åren går är en erkänd fördel.

10% utdelning utan dragen källskatt på dessa i mitt tycke tämligen lågriskpapper är väldigt attraktivt men det kommer troligen bli bättre än så i takt med att bulkmarknaden förbättras. Detta då ni kommer ihåg att nominella värdet var 8% på 25 usd. Jag räknar kort sagt med att dagens ca 20 usd i takt med vinstbesked kommer krypa närmare 25 usd och utöver 10% årligen även ge oss 10-20% till i värdestegring.


fredag 18 augusti 2017

Spekulation

Intressant artikel: http://splash247.com/cape-rates-hover-around-20000-day/

Bra tryck på järnmalmstransporterna för tillfället, i detta nu är min exponering mot det... detta väldigt spekulativa bolag: http://www.seanergymaritime.com/en/fresheditor/Uploads/8a45ce8460a42d7486957c6006930638.pdf

Som också nämns i artikeln ovan. Kort och gott kan man säga att det är extrem hävstång vilket man ska komma ihåg fungerar åt båda håll dock... Det är ingen uppmaning att köpa något.. bara nämner att det sen 85 cent är en trade för mig. Stängde i 91 igår. SHIP.us

Fraktraterna följer man lämpligast som lekman här kl 1500 sv tid varje dag.